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　　股票退市制度(第四章第二節)

　　考點解讀

　　1.退市制度的概念

　　退市制度，資本市場一項基礎性制度，是指證券交易所制定的關于上市公司暫停、終止上市等相關機制以及風險警示板、退市公司股份轉讓服務、退市公司重新上市等退市配套機制的制度性安排。

　　2.股票退市的情況

　　(1)增加凈資產指標

　　上市公司最近一個會計年度經審計的期末凈資產為負數或者被追溯重述后為負數的，對其股票實施退市風險警示。

　　上市公司的股票因前述事項被實施退市風險警示后，公司最近一個會計年度經審計的期末凈資產為負數的，其股票應暫停上市。

　　上市公司的股票因前述事項被暫停上市后，公司最近一個會計年度經審計的期末凈資產為負數的，其股票應終止上市。

　　(2)增加營業收入指標

　　上市公司最近一個會計年度經審計的營業收入低于1000萬元或者被追溯重述后低于1000萬元的，對其股票實施退市風險警示。

　　上市公司的股票因前述事項被實施退市風險警示后，公司最近一個會計年度經審計的營業收入低于1000萬元的，其股票應暫停上市。

　　上市公司的股票因前述事項被暫停上市后，公司最近一個會計年度經審計的營業收入低于1000萬元的，其股票應終止上市。

　　(3)增加審計意見類型指標

　　上市公司最近一個會計年度的財務會計報告被會計師事務所出具否定意見或者無法表示意見的，對其股票實施退市風險警示。

　　上市公司的股票因前述事項被實施退市風險警示后，公司最近一個會計年度的財務會計報告被會計師事務所出具否定意見或者無法表示意見的，其股票應暫停上市。

　　上市公司的股票因前述事項被暫停上市后，公司最近一個會計年度的財務會計報告被會計師事務所出具否定意見、無法表示意見或者保留意見的，其股票應終止上市。

　　(4)增加市場交易指標

　　在本所僅發行A股的上市公司，連續120個交易日通過本所交易系統實現的累計股票成交量低于500萬股或者連續20個交易日的每日股票收盤價均低于股票面值的，其股票應終止上市。

　　(5)擴大適用未在法定期限內披露年報的指標

　　上市公司的股票因凈利潤、凈資產、營業收入或者審計意見類型觸及規定的標準被暫停上市后，不能在法定期限內披露最近一個會計年度經審計的年度報告的，其股票應終止上市。

　　考點練習題

　　1. 下列不屬于主動退市的是()。

　　A.上市公司股東大會決議主動撤回其股票在證券交易所的交易，并轉而申請在其他交易場所交易或轉讓

　　B.上市公司股東向所有其他股東發出收購全部股份或部分股份的要約，導致公司股本總額、股權分布等發生變化，不再具備上市條件

　　C.上市公司因信息披露文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，受到證監會行政處罰，并在行政處罰決定書中被認定構成重大違法行為

　　D.上市公司因新設合并或者吸收合并，不再具有獨立主體資格并被注銷

　　參考答案：C

　　解析：上市公司出現下列情形之一的，可以向證券交易所申請主動退市：

　　(1)上市公司股東大會決議主動撤回其股票在證券交易所的交易，并決定不再在該交易所交易;(2)上市公司股東大會決議主動撤回其股票在證券交易所的交易，并轉而申請在其他交易場所交易或轉讓;(A屬于)(3)上市公司向所有股東發出回購全部股份或部分股份的要約，導致公司股本總額、股權分布等發生變化，不再具備上市條件; (4)上市公司股東向所有其他股東發出收購全部股份或部分股份的要約，導致公司股本總額、股權分布等發生變化，不再具備上市條件;(B屬于)(5)除上市公司股東外的其他收購人向所有股東發出收購全部股份或部分股份的要約，導致公司股本總額、股權分布等發生變化，不再具備上市條件;(6)上市公司因新設合并或者吸收合并，不再具有獨立主體資格并被注銷;(D屬于)(7)上市公司股東大會決議公司解散。

　　2. 上市公司社會公眾持股比例不足公司股份總數的()，或者公司股本總額超過()億元，社會公眾持股比例不足公司股份總數的10%，且在證券交易所規定的期限內仍不能達到上市條件的應強制退市。

　　A.20%;4

　　B.25%;4

　　C.25%;3

　　D.20%;3

　　參考答案：B

　　解析：上市公司應強制退市的情形之一是：上市公司社會公眾持股比例不足公司股份總數的25%，或者公司股本總額超過4億元，社會公眾持股比例不足公司股份總數的10%，且在證券交易所規定的期限內仍不能達到上市條件。

　　3. 上市公司應強制退市的情形之一是上市公司股票連續()個交易日(不含停牌交易日)每日股票收盤價均低于股票面值。

　　A.10

　　B.20

　　C.30

　　D.60

　　參考答案：B

　　解析：上市公司應強制退市的情形之一是：上市公司股票連續20個交易日(不含停牌交易日)每日股票收盤價均低于股票面值。

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