(四)按投資目標(biāo)分為成長(zhǎng)型基金、收入型基金、平衡性基金

　　1、成長(zhǎng)型基金：投資于信譽(yù)度較高、有長(zhǎng)期成長(zhǎng)前景或長(zhǎng)期盈余的成長(zhǎng)公司股票，又可分為穩(wěn)健成長(zhǎng)型基金、積極成長(zhǎng)型基金

　　2、收入型基金：投資于可帶來現(xiàn)金收入的有價(jià)證券，以獲取當(dāng)期最大收入為目的

　　①固定收入型基金：主要投資債券和優(yōu)先股

　　②股票收入型基金

　　3、平衡性基金：

　　①分別投資于以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股票，并在兩者間進(jìn)行平衡

　　②通常將 25%-50%的資產(chǎn)投資于債券和優(yōu)先股，其余投資普通股

　　(五)按投資理念不同分為主動(dòng)型基金、被動(dòng)型基金

　　1、主動(dòng)型基金：指力圖取得超越基準(zhǔn)組合表現(xiàn)的基金

　　2、被動(dòng)型基金：又稱“指數(shù)基金”，指投資組合模仿某一股價(jià)指數(shù)或債券指數(shù)的基金。

　　(1)指數(shù)基金的優(yōu)勢(shì)：

　　①管理費(fèi)交易費(fèi)低廉

　　②風(fēng)險(xiǎn)分散風(fēng)險(xiǎn)較小

　　③可獲得市場(chǎng)平均收益率

　　④可作為避險(xiǎn)套利的工具

　　(六)特殊類型的基金

　　1、ETF： “Exchange Traded Funds”,“交易所交易基金”，上交所稱為“交易型開放式指數(shù)基金”

　　(1)指在交易所上市交易的、基金份額可變的基金運(yùn)作模式，結(jié)合了封閉式基金和開放式基金的特點(diǎn)，既可以在交易所上市交易，又可以申購贖回，但其申購是以一籃子股票換取，贖回也是換回一籃子股票而非現(xiàn)金

　　(2)ETF 是指數(shù)基金，即以某一指數(shù)包含的成分證券為投資對(duì)象進(jìn)行被動(dòng)投資

　　(3)90 年代出現(xiàn)于加拿大 TIPs

　　(4)上交所第 1 只 ETF：華夏基金管理公司“上證 50 交易型開放式指數(shù)證券投資基金”(50ETF)

　　(5)深交所第 1 只 ETF: 易方達(dá)深證 100ETF

　　(6)按照 ETF 跟蹤的指數(shù)不同，可分為股票型 ETF、債券型 ETF

　　(7)一級(jí)市場(chǎng)：最小申購、贖回單位為 50 萬份或 100 萬份

　　(8)二級(jí)市場(chǎng)掛牌交易：最小交易單位為 100 份，不足 100 份的可以賣出

　　(9)特點(diǎn)：實(shí)物申購贖回制度、一級(jí)市場(chǎng)申購贖回和二級(jí)市場(chǎng)交易并存的雙重交易制度

　　2、LF: “Listed pen-ended Funds”, 上市開放式基金

　　(1)指既可以同時(shí)在場(chǎng)外市場(chǎng)申購贖回，又可以在交易所進(jìn)行交易和申購贖回，并通過份額轉(zhuǎn)托管機(jī)制將場(chǎng)外市場(chǎng)和場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)聯(lián)系在一起的一種開放式基金

　　(2)特點(diǎn)：既可以是指數(shù)基金，也可以是主動(dòng)型基金;既可以在二級(jí)市場(chǎng)(交易所)申購贖回和交易，也可以在一級(jí)市場(chǎng)(代銷網(wǎng)點(diǎn))申購贖回;申購贖回均以現(xiàn)金進(jìn)行

　　(3)深交所退出的 LF 在世界范圍內(nèi)具有首創(chuàng)性

　　(4)2004, 南方基金公司“南方積極配置證券投資基金(LF)”

　　3、保本基金：

　　(1)指通過一定的保本投資策略進(jìn)行運(yùn)作，同時(shí)引入保本保障機(jī)制，保證持有人到期時(shí)可以獲得投資本金保證的基金

　　(2)保本保障機(jī)制包括：

　　①基金管理人對(duì)投資本金承擔(dān)保本清償義務(wù)，同時(shí)基金管理人與擔(dān)保人簽訂保證合同，基金管理人和擔(dān)保人對(duì)投資人承擔(dān)連帶責(zé)任

　　②基金管理人和保本義務(wù)人簽訂風(fēng)險(xiǎn)買斷合同，基金管理人向保本義務(wù)人支付費(fèi)用，保本義務(wù)人在投資者損失時(shí)償付其損失，并放棄向基金管理人追償?shù)臋?quán)利

　　③保本基金在極端情況下仍然存在本金損失的風(fēng)險(xiǎn)

　　4、QDII 基金：合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者

　　(1)指在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國批準(zhǔn)從事境外證券市場(chǎng)的股票、債券等有價(jià)證券投資的基金

　　(2)2007, 我國推出首批 QDII 基金

　　5、分級(jí)基金：又稱“結(jié)構(gòu)型基金”、“可分離交易基金”

　　指在一只基金內(nèi)部通過結(jié)構(gòu)化的設(shè)計(jì)和安排，將普通基金份額拆分為具有不同預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)的兩類或多類份額并可分離上市交易的一種基金產(chǎn)品

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