3.企業和事業法人

　　我國現行的規定是，各類企業可參與股票配售，也可投資于股票二級市場;事業法人可用自有資金和有權自行支配的預算外資金進行證券投資。

　　4.各類基金：證券投資基金、社保基金、企業年金和社會公益基金。

　　(1)證券投資基金。

　　(2)社保基金。在大多數國家，社保基金分為兩個層次：其一是國家以社會保障稅等形式征收的全國性基金;其二是由企業定期向員工支付并委托基金公司管理的企業年金。

　　在我國，社保基金也主要由兩部分組成：一部分是社會保障基金。另一部分是社會保險基金。社保基金的投資范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業債、金融債等有價證券。

　　(3)企業年金：投資的范圍和投資的比例。

　　(4)社會公益基金

　　(二)個人投資者

　　個人投資者是指從事證券投資的社會自然人，他們是證券市場最廣泛的投資者。

　　(三)投資者的風險特性與投資適當性

　　不同的投資者對風險的態度各不相同，理論上可以將其區分為風險偏好型、風險中立型和風險回避型三種類型。實踐中，金融機構通常采用客戶調查問卷、產品風險評估與充分披露等方法，根據客戶分級和資產分級匹配原則，避免誤導投資者和錯誤銷售。

　　投資適當性的要求就是“適合的投資者購買恰當的產品”。

　　三、證券市場中介機構

　　(一)證券公司

　　證券公司又稱證券商，是指依照《公司法》、《證券法》規定并經國務院證券監督管理機構批準經營證券業務的有限責任公司或股份有限公司。

　　(二)證券服務機構：證券投資咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構、資產評估機構、會計師事務所、律師事務所等。

　　【例題·多選題】證券服務機構主要包括(　)。

　　A.證券登記結算公司

　　B.證券投資咨詢公司

　　C.會計師事務所

　　D.資產評估和資信評級機構

　　[答疑編號1150010203]

　　『正確答案』BCD

　　四、自律性組織

　　(一)證券交易所

　　(二)證券業協會

　　中國證券業協會是依法注冊的具有獨立法人地位的、由經營證券業務的金融機構自愿組成的行業性自律組織，是社會團體法人。中國證券業協會采取會員制的組織形式，協會的權力機構為全體會員組成的會員大會。中國證券業協會的自律管理體現在保護行業共同利益、促進行業共同發展方面，具體表現為：對會員單位的自律管理、對從業人員的自律管理和對代辦股份轉讓系統的自律管理。

　　(三)證券登記結算機構

　　中國證券登記結算公司是為證券交易提供集中的登記、托管與結算服務，不以營利為目的的法人。

　　【例題·判斷題】根據《證券法》的規定，證券登記結算機構是以保本微利為目的的，實行自律管理的法人。(　)

　　A.正確

　　B.錯誤

　　[答疑編號1150010204]

　　『正確答案』B

　　五、證券監管機構：中華人民共和國證券監督管理委員會及其派出機構。

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