以下考點(diǎn)均為歷年證券考試真題考點(diǎn)，需要重點(diǎn)記憶。

　　1.滬港通的交收方式

　　滬港通是“滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)”的簡(jiǎn)稱，兩地投資者可通過本地市場(chǎng)的交易所參與對(duì)方交易所上市的指定股票進(jìn)行交易。滬港通包括滬股通和港股通兩部分。其中，滬股通是指香港投資者委托香港經(jīng)紀(jì)商，經(jīng)由聯(lián)交所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向上交所進(jìn)行申報(bào)，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的上交所上市的股票。港股通是指內(nèi)地投資者委托內(nèi)地證券公司，經(jīng)由上交所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向聯(lián)交所進(jìn)行申報(bào)，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的聯(lián)交所上市的股票。“滬股通”的股票范圍包括上證180指數(shù)成分股、上證380指數(shù)成分股、“A+H股”中的滬股。“港股通”的股票范圍包括恒生綜合大型股指數(shù)的成分股、恒生綜合中型股指數(shù)的成分股、“A+H股”中的H股。而ST、﹡ST股票和退市整理股票，B股和具有上交所認(rèn)定的其他特殊情形的股票，不納入滬股通股票。在投資額度管理上，對(duì)人民幣跨境投資額度實(shí)行總量管理，并設(shè)置每日額度，實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。滬股通總額度3000億元人民幣，每日額度130億元，相當(dāng)于滬市日均交易量的15%;港股通總額度2500億元，每日額度105億元，相當(dāng)于香港股市日均交易量的1/5。在準(zhǔn)入方面，目前根據(jù)香港證監(jiān)會(huì)的要求，參與港股通的境內(nèi)投資者僅限于機(jī)構(gòu)投資者以及證券賬戶與資金賬戶余額合計(jì)不低于人民幣50萬元的個(gè)人投資者。這意味著，若是股票賬戶沒有50萬元資產(chǎn)，暫時(shí)是沒法通過港股通來直接投資港股的。此外，港股通交易以港幣報(bào)價(jià)，投資者以人民幣交收。港股通交易日和交易時(shí)間由上交所證券交易服務(wù)公司在指定網(wǎng)站公布。每個(gè)港股通交易日的交易時(shí)間包括開市前時(shí)段和持續(xù)交易時(shí)段，具體按聯(lián)交所的規(guī)定執(zhí)行。

　　2.國際結(jié)算銀行

　　國際結(jié)算銀行亦稱國際清算銀行。宗旨是促進(jìn)各國中央銀行之間的合作，為國際金融運(yùn)作提供額外負(fù)擔(dān)外的便昨，并作為國際清算的受賬人或代理人。擴(kuò)大各國中央銀行之間的合作始彈簧是促進(jìn)國際金融穩(wěn)定的重要因素之一。

　　3.中央政府債券

　　美國一般將聯(lián)邦政府發(fā)行的短期國庫券視為無風(fēng)險(xiǎn)證券，把短期國庫券利率視為無風(fēng)險(xiǎn)利率。這是因?yàn)槊绹�短期國庫券由�?lián)邦政府發(fā)行，聯(lián)邦政府有征稅權(quán)和貨幣發(fā)行權(quán)，債券的還本付息有可靠保障。

　　4.中國股市的發(fā)展歷程

　　(1)新中國資本市場(chǎng)的萌生(1978-1992)。

　　中國經(jīng)濟(jì)體制全面改革啟動(dòng)后，伴隨股份制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國資本市場(chǎng)開始萌生。

　　(2)全國性資本市場(chǎng)的形成和初步發(fā)展(1993-1999)。

　　以中國證監(jiān)會(huì)的成立為標(biāo)志，資本市場(chǎng)納入統(tǒng)一監(jiān)管，由區(qū)域性試點(diǎn)推向全國，全國性資本市場(chǎng)開始形成并逐步發(fā)展。

　　(3)資本市場(chǎng)的進(jìn)一步規(guī)范和發(fā)展(2000-至今)。

　　以《證券法》的實(shí)施為標(biāo)志，中國資本市場(chǎng)的法律地位道德確立，并隨著各項(xiàng)改革措施的推進(jìn)進(jìn)一步規(guī)范化。

　　5.國際貨幣基金組織

　　國際貨幣基金組織是根據(jù)1944年7月在布雷頓森林會(huì)議簽訂的《國際貨幣基金協(xié)定》，于1945年12月27日在華盛頓成立的，總部位于華盛頓。與世界銀行同時(shí)成立、并列為世界兩大金融機(jī)構(gòu)之一，其職責(zé)是監(jiān)察貨幣匯率和各國貿(mào)易情況，提供技術(shù)和資金協(xié)助，確保全球金融制度運(yùn)作正常。其總部設(shè)在華盛頓。我們常聽到的“特別提款權(quán)”就是該組織于1969年創(chuàng)設(shè)的。

