點擊查看：2019證券從業《金融市場基礎知識》第五章考點匯總

　　第五章余融衍生工具

　　【考點七】權證概述

　　一、權證的定義

　　權證是基礎證券發行人或其以外的第三人(簡稱發行人)發行的，約定持有人在規定期間內或特定到期日，有權按約定價格向發行人購買或出售標的證券，或以現金結算方式收取結算差價的有價證券。

　　二、權證的分類

　　權證的分類包括以下幾種：

　　(1)按基礎資產分類。根據權證行權的基礎資產或標的資產，可將權證分為股權類權證、債權類權證以及其他權證。

　　(2)按基礎資產的來源分類。根據權證行權所買賣的標的股票來源不同，權證分為認股權證和備兌權證。

　　(3)按持有人權利分類。按照持有人權利的性質不同，權證分為認購權證和認沽權證。

　　(4)按行權的時間分類。按照權證持有人行權的時間不同，可以將權證分為美式權證、歐式權證、百慕大式權證等類別。

　　(5)按權證的內在價值分類。按權證的內在價值，可以將權證分為平價權證、價內權證和價外權證，其原理與期權相同。

　　三、權證的要素

　　權證的要素包括權證類別、標的、行權價格、存續時間、行權日期、行權結算方式、行權比例等要素。

　　【考點八】可轉換債券

　　一、可轉換債券的定義和特征

　　可轉換債券是指其持有者可以在一定時期內按一定比例或價格將之轉換成一定數量的另一種證券的證券。可轉換債券通常是轉換成普通股票，當股票價格上漲時，可轉換債券的持有人行使轉換權比較有利。

　　可轉換債券具有下列特征：

　　(1)可轉換債券是一種附有轉股權的特殊債券。

　　(2)可轉換債券具有雙重選擇權的特征。可轉換債券具有雙重選擇權。

　　二、可轉換債券的要素

　　可轉換債券的要素包括：①有效期限和轉換期限;②票面利率或股息率;③轉換比例或轉換價格;④贖回條款與回售條款;⑤轉換價格修正條款。這些要素基本決定了可轉換債券的轉換條件、轉換價值、市場價格等總體特征。

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