以下考點均為歷年證券考試真題考點，需要重點記憶。

　　1.金融市場包含的三層含義

　　(1)金融市場是進行金融工具交易的場所。這個場所有時是有形的，如證券交易所;有時則是無形的，很多交易就是通過電信網絡構成的看不見的市場進行的。

　　(2)金融市場反映了金融資產的供給者與需求者之間的供求關系，揭示了資金的歸集與傳遞過程。

　　(3)金融市場包含金融資產交易過程中所產生的各種運行機制，其中最主要的是價格機制。它說明了如何通過這些資產的定價過程在市場的各個參與者之間合理地分配風險和收益。

　　2.歐洲貨幣市場

　　歐洲貨幣市場是一個有很大吸引力的市場，這個市場與西方國家的國內金融市場以及傳統的國際金融市場有很大的不同，這是一個完全自由的國際金融市場，主要有如下特點：

　　(1)經營自由。由于歐洲貨幣市場是一個不受任何國家政府管制和稅收限制的市場，所以經營非常自由。

　　(2)資金規模極其龐大。

　　(3)資金調度靈活手續簡便。

　　(4)獨特的利率體系。其存款利率相對較高，放款利率相對較低，存放款利率的差額很小，一般只在0.5%左右波動。

　　(5)經營以銀行間交易為主，是一個批發市場。

　　3.信托業務分類

　　以信托財產的性質為標準，信托業務分為：

　　(1)金錢信托(資金信托)。

　　(2)動產信托。

　　(3)不動產信托。

　　(4)有價證券信托。

　　(5)金錢債權信托。

　　4.證券公司申請在全國股份轉讓系統從事推薦業務應具備的條件

　　(1)具備證券承銷與保薦業務資格。

　　(2)設立推薦業務專門部門，配備合格專業人員。

　　(3)建立盡職調查制度、工作底稿制度、內核工作制度、持續督導制度及其他推薦業務管理制度。

　　(4)全國股份轉讓系統公司規定的其他條件。證券公司的子公司具備證券承銷與保薦業務資格的，證券公司可以申請從事推薦業務，但不得與子公司同時在全國股份轉讓系統從事推薦業務。

　　5.機構間私募產品報價系統參與人可開通多類業務權限

　　為規范報價系統參與人管理及發行與轉讓業務，中證資本市場市場監測中心有限責任公司發布了《機構間私募產品報價與服務系統參與人管理規則》(簡稱“管理規則”)、《機構間私募產品報價與服務系統發行與轉讓規則》(簡稱“轉讓規則”)。管理規則明確，參與人在報價系統的業務權限分為投資類、創設類、推薦類、代理交易類和展示類。參與人可以根據業務需要開通一類或多類業務權限。

　　管理規則所稱報價系統參與人(簡稱“參與人”)，是指簽署報價系統參與人聲明并在報價系統完成注冊流程的法人或其他機構。

　　根據管理規則，參與人在報價系統的業務權限分為投資類、創設類、推薦類、代理交易類和展示類。參與人可以根據業務需要開通一類或多類業務權限。

　　(1)開通投資類業務權限的機構，可以在報價系統認購、申購、贖回、受讓、轉讓已在報價系統注冊的私募產品，并且可以通過報價系統辦理簽約、結算、支付等業務。

　　(2)開通創設類業務權限的機構，可以在報價系統發行、創設私募產品或將自己在其他市場發行、創設的私募產品在報價系統注冊轉讓，可以認購、申購、贖回、受讓、轉讓已在報價系統注冊的私募產品，并且可以通過報價系統辦理簽約、結算、支付等業務。

　　(3)開通推薦類業務權限的機構，可以接受發行人的委托推薦自己承銷的私募產品在報價系統發行或推薦自己持有的私募產品在報價系統注冊轉讓，可以認購、申購、贖回、受讓、轉讓已在報價系統注冊的私募產品，并且可以通過報價系統辦理簽約、結算、支付等業務。

