1、現(xiàn)金流量：考察整個期間各點CO流出、CI流入

　　2、現(xiàn)流量表：流入/流出/凈流量組成，財務流量表用于財務評價

　　3、財務現(xiàn)金流量表按評價角度分：項目、資本金、投資各方、項目增量、資本金增量

　　4、項目財務現(xiàn)金流量表：從融資前的角度設置，項目所需總投資為計算基礎，可計算財務內部益率、財務凈現(xiàn)值、投資回收期，可考察項目盈利能力。現(xiàn)金流入：銷售收入、回收固定資產余值、回收流動資金;現(xiàn)金流出：建設投資(不含建設期利息)、流動資金、經營成本、銷售稅、增值稅;凈現(xiàn)金流量;累計凈現(xiàn)金流量。

　　5、資本金表：從項目法人(投資者整體)出發(fā)，資本金為計算基礎，借款本金和利息為流出，計算資本金內部收益率，反映投資者權益投資的獲利能力。流入：銷售收入、回收固資余值、回收流動資金;流出：資本金、借款本金償還、利息支付、經營成本、銷售稅、增值稅、所得稅;凈流量

　　6、投資各方表：從各個投資者角度出發(fā)，以投資者的出資額為計算基礎，計算投資各方收益率。流入：股利分配、資產處置收益分配、租賃費收入、技術轉讓費收入、其他現(xiàn)金流入;流出：股權投資、租賃資產支出、其他現(xiàn)金流出;凈現(xiàn)金流量

　　7、項目增量表：對既有法人項目，按有項目無項目對比的增量現(xiàn)金流量，計算財務內部益率、財務凈現(xiàn)值、投資回收期，考察項目盈利能力。有項目現(xiàn)金流入：銷售收入、回收固資余值、回收流動資金;有項目現(xiàn)金流出：建設投資(不含建設期利息)、流動資金、銷售稅、增值稅;有項目掐現(xiàn)金流量;無項目凈流量;增量凈流量;累計增量凈流量

　　8、資本金增量表：對既有法人項目，以資本金增量作為計算基礎，用于計算既有法人項目資本金增量內部收益率。有項目流入：銷售收入、回固資余值、回收流金;有項目流出：資本金、本金償還、利息支付、經營成本、銷售稅、增值稅、所得稅;有項目凈流量;無項目凈流量;增量凈流量

　　9、銷售收入：投產后各年銷售產品，=產品銷售量(勞務量)*單價;多種的應分別計算，不便分類的按折算標準的

　　10、投資：達到預期收益價值的墊付行為。項目總投資是建設投資和流動資金之和。建設投資包括：建筑工程費、設備購置費、安裝工程費、建設期利息、其他費用、預備費。流動資金：維持生產的全部周轉資金，=流動資產-流動負債。回收固資余值在期末收回，流動資金在壽命期結束時收回。

　　11、經營成本：由于生產和銷售實際發(fā)生的現(xiàn)金支出。

　　12、稅金：銷售收入中扣：增值、營業(yè)、消費、城維建、教育附加、資源;計入總成本費用中：房產、土地使用、車船使用、印花;計入建設投資的投資方向調節(jié)稅;利潤中扣的所得稅。

　　增值稅：銷售收入和成本估算均含。

　　如有減免稅費優(yōu)惠，應說明政策、減免方式依據(jù)、減免金額

　　13、流量圖：橫軸為時間，箭線現(xiàn)金流量，上方流入/收益，下方流出/費用

　　14、箭線/橫軸交點為流量發(fā)生時間末

　　15、流量三要素：大小、方向、作用點

　　16、年名義利率<年有效利率

　　17、項目經濟評價：財務、國民經濟

　　18、財務評價指標：靜態(tài)、動態(tài)

　　19、靜態(tài)：特點計算簡單，對方案粗略評價，對短期投資、逐年收益大致相等的項目;動態(tài)：不同方案經濟比較，反映方案在未來時期的發(fā)展變化。

　　20、靜態(tài)分：投資收益率(總投資收益率、總投資利潤率)、靜態(tài)投資回收期、償債能力(借款償還期、利息備付率、償債備付率);動態(tài)分：財務內部收益率、動態(tài)回收期、財務凈現(xiàn)值、財務凈現(xiàn)值率。

　　21、靜態(tài)投資回收期Pt：以方案的凈收益回收其總投資所需的時間。可以從建設開始算，可以從投產年算起。

　　22、投資回收期顯示了資本的周轉速度，周轉愈快，回收期短、風險小、盈利多。技術上更新迅速、資金相當短缺、未來情況難預測又關心資金補償?shù)捻椖坑么嗽u價。不足的是：沒有全面考慮整個計算期內現(xiàn)金流量，只考慮回收之前，不能反映回收以后，作為評價指標不可靠，只能輔助使用。

