在由導入期向發展期過渡的過程中，上海證券交易所依然在是推進投資者教育的重要主體，上證所及時總結經驗，不斷完善機制，積極調動行業力量，將投資者教育推進到一個新境界。在股改權證推出初期，上證所就將投資者教育擺在相當重要的位置，并組織券商進行會談交流，研究投資者教育方案。上證所主動利用自己的資源，大力做好圍繞權證的投資者教育活動。交易所專門建設了權證服務中心。根據個人投資者獲取信息能力弱、對產品了解不足的特點，及時組織專業人員展開投資者教育服務，通過多種活動和廣告等方式，全方位推廣宣傳權證知識。

　　上證所也十分注意調動行業的力量。它及時組織券商隊伍，要求創新類券商、特別是權證一級交易商在權證服務中心網站披露更多更及時的信息，其中包括發行信息、權證溢價和風險數據等，并在各自的交易系統里揭示權證的投資風險等，幫助投資者充分認識權證的特性和風險，全方位地做好投資者教育工作。與此同時，上證所還通過在證券報上開辟權證投資者教育專欄、一級交易商看市場專欄等，讓廣大投資者能夠通過平面媒體獲得相關的知識。

　　這一時期投資者教育的形式更加豐富，措施更加多樣，覆蓋范圍更加廣泛。除了傳統的座談會、網路教育平臺和報刊專欄等手段外，還提出了“心系市場、真情服務”的服務口號，并推出了號碼為4008888400的公眾咨詢服務熱線電話等多種形式，大大方便了投資者。同時，在股權分置改革過程中，中小投資者運用手中的權利否決一個又一個不合理的改革方案，體現的是這份主動性。中小投資者的踴躍參與，以及在投資者教育中表現出這種態度轉變、角色升華及其影響，是七年投資者教育的成果，是投資者成熟的縮影，也是中國證券市場進步的標志。

　　3、證券市場投資者教育轉型期

　　中國證監會高度重視投資者教育工作，將其視為金融創新與發展的重中之重。2006年12月，在中國金融論壇上，尚福林主席在談到金融期貨籌備工作的日程表時，強調指出，金融期貨何時推出要取決于投資者教育工作的成效。在這樣的情況下，投資者教育也進入了一個全新的境界，從內容、形式、定位到方法都發生了可喜的變化。

　　在這一年里，上海證券交易所的投資者教育工作也根據市場發展的新特點和交易所工作的新重點，形成了以“三個性”為主要特征的新變化。

　　一是創新性。2006年是上證所產品創新和業務創新取得重要突破的一年。為配合創新，投資者教育工作重點也作了相應調整，即緊緊圍繞股改權證和分離交易可轉債等創新產品、以及新交易規則等創新業務開展。如利用包括推介、報紙、網站、書籍、電視和電臺等各種渠道或媒介，廣泛介紹證券市場衍生產品和創新服務。

　　二是及時性。為配合上證所“新交易規則”的實施和“分離交易可轉債”的發行與上市，上證所“投資者教育中心”及時地通過上證報市場版和《股民學校》專欄，組織市場宣傳和投資者教育。特別是在股改權證這一市場創新試點品種推出前，編印出了《權證知識問答》和《權證投資手冊》等投資者教育宣傳資料，并免費寄贈全國各證券營業部。同時，上證所還在外部網設立了《權證服務中心》網頁，并通過證券報、晚報與晨報、第一財經電視與電臺等傳媒作了大量的權證知識普及宣傳。之后，為跟蹤市場和持續宣傳，投資者教育中心還在報刊上主辦了反映權證市場指標數據的《權證市場統計資料》。

　　三是針對性。除了日常的普及宣傳外，重在首只權證—寶鋼權證的發行、創設和行權三個敏感和關鍵的時點，有針對性地在證券報刊上開設了相關權證知識專欄，作了集中的知識普及和風險揭示工作。如對處于價外的寶鋼認購權證，及時提醒風險，避免投資者出現“誤行權”現象。對處于價內的武鋼認購權證，則提示投資者積極參與行權，以免錯失時機而招致損失。對一些持有權證而又長期休眠的賬戶，或未辦理指定交易手續的“懸空賬戶”，也曾多次要求券商營業部設法通知或請相關媒體刊發公告提醒投資者。

　　為配合證券市場的“兩法”宣傳，上證所還與中國投資者保護基金有限責任公司合作，認真選題并組織境內外機構和專家撰稿，在上證報開辟了“投資者保護”專欄，發表了十余篇共十余萬字的專題研究和宣傳文章，也起到了較好的市場宣傳效果。

　　三、上海證券交易所投資者教育工作展望

　　隨著中國資本市場投資者隊伍的不斷壯大、多層次市場建設步伐的不斷加快、金融創新活力的不斷增強、國際化進程的不斷加速，上海證券交易所投資者教育工作將邁入一個新階段。上證所投資者教育工作未來開展的思路已經基本確定，主要在集中在以下幾個方面：

　　一是高度重視投資者教育工作，繼續加大對該項工作的資源投入，全方位推進投資者教育工作。擬進一步加大投資者教育的工作力度，增加人手、增加預算，擬籌建上證所投資者網絡大學;進一步完善和提升上證所投資者服務熱線電話，并設專門的接聽小組負責解答投資者的咨詢和疑惑，歸納和分析問題;進一步加大對中西部地區的重視程度;進一步增加對境外投資者的關注程度。

　　二是利用先進的技術，多種形式開展投資者教育。借鑒其他國家的經驗，展開多種形式開展投資者教育。如舉辦研討會、舉辦證券市場展覽、編輯宣傳資料以及舉辦模擬股票交易大賽等多形式，推動投資者教育工作全方位開展。

　　三是加強與監管部門、交易所和其他相關機構的協作，形成社會合力，共同推動投資者教育事業開展。上證所將加強國內證券監管部門、交易所、投資者保護基金、證券業協會等機構的聯系與合作，形成合力，同時，要借助媒體等外部力量，共同推動投資者教育工作開展。

　　四是注重在青少年中開展投資者教育工作，為未來投資者教育奠定良好基礎。青少年將是未來的投資者群體，對其進行早期金融文化教育十分有利于其樹立正確的投資理念，豐富金融知識，打好基礎。因此，應積極同大專院校，乃至中小學加強聯系，加強對青少年的教育工作，從而為未來投資者教育奠定良好基礎。

　　五是進一步調動社會力量，共同做好投資者教育和投資者關系工作。積極推動和促進國內投資者關系管理行業協會的早日問世，促進資本市場健康發展。