　　6.貝塔系數(shù)

　　貝塔系數(shù)是統(tǒng)計(jì)學(xué)上的概念，它所反映的是一種證券或一個(gè)投資證券組合相對(duì)于大盤的表現(xiàn)情況。貝塔系數(shù)衡量股票收益相對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)收益的總體波動(dòng)性，是一個(gè)相對(duì)指標(biāo)。β越高，意味著股票相對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)的波動(dòng)性越大。β大于1，則股票的波動(dòng)性大于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)基準(zhǔn)的波動(dòng)性。反之亦然。如果是負(fù)值，則顯示其變化的方向與大盤的變化方向相反;大盤漲的時(shí)候它跌，大盤跌的時(shí)候它漲。

　　7.證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

　　中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)于2010年10月開始籌建，2012年6月6日召開第一次會(huì)員大會(huì)暨成立大會(huì)，2012年7月獲得成立登記批復(fù)，是基金行業(yè)相關(guān)機(jī)構(gòu)自愿結(jié)成的全國性、行業(yè)性、非營利性社會(huì)組織。會(huì)員包括基金管理公司、基金托管銀行、基金銷售機(jī)構(gòu)、基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)。協(xié)會(huì)秉承"服務(wù)、自律、創(chuàng)新"理念，自覺接受會(huì)員大會(huì)和理事會(huì)的監(jiān)督，嚴(yán)格按照國家有關(guān)法律規(guī)定和協(xié)會(huì)章程開展工作。

　　8.基期加權(quán)股價(jià)指數(shù)

　　加權(quán)股價(jià)指數(shù)的一種,又稱拉斯貝爾加權(quán)指數(shù),采用基期發(fā)行量或成交量作為權(quán)數(shù)。計(jì)算期加權(quán)股價(jià)指數(shù)又稱派許加權(quán)指數(shù)。

　　9.我國投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展史

　　我國投資銀行業(yè)務(wù)的演變過程：

　　(1)行政審批制度：1998年之前采用行政推薦的辦法，對(duì)發(fā)行規(guī)模與發(fā)行企業(yè)數(shù)量雙重控制。

　　(2)股票發(fā)行核準(zhǔn)制度:1998年《中華人民共和國證券法》：由主承銷商推薦、發(fā)審委審核、證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，向市場(chǎng)化邁出了意義深遠(yuǎn)的一步。

　　(3)證券發(fā)行上市保薦制度：2003年12月28日：中國證監(jiān)會(huì)頒布了《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》，2004年2月1日實(shí)施。

　　所謂上市保薦制，是指由保薦機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)發(fā)行人的上市推薦和輔導(dǎo)，核實(shí)公司發(fā)行文件中所載資料的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整，協(xié)助發(fā)行人建立嚴(yán)格的信息披露制度，不僅承擔(dān)上市后持續(xù)督導(dǎo)的責(zé)任，還將責(zé)任落實(shí)到個(gè)人。保薦制對(duì)發(fā)行上市的責(zé)任體系進(jìn)行了明確界定，建立了責(zé)任落實(shí)和責(zé)任追究機(jī)制。

　　(4)2008年8月14日中國證監(jiān)會(huì)審議通過《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》，由于創(chuàng)業(yè)板推出，2009年4月14日修改，6月14日實(shí)施。

　　新增內(nèi)容：2009年6月，《完善新股發(fā)行指導(dǎo)意見》第一階段思想改革：完善詢價(jià)申購、優(yōu)化網(wǎng)上發(fā)行、網(wǎng)上單個(gè)設(shè)限、加強(qiáng)新股認(rèn)購。

　　10.企業(yè)債券

　　我國的企業(yè)債券是指在中華人民共和國境內(nèi)具有法人資格的企業(yè)在境內(nèi)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。但是，金融債券和外幣債券除外。