　　(4)開通代理交易類業務權限的機構，可以代理合格投資者在報價系統認購、申購、贖回、受讓、轉讓已在報價系統注冊的私募產品，并且可以通過報價系統辦理簽約、結算、支付等業務。

　　轉讓規則明確，私募產品在報價系統發行、轉讓的，應當在注冊前在報價系統領取產品代碼。報價系統為私募產品的發行提供意向發布、在線路演、在線協商等服務。在報價系統發行注冊私募產品之前，參與人可以在報價系統向特定參與人定向推介和詢價。參與人在報價系統定向推介和詢價的，應當遵守法律法規以及報價系統相關規則，不得發布虛假信息。

　　6.直接融資與間接融資

　　一個國家在一個時期若以間接融資為主，則中長期信貸市場居于核心地位;若以直接融資為主，則證券市場居于一國金融市場體系的核心地位。

　　7.融資融券業務相關規定

　　融資融券交易中，客戶應維持擔保比例不得低于130%，低于該比例時，證券公司應當通知客戶在約定的期限內追加擔保物，客戶追加擔保物后的維持擔保比例不得低于150%。

　　8.《證券市場資信評級機構評級業務實施細則(試行)》

　　為加強證券資信評級行業自律管理工作，提高證券評級業務規范運作水平，促進證券資信評級行業健康發展，2015年1月6日，中國證券業協會發布了《證券市場資信評級機構評級業務實施細則(試行)》。

　　9.會計師事務所申請證券資格應當具備的條件

　　根據注冊會計師行業和資本市場發展的新形勢、新要求，財政部、證監會對《關于會計師事務所從事證券期貨相關業務有關問題的通知》(財會[2007]6號)中申請條件及其他相關事項進行調整，有關會計師事務所從事證券、期貨相關業務資格的申請條件的修訂如下：

　　會計師事務所從事證券、期貨相關業務(以下簡稱證券業務)，應當按照本通知規定取得證券、期貨相關業務資格(以下簡稱證券資格)。

　　會計師事務所申請證券資格，應當具備下列條件：

　　(1)依法成立5年以上，組織形式為合伙制或特殊的普通合伙制;由有限責任制轉制為合伙制或特殊的普通合伙制的會計師事務所，經營期限連續計算。

　　(2)質量控制制度和內部管理制度健全并有效執行，執業質量和職業道德良好;會計師事務所設立分所的，會計師事務所及其分所應當在人事、財務、業務、技術標準和信息管理等方面做到實質性的統一。

　　(3)注冊會計師不少于200人，其中最近5年持有注冊會計師證書且連續執業的不少于120人，且每一注冊會計師的年齡均不超過65周歲。

　　(4)凈資產不少于500萬元。

　　(5)會計師事務所職業保險的累計賠償限額與累計職業風險基金之和不少于8000萬元。

　　(6)上一年度業務收入不少于8000萬元，其中審計業務收入不少于6000萬元，本項所稱業務收入和審計業務收入均指以會計師事務所名義取得的相關收入。

　　(7)至少有25名以上的合伙人，且半數以上合伙人最近在本會計師事務所連續執業3年以上。

　　(8)不存在下列情形之一：在執業活動中受到行政處罰、刑事處罰，自處罰決定生效之日起至提出申請之日止未滿3年;因以欺騙等不正當手段取得證券資格而被撤銷該資格，自撤銷之日起至提出申請之日止未滿3年;申請證券資格過程中，因隱瞞有關情況或者提供虛假材料被不予受理或者不予批準的，自被出具不予受理憑證或者不予批準決定之日起至提出申請之日止未滿3年。

　　會計師事務所具備前款第(1)項、第(2)項和第(3)項規定條件，并通過吸收合并具備前款第(2)項至第(6)項規定條件的，自吸收合并后工商變更登記之日起至提出申請之日止應當滿一年。

