3.企業(yè)和事業(yè)法人。企業(yè)可以用自己的積累資金或暫時不用的閑置資金進行證券投資。各類企業(yè)可參與股票配售，也可投資股票二級市場;事業(yè)法人可用自有資金和有權自行支配的預算外資金進行證券投資。

　　4.各類基金。基金性質的機構投資者包括證券投資基金、社保基金、企業(yè)年金和社會公益基金。

　　(1)證券投資基金。證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額籌集資金，由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有人的利益，以資產組合方式進行證券投資活動的基金。《證券投資基金法》規(guī)定我國的證券投資基金可投資于股票、債券和國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他證券品種。

　　(2)社保基金。在一般國家，社保基金分為兩個層次：其一是國家以社會保障稅等形式征收的全國性基金;其二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。

　　在我國，社保基金也主要由兩部分組成：一部分是社會保障基金。其資金來源包括國有股減持劃入的資金和股權資產、中央財政撥入資金、經國務院批準以其他方式籌集的資金及其投資收益;同時，確定從2001年起新增發(fā)行彩票公益金的80%上繳社保基金。

　　其投資范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債、金融債等有價證券，其中銀行存款和國債投資的比例不低于50%，企業(yè)債、金融債不高于l0%，證券投資基金、股票投資的比例不高于40%。

　　社會保險基金一般由養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育五項保險基金組成。在現階段，我國社會保險基金的部分積累項目主要是養(yǎng)老保險基金，其運作依據是勞動部的各相關條例和地方的規(guī)章。

　　(3)企業(yè)年金：企業(yè)年金是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險的基礎上，自愿建立的補充養(yǎng)老保險基金。按照我國現行法規(guī)，企業(yè)年金可由年金受托人或受托人指定的專業(yè)投資機構進行證券投資。

　　(4)社會公益基金：社會公益基金是指將收益用于指定的社會公益事業(yè)的基金，如福利基金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學獎勵基金等。我國有關政策規(guī)定，各種社會公益基金可用于證券投資，以求保值增值。

　　(二)個人投資者

　　個人投資者是指從事證券投資的社會自然人，他們是證券市場最廣泛的投資者。

　　例1-9(2010年3月多選題)下列敘述正確的是( )。

　　A.只有股份有限公司才能發(fā)行股票

　　B.機構投資者是證券市場最廣泛的投資者

　　C.2000年，我國首次明確機構投資者可以從事的資本項目交易

　　D.按照我國現行法規(guī)，企業(yè)年金可由年金受托人或受托人指定的專業(yè) ·投資機構進行證券投資

　　【參考答案】AD

　　三、證券市場中介機構

　　證券市場中介機構是指為證券的發(fā)行、交易提供服務的各類機構。在證券市場起中介作用的機構是證券公司和其他證券服務機構，通常把兩者合稱為證券中介機構。

　　(一)證券公司

　　證券公司又稱證券商，是指依照《公司法》規(guī)定和經國務院證券監(jiān)督管理機構批準經營證券業(yè)務的有限責任公司或股份有限公司。

　　(二)證券登記結算機構

　　證券登記結算機構是為證券交易提供集中的登記、托管與結算服務的專門機構。根據《證券法》規(guī)定，證券登記結算機構是不以營利為目的的法人。

　　(三)證券服務機構

　　證券服務機構是指依法設立的從事證券服務業(yè)務的法人機構，主要包括證券登記結算公司、證券投資咨詢公司、會計師事務所、資產評估機構、律師事務所和證券信用評級機構等。

　　例1-10(2010年3月單選題)下列( )不屬于證券市場中介機構。

　　A.證券公司 B.會計師事務所

　　C.證券業(yè)協(xié)會 D.律師事務所

　　【參考答案】C

　　四、自律性組織

　　(一)證券交易所

　　證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。

　　(二)證券業(yè)協(xié)會

　　證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織，是社會團體法人。證券業(yè)協(xié)會的權力機構為由全體會員組成的會員大會。根據《證券法》的規(guī)定，證券公司應當加入證券業(yè)協(xié)會。

　　例1-11(2010年3月判斷題)證券業(yè)協(xié)會的權力機構是理事會。( )

　　【參考答案】B

　　五、證券監(jiān)管機構

　　在我國，證券監(jiān)管機構是指中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱“中國證監(jiān)會”)以其派出機構。中國證監(jiān)會是國務院直屬的證券監(jiān)督管理機構。

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