　　我國企業(yè)債券的發(fā)展大致經(jīng)歷了4個(gè)階段：

　　(1)萌芽期。1984～1986年是我國企業(yè)債券發(fā)行的萌芽期。

　　(2)發(fā)展期。1987～1992年是我國企業(yè)債券發(fā)行的第一個(gè)高潮期。

　　(3)整頓期。1993～1995年是我國企業(yè)債券發(fā)行的整頓期。

　　(4)再度發(fā)展期。從l996年起，我國企業(yè)債券的發(fā)行進(jìn)人了再度發(fā)展期。

　　11.證券交易印花稅

　　證券交易印花稅，是從普通印花稅中發(fā)展而來的，屬于行為稅類，根據(jù)一筆股票交易成交金額單獨(dú)對(duì)賣方收取的，A股基本稅率為0.1%且單向征收，基金和債券不征收印花稅。股票交易印花稅是從普通印花稅發(fā)展而來的，是專門針對(duì)股票交易額征收的一種稅。我國稅法規(guī)定，對(duì)證券市場(chǎng)上買賣、繼承、贈(zèng)與所確立的股權(quán)轉(zhuǎn)讓依據(jù)，按確立時(shí)實(shí)際市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算的金額征收印花稅。目前，我國對(duì)投資者(包括個(gè)人和企業(yè))買賣基金單位暫不征收印花稅。

　　12.證券從業(yè)人員的管理

　　根據(jù)2002年12月16日中國證監(jiān)會(huì)公布的《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》規(guī)定：取得執(zhí)業(yè)證書的人員，連續(xù)3年不在證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)從業(yè)的，由中國證券業(yè)協(xié)會(huì)注銷其執(zhí)業(yè)證書;重新執(zhí)業(yè)的，應(yīng)當(dāng)參加中國證券業(yè)協(xié)會(huì)組織的執(zhí)業(yè)培訓(xùn)，并重新申請(qǐng)執(zhí)業(yè)證書。此辦法自2003年2月1日起開始實(shí)施。

　　13. QDII基金

　　QDII基金可投資于下列金融產(chǎn)品或工具：

　　(1)銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、回購協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場(chǎng)工具。

　　(2)政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券等及經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的國際金融組織發(fā)行的證券。

　　(3)與中國證監(jiān)會(huì)簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券市場(chǎng)掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美國存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證。

　　(4)在已與中國證監(jiān)會(huì)簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記注冊(cè)的公募基金。

　　(5)與固定收益、股權(quán)、信用、商品指數(shù)、基金等標(biāo)的物掛鉤的結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品。

　　(6)遠(yuǎn)期合約、互換及經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的境外交易所上市交易的權(quán)證、期權(quán)、期貨等金融衍生產(chǎn)品。

　　14.證券市場(chǎng)的特征

　　證券市場(chǎng)具有以下三個(gè)顯著特征：

　　(1市場(chǎng)是價(jià)值直接交換的場(chǎng)所。

　　(2市場(chǎng)是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所。

　　(3是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所。

　　15. 信用違約互換

　　信用違約互換(CDS)交易的危險(xiǎn)來自三個(gè)方面：

　　(1)較高的杠桿性。

　　(2)信用保護(hù)的買方并不需要真正持有作為參考的信用工具，因此，特定信用工具可能同時(shí)在多起交易中被當(dāng)作CDS的參考，有可能極大地放大風(fēng)險(xiǎn)敞口總額，在發(fā)生危機(jī)時(shí)，市場(chǎng)往往恐慌性地高估涉險(xiǎn)金額。

　　(3)場(chǎng)外市場(chǎng)缺乏充分的信息披露和監(jiān)管，交易者并不清楚自己的交易對(duì)手卷入了多少此類交易，因此，在危機(jī)期間，每起信用事件的發(fā)生都會(huì)引起市場(chǎng)參與者的相互猜疑，擔(dān)心自己的交易對(duì)手因此倒下從而使自己的風(fēng)險(xiǎn)敞口頭寸失去著落。

　　16.金融期權(quán)

　　實(shí)值期權(quán)是指具有內(nèi)在價(jià)值的期權(quán)。當(dāng)看漲期權(quán)的敲定價(jià)格低于相關(guān)期貨合約的當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，該看漲期權(quán)具有內(nèi)涵價(jià)值;當(dāng)看跌期權(quán)的敲定價(jià)格高于相關(guān)期貨合約的當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，該看跌期權(quán)具有內(nèi)涵價(jià)值。也就是說，當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)稱為極度實(shí)值期權(quán);當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)稱為極度實(shí)值期權(quán)。

　　17.傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理

　　風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的核心之一是風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)限額的確定與分配、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)限額管理主要是頭寸規(guī)模控制，這種管理的主要缺陷是：

　　(1)不能在各業(yè)務(wù)部門之間進(jìn)行比較。

　　(2)沒有包含杠桿效應(yīng)。

　　(3)沒有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應(yīng)。

　　18.風(fēng)險(xiǎn)警示

　　通過上海證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)上市交易的公司債券出現(xiàn)以下情形之一的，上交所可以對(duì)其實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示：

