2016年證券從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》交易相關(guān)考點(diǎn)精講匯總

　　第二章第一節(jié) 證券交易程序概述

　　所謂證券交易程序，是指投資者在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出已上市證券所應(yīng)遵循的規(guī)定過(guò)程。在證券交易所市場(chǎng)，證券交易的基本過(guò)程包括開(kāi)戶、委托、成交、結(jié)算等幾個(gè)階段。

　　一、開(kāi)戶

　　開(kāi)戶有兩個(gè)方面，即開(kāi)立證券賬戶和開(kāi)立資金賬戶。

　　證券賬戶，用來(lái)記載投資者所持有的證券種類(lèi)、數(shù)量和相應(yīng)的變動(dòng)情況。資金賬戶，用來(lái)記載和反映投資者買(mǎi)賣(mài)證券的貨幣收付和結(jié)存數(shù)額。

　　二、委托

　　投資者需要通過(guò)經(jīng)紀(jì)商才能在證券交易所買(mǎi)賣(mài)證券。投資者向證券經(jīng)紀(jì)商下達(dá)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出證券的指令，稱(chēng)為“委托”。

　　證券交易所在證券交易中接受報(bào)價(jià)的方式主要有三種：口頭報(bào)價(jià)、書(shū)面報(bào)價(jià)、電腦報(bào)價(jià)。

　　目前我國(guó)通過(guò)證券交易所進(jìn)行的證券交易均采用電腦報(bào)價(jià)方式。

　　例2—1(2012年3月考題·單選題)

　　目前，我國(guó)通過(guò)證券交易所進(jìn)行的證券交易均采用(　　)方式。

　　A.口頭報(bào)價(jià)

　　B.書(shū)面報(bào)價(jià)

　　C.電腦報(bào)價(jià)

　　D.傳真報(bào)價(jià)

　　【參考答案】C

　　【解析】目前，我國(guó)通過(guò)證券交易所進(jìn)行的證券交易均采用電腦報(bào)價(jià)方式。

　　三、成交

　　證券交易所交易系統(tǒng)主機(jī)接受申報(bào)后，要根據(jù)訂單的成交規(guī)則進(jìn)行撮合配對(duì)。

　　1.在成交價(jià)格確定方面，一種是通過(guò)買(mǎi)賣(mài)雙方直接競(jìng)價(jià)形成，另一種是由交易商報(bào)出，投資者接受交易商的報(bào)價(jià)后即可與交易商進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)。

　　2.訂單匹配的原則，我國(guó)采用價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先原則。

　　例2—2(2012年3月考題·單選題)

　　按照我國(guó)證券交易所的現(xiàn)行規(guī)定，證券交易的競(jìng)價(jià)原則是(　　)。

　　A.時(shí)間優(yōu)先、數(shù)量?jī)?yōu)先

　　B.價(jià)格優(yōu)先、數(shù)量?jī)?yōu)先

　　C.價(jià)格優(yōu)先、客戶優(yōu)先

　　D.價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先

　　【參考答案】C

　　【解析】證券經(jīng)紀(jì)商在接受客戶委托、進(jìn)行申報(bào)時(shí)應(yīng)該做到：在交易市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)證券均必須公開(kāi)申報(bào)競(jìng)價(jià);在申報(bào)競(jìng)價(jià)時(shí)，須一次完整地報(bào)明買(mǎi)賣(mài)證券的數(shù)量、價(jià)格及其他規(guī)定的因素;在同時(shí)接受兩介以上委托人買(mǎi)進(jìn)委托與賣(mài)出委托且種類(lèi)、數(shù)量、價(jià)格相同時(shí)，不得自行對(duì)沖完成交易，仍應(yīng)向證券交易所申報(bào)競(jìng)價(jià)。

　　四、結(jié)算

　　證券交易成交后，首先需要對(duì)買(mǎi)方在資金方面的應(yīng)付額和在證券方面的應(yīng)收種類(lèi)和數(shù)量進(jìn)行計(jì)算，同時(shí)也要對(duì)賣(mài)方在資金方面的應(yīng)收額和在證券方面的應(yīng)付種類(lèi)和數(shù)量進(jìn)行計(jì)算，這一過(guò)程屬于清算，包括資金清算和證券清算。

　　清算結(jié)束后，需要完成證券由賣(mài)方向買(mǎi)方轉(zhuǎn)移和對(duì)應(yīng)資金由買(mǎi)方向賣(mài)方轉(zhuǎn)移，這一過(guò)程屬于交收。

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