第一節 證券組合管理概述

　　一、證券組合的含義和類型

　　二、證券組合管理的意義和特點(重點)

　　1.投資的分散性

　　2.風險和收益的匹配性

　　三、證券組合管理的方法和步驟

　　(一)證券組合管理的方法

　　被動管理和主動管理

　　(二)證券組合管理的基本步驟

　　1 設定投資政策

　　2 進行證券分析

　　3 構造投資組合

　　4 投資組合的修正

　　5 投資組合業績評估

　　四、現代證券組合理論體系得形成與發展

　　(一)現代證券組合理論的產生

　　現代投資理論的產生以1952年3月哈里?馬柯威茨所發表的題為《投資組合選擇》的著名論文為標志。

　　(二)現代證券組合理論的發展

　　現代投資理論主要由投資組合理論、資本資產定價模型、套利定價模型、有效市場理論、行為金融理論等部分組成。

　　第二節 證券組合分析

　　一、單個證券的收益和風險

　　(一)收益及其度量(用期望收益率作為對未來收益率的最佳估計)

　　(二)風險及其度量(用標準差衡量證券的風險)

　　二、證券組合的收益與風險

　　(一)兩種證券組合的收益和風險。

　　(二)多種證券組合的收益和風險。

　　三、證券組合的可行域和有效邊界

　　(一)證券組合的可行域(一組證券的所有可能組合的集合被成為組合的可行域。)

　　1、兩種證券的可行域

　　2、多種證券的可行域

　　(二)證券組合的有效邊界(給定風險水平下具有最高期望回報率的組合被稱為有效組合，所有有效組合的結合被稱為有效集或有效邊界)。

　　四、最優證券組合

　　(一)投資者的個人偏好與無差異曲線

　　1、無差異曲線的概念——指具有相等效用水平的所有組合連成的曲線。

　　2、無差異曲線六個主要特征(考點)232

　　(二)最優證券組合的選擇

　　第三節 資本資產定價模型

　　一、資本資產定價模型的原理(CAPM)

　　(一)假設條件(重點)234

　　資本資產定價模型是建立在若干假設條件基礎上的。這些假設條件可概括為三項假設。

　　(二)資本市場線

　　1、無風險證券對有效邊界的影響

　　2、切點證券組合T的經濟意義

　　3、資本市場線方程

　　(三)證券市場線(重點)

　　1、證券市場線方程

　　2、證券市場線的經濟意義

　　3、?系數的經濟意義

　　二、資本資產定價模型的運用

　　(一)資產估值。

　　(二)資產配置

　　三、資本資產定價模型的有效性

　　2012基金從業資格考試時間：預計為3月19日-20

　　2012年基金從業資格考試重點難點知識匯總