　　具有證券資格的會計師事務所應當持續具備申請條件。具有證券資格的會計師事務所，自取得證券資格第三年起，每一年度上市公司年度財務報告審計業務客戶家數(含證監會已審核通過的IPO公司戶數)不得少于5家，或者每一年度上市公司審計業務收入不得少于500萬元。

　　10.證券登記結算機構

　　根據《中華人民共和國證券法》的有關規定，證券登記結算機構是為證券交易提供集中登記、托管與結算服務的非營利法人。證券登記結算機構的基本職能是從事證券登記、托管、過戶和資金結算與交收，它是證券市場的重要組成部分，登記結算業務是保障證券交易連續進行必不可少的環節。

　　11.配股的發行方式

　　上市公司申請配股一般采取網上定價發行的方式。配股價格在一定的價格區間內由主承銷商和發行人協商確定。

　　12.首個交易日價格漲跌幅限制的相關規定

　　上海和深圳證券交易所規定，屬于下列情形之一的，首個交易日不實行價格漲跌幅限制：

　　(1)首次公開發行上市的股票(上海證券交易所還包括封閉式基金)。

　　(2)增發上市的股票。

　　(3)暫停上市后恢復上市的股票。

　　(4)證券交易所或中國證監會認定的其他情形。

　　13.G股

　　G股是股權分置改革試點股票。上市公司凡遇股權分置改革實施后復牌，將對該股的漢字簡稱冠以G標記。

　　14.滬股通的特點

　　(1)交易幣種方面，滬股通股票以人民幣報價和交易。

　　(2)交易方式上，滬股通采用競價交易方式，暫不支持大宗交易。

　　(3)訂單類型方面，投資者買賣滬股通股票只能采用限價委托，暫不支持市價委托。香港投資者買賣滬股通股票，不參與融資融券交易。

　　15.利率波動對不同債券的影響

　　(1)利率風險是固定收益證券投資的主要風險。

　　(2)利率波動對高息票利率債券的影響要大于低息票利率債券。

　　(3)利率波動對長期債券的影響要大于短期債券。

　　(4)零息債券不受利率波動的影響。

　　16.我國上海清算所的債券結算方式

　　債券結算方式可以分為兩大類：全額結算方式和凈額結算方式。

　　全額結算方式包括以下5種：

　　(1)現券交易(純券過戶、見券付款、見款付券、券款對付)。

　　(2)質押式回購(首期——見券付款、券款對付;到期——見款付券、券款對付)。

　　(3)買斷式回購(見款付券、見券付款、券款對付)。

　　(4)債券遠期。

　　(5)債券借貸。

　　凈額結算方式采用現券交易，使用券款對付的結算方式。

　　銀行間債券市場債券結算和資金結算可采用券款對付、見券付款、見款付券和純券過戶等結算方式。

　　17.《非金融企業債務融資工具信用評級業務自律指引》全文

　　18.證券投資基金的主要特點

　　(1)集合理財、專業管理。

　　(2)組合投資、分散風險。

　　(3)利益共享、風險共擔。

　　(4)嚴格監管、信息透明。

　　(5)獨立托管、保障安全。

　　19.證券投資基金業在金融體系中的地位與作用

　　(1)為中小投資者拓寬投資渠道。投資基金作為一種面向中小投資者設計的間接投資工具，把眾多投資者的小額資金匯集起來進行組合投資，由專業投資機構進行管理和運作，從而為投資者提供了有效參與證券市場的投資渠道，已經成為廣大民眾普遍接受的一種理財方式。

　　(2)優化金融結構，促進經濟增長。證券投資基金將中小投資者的閑散資金匯集起來投資于證券市場，擴大了直接融資的比例，為企業在證券市場籌集資金創造了良好的融資環境，實際上起到了將儲蓄資金轉化為生產資金的作用。近年來投資基金市場的迅速發展已充分說明，以基金和股票為代表的直接融資工具能夠有效分流儲蓄資金，在一定程度上降低金融行業系統性風險，為產業發展和經濟增長提供重要的資金來源，以利于生產力的提高和國民經濟的發展。

