點擊查看：2019證券從業《金融市場基礎知識》第三章考點匯總

　　第三章債券

　　【考點十】我國的企業債券與公司債券

　　一、企業債券

　　我國的企業債券是指企業依照法定程序公開發行并約定在一定期限內還本付息的有價證券，包括依照《中華人民共和國公司法》設立的公司發行的公司債券和其他企業發行的企業債券。但是，金融債券和外幣債券除外。根據規定，企業可以發行無擔保信用債券、資產抵押債券、第三方擔保債券。企業債券的發行應組織承銷團以余額包銷方式承銷。企業債券發行完成后，經核準可以在證券交易所上市，掛牌買賣，也可以進入銀行間市場流通轉讓。

　　二、公司債券

　　我國的公司債券是指公司依照法定程序發行、約定在1年以上期限內還本付息的有價證券。公司債券的發行人是依照《中華人民共和國公司法》在中國境內設立的有限責任公司和股份有限公司。發行公司債券應當符合《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國公司法》和《公司債券發行試點辦法》規定的條件，并經中國證監會核準。

　　三、我國公司債券與企業債券的區別

　　我國的公司債券和企業債券在以下方面有所不同：

　　第一，發行主體的范圍不同。企業債券主要是以大型的企業為主發行的;公司債券的發行不限于大型公司，一些中小規模公司只要符合一定法規標準，都有發行機會。

　　第二，發行方式以及發行的審核方式不同。企業債券的發行采取審批制或注冊制;公司債券的發行采取核準制.引進發審委制度和保薦制度。

　　第三，擔保要求不同。企業債券較多地采取了擔保的方式，同時又以一定的項目(國家批準或者政府批準)為主;公司債券募集資金的使用不強制與項目掛鉤，包括可以用于償還銀行貸款、改善財務結構等股東大會核準的用途，也不強制擔保，而是引入了信用評級方式。

　　第四，發行定價方式不同。《企業債券管理條例》規定，企業債券的利率不得高于銀行相同期限居民儲蓄定期存款利率的40%;公司債券的利率或價格由發行人通過市場詢價確定。

　　【考點十一】國際債券概述

　　一、國際債券的定義

　　國際債券是指一國借款人在國際證券市場上以外國貨幣為面值、向外國投資者發行的債券。國際債券的發行人主要是各國政府、政府所屬機構、銀行或其他金融機構、工商企業及一些國際組織等。國際債券的投資者主要是銀行或其他金融機構、各種基金會、工商財團和自然人。

　　二、國際債券的特征

　　國際債券是一種跨國發行的債券，涉及兩個或兩個以上的國家。同國內債券相比，具有一定的特殊性：

　　(1)資金來源廣、發行規模大。

　　(2)存在匯率風險。

　　(3)有國家主權保障。

　　(4)以自由兌換貨幣作為計量貨幣。

　　【考點十二】國際債券的分類

　　一、外國債券

　　外國債券是指某一國家借款人在本國以外的某一國家發行以該國貨幣為面值的債券。它的特點是債券發行人屬于一個國家，債券的面值貨幣和發行市場則屬于另一個國家。

　　外國債券是一種傳統的國際債券。在美國發行的外國債券被稱為揚基債券，它是由非美國發行人在美國債券市場發行的吸收美元資金的債券。在日本發行的外國債券被稱為武士債券，它是由非日本發行人在日本債券市場發行的以日元為面值的債券。

　　二、歐洲債券

　　歐洲債券是指借款人在本國境外市場發行的、不以發行市場所在國貨幣為面值的國際債券。歐洲債券是在20世紀60年代初期隨著歐洲貨幣市場的形成而出現和發展起來的。

　　歐洲債券的特點是債券發行者、債券發行地點和債券面值所使用的貨幣可以分別屬于不同的國家。由于它不以發行市場所在國的貨幣為面值，故也被稱為“無國籍債券”。歐洲債券票面使用的貨幣一般是可自由兌換的貨幣，主要為美元，其次還有歐元、英鎊、日元等;也有使用復合貨幣單位的，如特別提款權。

　　【考點十三】我國的國際債券

　　在改革開放的政策指導下，為利用國外資金，加快我國建設步伐，我國開始利用國際債券市場籌集資金，主要的債券品種有以下幾種：

　　(1)政府債券。

　　(2)金融債券。

　　(3)可轉換公司債券。

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