股票概念

　　股票定義：

　　1、股票是一種有價證券，它是股份有限公司簽發的證明股東所持股份的憑證。

　　2、股票應載明的主要事項：公司名稱;公司成立的日期;股票種類、票面金額及代表的股份數;股票的編號。

　　股票的性質：

　　1、股票是有價證券：即擁有財產價值和財產權利;

　　2、股票是要式證券：如果缺少《公司法》規定的要件，股票就無法律效力;

　　3、股票是證權股票：證券可以分為設權證券和證權證券;

　　4、股票是資本證券：發行股票是股份公司籌措自有資本的手段，股票獨立于真實資本之外，在股票市場上進行獨立的價值運動，是一種虛擬資本;

　　5、股票是綜合權利證券：股票不是物權權證，也不是債權權證。股東權是一種綜合權利， 股東依法享有資產收益、重大決策、選擇管理者等權利。

　　股票的特征：

　　1、收益性;

　　2、風險性;

　　3、流動性;

　　4、永久性;

　　5、參與性;

　　股票的分類

　　1、普通股票和特別股票

　　(1)普通股票：是指秉持“一股一權”規則之下收益權與表決權無差別、等比例配置的股票。

　　(2)特別股票：是指設有特別權利或特別限制的股票

　　2、記名股票和無記名股票

　　(1)記名股票特點：

　　①股東權利歸屬于記名股東;

　　②可以一次或分次繳納出資;

　　③轉讓相對復雜或受限制;

　　④便于掛失，相對安全;

　　(2)無記名股票特點：

　　①股東權利歸屬于股票的持有人;

　　②認購股票時要求一次繳納出資;

　　③轉讓相對簡便;

　　④安全性較差;

　　3、有面額股票和無面額股票

　　(1)有面額股票特點：

　　①可以明確表示每一股所代表的股權比例;

　　②股票發行價格的確定提供依據;

　　(2)無面額股票特點：

　　①發行或轉讓價格比較靈活;

　　②便于股票分割;

與股票相關的資本管理概念

　　1、股利政策：是關于股份公司是否發放股利、發放多少股利、何時發放股利，股利分配的形式主要有現金紅利和股票紅利。

　　(1)現金股利：也被稱為派現

　　(2)股票股利：也被稱為送股

　　(3)四個相關日期：

　　①股利宣布日：公司董事會宣布將分紅派息消息的時間;

　　②股權登記日：統計和確認參加本期股利分配的股東的日期;

　　③除息除權日：通常為股權登記日之后的 1個工作日，本日之后(含本日)買入的股票不再享有本期股利;

　　④派發日：股利正式發放給股東的日期。

股份變動

　　(1)增發和定向增發：

　　增發是股份公司向不特定對象公開募集股份的行為，定向增發是股份公司采用非公開方式向特定對象發行股票的行為。

　　若增發價格高于增發前每股凈資產，則增發后可能導致公司每股凈資產上升，有利于股價上漲;

　　增發總體上增加了發行在外的股票總量，短期內增加了股票供給，若需求不變，股價可能下跌。

　　(2)配股：是上市公司向原股東配售股份的行為。

　　(3)資本公積金轉增股本：資本公積金轉增股本后，股東權益總量和每位股東占公司的股份比例均未發生變化，唯一的變動是發行在外的股份總數增加了。

　　(4)股份回購：通常股份回購會導致股價上漲，原因有：其一、股份回購使股票供應量減少;其二、向市場傳達了積極地信息。

　　(5)可轉換債券轉換為股票：公司實收資本和股份總數增加，由于稀釋效應，可能導致股價下跌。

　　(6)股票分割和合并：理論上，股票分割或合并之后股價會以相同的比例向下或向上調整，但股東所持股票的市值不發生變化。

普通股及優先股

　　普通股股東的權利：

　　1、公司重大決策參與權;

　　2、公司資產收益權和剩余資產分配權;

　　3、其他權利：知情權;處置權;優先認股權;

　　普通股的義務：

　　1、出資義務;

　　2、不得濫用股東權利的義務。

　　優先股的定義和特征：

　　1、定義：其股份持有人優先于普通股股東分配公司利潤和剩余財產，但參與公司決策管理等權利受到限制。

　　優先股可行使表決權的情況：

　　(1)公司對與優先股股東切身利益相關的重大事項進行表決時;

　　(2)公司長期未按約定分配股息，恢復到與普通股股東同樣的表決權，當公司全額支付所欠優先股股息時，不再享有該權利。

　　2、特征

　　(1)收益相對固定;

　　(2)可以先于普通股獲得股息;

　　(3)清償順序先于普通股，而次于債權人;

　　(4)權利范圍小。

　　優先股和普通股的區別：

　　(1)普通股可全面參與公司的經營管理，優先股除特殊情況外一般不可參與;

　　(2)優先股的清償順序先于普通股;

　　(3)優先股可以獲得固定的股息，且先于普通股獲得股息;

　　(4)普通股除獲得股息收益外，二級市場的價格上漲也是一項重要收益來源，而優先股在二級市場價格波動較小;

　　(5)普通股股東不能要求退股，只能在二級市場變現退出，而優先股如果有約定，可將股票回售給公司。

　　優先股和債券的區別：

　　(1)二者法律屬性不同，優先股屬于股票;

　　(2)優先股沒有到期概念，而絕大多數債券均有到期日;

　　(3)優先股的股息可以通過約定累積到下一年度，而債券的利息為必須履行的強制義務;

　　(4)優先股的股息來源于可分配稅后利潤，而債券利息來源于稅前利潤。

　　優先股和其他股債混合產品的區別：

　　(1)優先股和可轉債的區別：優先股沒有固定期限，而可轉債一般不超過6年;可轉債在轉股前和轉股后在股東表決權、利潤分配和剩余財產分配上均不同于優先股投資;

　　(2)優先股和永續債的區別：優先股在一定條件下可以恢復表決權，永續債不具有該特點;破產清算時，永續債的償還順序先于優先股;支付不計入權益的永續債利息可在稅前扣除， 計入權益的永續債利息不可稅前扣除，而優先股股息全部不可稅前扣除。

　　優先股的意義：

　　1、對發行人的意義：優先股股東一般不參與公司經營決策，表決權受到限制，這樣可以避免公司經營決策權的改變和分散。

　　2、對投資人的意義：優先股因收入穩定，二級市場價格波動小，風險較低，適宜中長線投資。

我國股票的類型

　　國家股：

　　國家股從資金來源上看，主要有：

　　(1)現有國有企業改組為股份公司時所擁有的凈資產;

　　(2)現階段有權代表國家投資的政府部門向新組建的股份公司的投資;

　　(3)授權代表國家投資的投資公司、資產經營公司、經濟實體性總公司等機構向新組建股份公司的投資。

　　法人股：

　　是指企業法人或具有法人資格的事業單位和社會團體以其依法可支配的資產投入公司形成的股份。

　　社會公眾股：

　　是指社會公眾依法以其擁有的財產投入公司時形成的可上市流通的股份。

　　外資股：

　　是指股份公司向外國和我國香港、澳門、臺灣地區投資者發行的股票。分為境內上市外資股及境外上市外資股。

　　已完成股權分置改革的公司，按股份流通受限劃分類別：

　　1、有限售條件股份

　　(1)國家持股;

　　(2)國有法人持股;

　　(3)其他內資持股;

　　(4)外資持股。

　　2、無限售條件股份

　　(1)人民幣普通股(A 股);

　　(2)境內上市外資股(B 股);

　　(3)境外上市外資股;(如H股)

　　(4)其他。

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