　　23、借款償還期適用不預先給定借款期限，按最大償還能力計算還本付息的項目;不適用預先給定借款償還期的項目。后者用利息備付、償債備付。

　　24、利息備付率也叫已獲利息倍數(shù)，可以分年計算，可按整個計算期計算，前者更能反映償債能力。正常項目應>2，<1時無足夠資金支付，風險大。

　　25、償債備付率：分年計算更能反映償債能力，正常應>1，且越高越好，當<1時，表當年資金來源不足償付當期債務，需短期借款償付已到期債務。

　　26、財務凈現(xiàn)值FNPV：當≥0時，方案可行。考慮了資金時間價值，考慮了整個計算期，能直接以貨幣額表示盈利水平，須先確定基準收益率，但確定比較困難;互斥方案評價，須慎重考慮壽命，須構造一個相同分析期;不能反映單位投資使用效率。

　　27、內部收益率FIRR≥ic時，方案可行。使各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率。折現(xiàn)率i定得越高，方案被接受的可能性小。考慮了資金時間價值及整個計算期內經濟狀況，不需先確定基準收益率，只知大致范圍即可，但計算麻煩;非常規(guī)現(xiàn)金流量的項目，可能存在多個內部收益率。

　　28、凈現(xiàn)值率FNPVR：財務凈現(xiàn)值與總投資現(xiàn)值之比，經濟含義：單位投資現(xiàn)值所能帶來的財務凈現(xiàn)值，考察單位投資盈利能力。≥0時，方案可行

　　29、基準收益率(基準折現(xiàn)率)：動態(tài)觀點確定的、可接受的投資方案最低標準的收益水平。應考慮因素：資金成本和機會成本、投資風險、通貨膨脹。

　　確定ic的基礎：資金成本和機會成本，投資風險及通貨膨脹為必須考慮因素

　　30、不確定性產生原因：所依據(jù)基本數(shù)據(jù)的不足或統(tǒng)計偏差;預測方法局限，預測假設不準備;未來經濟變化，通貨膨脹、市場供求結構變化;技術進步，生產工藝和技術發(fā)展;無法以定量來表示的定性因素的影響;其他外部變化，法律、政策、國際形勢等。

　　31、不確定分析方法：盈虧平衡分析(財務)、敏感性分析(國民經濟和財務)。

　　32、敏感性分析分：單因素、多因素

　　33、單因素分析指標確定：回收快慢用回收期;價格波動對凈收益用凈現(xiàn)值;投資大小對資金回收能力用內部收益率。機會研究期可用靜態(tài)指標(投資收益率、回收期);可行性階段用動態(tài)指標(凈現(xiàn)值、內部收益率、回收期)

　　34、選擇分析不確定因素原則：對評價影響大、數(shù)據(jù)準確性不大。投資、壽命、成本、價格、產銷量、匯率、ic

　　35、敏感度系數(shù)E：越大，評價指標A對于不確定因素F越敏感。價格、投資額、經營成本，最敏感的是價格。

　　36、設備租賃分：融資租賃(貴重設備，車皮、重型設備)、經營租賃(臨時設備，儀器、車輛)。

　　37、租賃比購買優(yōu)越性：缺資金可獲得急需設備，引進先進設備，技術進步;良好技術服務;資金流動，負債不惡化;避免通貨膨脹、利率波動，減小投資風險;租金在所得稅前扣除，享受稅費上的利益。不足：對設備無所有權，只有使用權，無權改造，不能處置、擔保、抵押貸款。

　　38、影響租賃因素：項目壽命;長期或短期需要;設備技術性能和生產效率;產品質量保證及安全性;成套性靈活性、維修、耐用、環(huán)保;經濟壽命;技術過時風險;資金預算計劃;提交進度;租賃期;租金;租金支付方式;租賃節(jié)稅優(yōu)惠;預付及保證金;租賃期滿資產處理方式;租賃機構信任度、經濟實力、配合;合同質量。

　　39、購買因素：項目壽命期;長期占有或短期需要;技術性能和生產效率;產品質量保證及安全性;成套性、靈活性、維修、耐用、環(huán)保;經濟壽命;技術過時風險;資金預算計劃;提交設備進度;購置價格、支付方式;年運轉費和維修費;保險費。

　　40、租賃與購買分析步驟：提出設備更新建議;擬定若干方案;定性分析篩選;定量分析優(yōu)選。

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