　　(3)有利于證券市場的穩定和健康發展。證券投資基金在投資組合管理過程中對所投資證券進行的深入研究與分析，有利于促進信息的有效利用和傳播，有利于市場合理定價，有利于市場有效性的提高和資源的合理配置。

　　證券投資基金發揮專業理財優勢，推動市場價值判斷體系的形成，倡導理性的投資文化，有助于防止市場的過度投機。證券投資基金的發展有助于改善我國目前以個人投資者為主的不合理的投資者結構，充分發揮機構投資者對上市公司的監督和制約作用，推動上市公司完善治理結構。

　　不同類型、不同投資對象、不同風險與收益特性的證券投資基金在給投資者提供廣泛選擇的同時，也成為資本市場不斷變革和金融產品不斷創新的源泉之一。

　　(4)完善金融體系和社會保障體系。通過為保險資金提供專業化的投資服務和投資于貨幣市場，證券投資基金行業的發展有利于促進保險市場和貨幣市場的發展壯大，增強證券市場與保險市場、貨幣市場之間的協同，改善宏觀經濟政策和金融政策的傳導機制，完善金融體系。證券投資基金的專業化服務，還可以為社會保障基金、企業年金、養老金等各類社會保障型資金提供長期投資，實現保值增值的平臺，促進社會保障體系的建立與完善。

　　20.反映貨幣市場基金風險的指標

　　用于反映貨幣市場基金風險的指標主要有：

　　(1)投資組合平均剩余期限

　　(2)融資比例

　　(3)浮動利率債券投資情況。

　　21.衍生產品的普及改變了整個市場結構的表現

　　(1)它們連接起傳統的商品市場與金融市場，并深刻地改變了金融市場與商品市場的截然劃分

　　(2)衍生產品的期限可以從幾天擴展至數十年，已經很難將其簡單地歸入貨幣市場或是資本市場

　　(3)其杠桿交易特征撬動了巨大的交易量，它們無窮的派生能力使所有的現貨交易都相形見絀

　　(4)其強大的構造特性，不但可以用衍生工具合成新的衍生產品，還可以復制出幾乎所有的基礎產品

　　22.信用違約互換交易參考的信用工具

　　信用違約互換就是一方將購入的具有違約風險的債務或債券中的違約風險轉嫁給第三方(保險公司)。信用違約互換交易參考的信用工具包括按揭貸款、按揭支持證券、各國國債及公司債券或者債券組合、債券指數。

　　23.實值期權、虛值期權和平值期權

　　按照執行期權所獲得的收益情況的不同，可將期權分為實值期權、虛值期權和平值期權。

　　如果看漲期權的協議價格低于相應金融工具的市場價格，或是看跌期權的協議價高于相應金融工具的市場價格，買方行使期權將有利可圖，即具有內在價值，這樣一種價差狀態，稱之為實值期權或價內。

　　如果看漲期權的協議價高于相應金融工具的市場價格，或是看跌期權的協議價低于相應金融工具市場價格，則期權不具有內在價值，買方不會行使權利，這種價差狀態稱之為虛值期權或價外。

　　如果協議價與市價相等，則稱為平價期權或價平。

　　24.10年國債期貨合約實行持倉限制制度的相關規定

　　(1)合約上市首日起，持倉限額為1000手。

　　(2)交割月份前一個月下旬的第一個交易日起，持倉限額為600手。

　　(3)交割月份第一個交易日起，持倉限額為300手。

　　(4)某一合約結算后單邊總持倉量超過60萬手的，結算會員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的25%。

　　25.金融風險的損失

　　在實踐中，通常將金融風險可能造成的損失分為預期損失、非預期損失和災難性損失。風險管理的具體目標可以分為損失前目標和損失后目標。

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