　　(1)債券最近一次資信評(píng)級(jí)為AA-級(jí)以下(含)。

　　(2)發(fā)行人最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的前一年度經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告顯示為虧損，且最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度業(yè)績(jī)預(yù)告或更正業(yè)績(jī)預(yù)告顯示為虧損。

　　(3)發(fā)行人發(fā)生嚴(yán)重違反法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或者合同約定的行為，或者被證券監(jiān)管部門立案調(diào)查，嚴(yán)重影響其償債能力。

　　(4)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營情況發(fā)生重大變化，嚴(yán)重影響其償債能力。

　　(5)本所認(rèn)定的其他情形。

　　19.看漲期權(quán)

　　從理論上說，期權(quán)購買者在交易中的潛在虧損是有限的，僅限于所支付的期權(quán)費(fèi)，而可能取得的盈利卻是無限的;相反，期權(quán)出售者在交易中所取得的盈利是有限的，僅限于所收取的期權(quán)費(fèi)，而可能遭受的損失卻是無限的。

　　20.地方政府自行發(fā)債

　　經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)﹐2011年上海市﹑浙江省﹑廣東省﹑深圳市開展地方政府自行發(fā)債試點(diǎn)。

　　21.外匯

　　外匯是貨幣行政當(dāng)局(中央銀行、貨幣管理機(jī)構(gòu)、外匯平準(zhǔn)基金及財(cái)政部)以銀行存款、財(cái)政部庫券、長(zhǎng)短期政府證券等形式保有的在國際收支逆差時(shí)可以使用的債權(quán)。

　　作為國際支付手段的外匯必須具備三性：可支付性、可獲得性和可兌換性。

　　22.信托

　　信托財(cái)產(chǎn)既包括有形財(cái)產(chǎn)，如股票、債券、物品、土地、房屋和銀行存款等，又包括無形財(cái)產(chǎn)，如保險(xiǎn)單，專利權(quán)商標(biāo)、信譽(yù)等，甚至包括一些或然權(quán)益(如人死前立下的遺囑為受益人創(chuàng)造了一種自然權(quán)益)。

　　23.銀行間債券市場(chǎng)的清算結(jié)算機(jī)制

　　從目前來看，我國銀行間債券市場(chǎng)的清算結(jié)算機(jī)制，主要分全額雙邊清算和凈額集中清算兩種類型，前者主要采用“券款對(duì)付”的結(jié)算方式，此外還有純?nèi)�過戶、見券付款(PAD)和見款付券等三種方式;而后者采用“中央對(duì)手方”的結(jié)算方式。在我國，中央國債公司托管的債券全部采用全額清算的結(jié)算方式，而上海清算所托管的債券可以采用兩種清算結(jié)算方式。

　　24.獨(dú)立衍生工具

　　獨(dú)立衍生工具具有下列特征：

　　(1)其價(jià)值隨特定利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)、費(fèi)率指數(shù)、信用等級(jí)、信用指數(shù)或其他類似變量的變動(dòng)而變動(dòng)，變量為非金融變量的，該變量與合同任一方不存在特定關(guān)系。

　　(2)不要求初始凈投資，或與對(duì)市場(chǎng)情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資。

　　(3)在未來某一日期結(jié)算。

　　25.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單

　　大額可轉(zhuǎn)讓定期存單亦稱大額可轉(zhuǎn)讓存款證，是銀行印發(fā)的一種定期存款憑證，憑證上印有一定的票面金額、存入和到期日以及利率，到期后可按票面金額和規(guī)定利率提取全部本利，逾期存款不計(jì)息。利率既有固定的，也有浮動(dòng)的，一般比同期限的定期存款的利率高;不能提前支取，但是可以在二級(jí)市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓。利率高低取決于發(fā)行銀行的信用評(píng)級(jí)和存單的期限。

　　26.10年期國債期貨合約

　　據(jù)中國金融期貨交易所公布的期貨合約，將上市的10年期國債期貨合約交易代碼為T，實(shí)行到期實(shí)物交割，標(biāo)的為面值100萬元人民幣、票面利率3%的名義長(zhǎng)期國債，掛牌合約為最近的三個(gè)季月，最低交易保證金為2%，每日最大波動(dòng)幅度則為前一交易日結(jié)算價(jià)的上下2%。

　　27.證券投資基金的投資

　　證券投資基金在投資組合管理過程中對(duì)所投資證券進(jìn)行的深入研究與分析，有利于促進(jìn)信息的有效利用和傳播，有利于市場(chǎng)合理定價(jià)，有利于市場(chǎng)有效性的提高和資源的合理配置。

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