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資金融通(首要功能)

金融市場通過金融資產交易實現貨幣資金在供給者和需求者之間的轉移，促進有形資本形成。

價格發現

1.價格的由來：金融市場當中供求雙方的相互作用決定了交易資產的價格，價格反過來又為潛在的市場參與者提供了信號，引導資金在不同的金融資產之間進行配置，達成供需平衡，這也稱之為價格發現過程。

2.金融資產：資金供求雙方的交易行為導致金融資產的產生，金融資產是資金供求的載體。本質上說，金融資產是為實體經濟服務的，不屬于經濟學上所說的“真實財富”，是一種“虛擬資產”。但是，金融資產有經濟價值，其價值是對未來現金流的要求權。金融資產也和“真實資產”一樣具有價格。

【舉例】不同上市公司的股價;外匯市場產生不同貨幣的兌換價格(即匯率);借貸市場產生各類貸款利率等。

1.流動性：金融市場提供流動性，是指它為投資者提供一種出售金融資產的機制。投資者以貨幣資金換取相應的金融資產之后，可能因為種種原因需要將金融資產變現，金融市場的一個重要功能就是提供流動性，即金融資產交易變現或贖回的渠道和機制。

【舉例】債券或股票持有者賣出證券;商業票據或銀行票據的持有者進行貼現等。

2.流動性的影響：金融資產流動性本身并不直接影響實體經濟的資金供求，但是，會對潛在資金供給者的預期產生影響，也可能會給已經持有金融資產的投資者帶來不便甚至損失。因此，金融市場所提供的流動性對于市場的整體安全性和效率至關重要。

【注意】流動性的程度是區別不同金融市場特征的要素之一。

風險管理

資產價格變化、借款人信用狀況惡化、經濟行為過程中的操作錯誤，甚至是自然災害、意外事故等都可能給經濟主體帶來損失。金融市場的一個重要功能就是通過保險、對沖交易等方式對實體經濟或金融行為中蘊含的風險進行管理、防范和化解。同時，金融市場具有將有形資產產生的風險在資金供求雙方之間重新配置的功能。

【舉例】擔心火災或其他財產滅失風險的廠商可以通過保險合約提供災害救濟;金融資產本身存在的價格風險可以通過期貨、期權等金融衍生品交易實現套期保值;擔心金融產品違約風險的交易主體可以購買信用衍生品進行風險管理等。

降低搜尋成本和信息成本

1.搜尋成本：

(1)顯性成本：比如花錢做廣告尋求金融資產的買方與賣方。

(2)隱性成本：而花費一定的時間來定位交易對手。

2.信息成本：那些與評估金融資產投資特點有關的成本，評估就是尋找到與期望產生現金流的數量與可能性的金融資產。在一個有效的市場當中，價格反映了所有市場參與者所能搜集到的信息總和。