查看匯總：2015基金從業(yè)《基金銷售基礎(chǔ)》考前考點(diǎn)梳理匯總

債券型基金

　　(一)債券型基金在投資組合中的作用

　　追求穩(wěn)定收入 分散投資風(fēng)險(xiǎn)

　　(二)債券型基金與債券的不同

　　1、債券型基金收益的穩(wěn)定性不如債券。

　　2、債券型基金沒有確定的到期日。

　　3、投資風(fēng)險(xiǎn)不同。

　　(三)債券型基金的類型

　　依據(jù)持有債券發(fā)行者的不同、持有債券到期日的長短及持有債券質(zhì)量的高低對債券型基金進(jìn)行分類

　　是否可以在二級(jí)市場買賣股票——純債券型基金{不直接在二級(jí)市場買賣股票}、偏債券型基金{量不能超過資產(chǎn)凈值的20%}

　　(四)債券型基金的投資風(fēng)險(xiǎn)

　　1、利率風(fēng)險(xiǎn)。債券型基金持有債券的平均到期期限越長，債券型基金的利率風(fēng)險(xiǎn)就越高。

　　2、信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　3、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債券的風(fēng)險(xiǎn)

　　4、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)會(huì)吞噬固定收益所形成的購買力

　　5、證券市場相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　(五)債券型基金的分析指標(biāo)

　　持有債券平均久期、持有債券信用等級(jí)

　　久期：債券的每次息票或者本金支付時(shí)間的加權(quán)平均期限。債券型基金的久期越長，凈值對于利率變動(dòng)的波動(dòng)幅度越大，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)越高。

　　三、貨幣市場基金

　　(一)貨幣市場基金在投資組合中的作用

　　風(fēng)險(xiǎn)低、安全性高和流動(dòng)性好 一般作為流動(dòng)性資產(chǎn)品種配置

　　(二)貨幣市場基金與貨幣市場工具

　　貨幣市場工具通常到期日不足1年的短期金融工具�！艾F(xiàn)金投資工具”

　　貨幣市場區(qū)別于股票市場：投資門檻高;屬于場外交易市場。

　　(三)貨幣市場基金的主要投資對象

　　現(xiàn)金，1年以內(nèi)(含1年)的銀行定期存款、大額存單，剩余期限在397天以內(nèi)(包括397天)的債券，期限在1年以內(nèi)(含1年)的債券回購，期限在1年以內(nèi)(含1年)的央行票據(jù)等，剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的資產(chǎn)支持證券。

　　不得投資的金融工具：股票、可轉(zhuǎn)換債券、剩余期限超過397天的債券、信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債券、國內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的A-1級(jí)或相當(dāng)于A-1級(jí)的短期信用級(jí)別及其該標(biāo)準(zhǔn)以下的短期融資券、流通受限的證券。

　　(四)貨幣市場基金的投資風(fēng)險(xiǎn)

　　利率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　投資組合的平均剩余期限不得超過180天

　　(五)貨幣市場基金的分析指標(biāo)

　　1、收益分析。{短期指標(biāo)}

　　日每萬份基金凈收益、最近7日年化收益率

　　從日每萬份基金凈收益指標(biāo)來看，按日結(jié)轉(zhuǎn)份額的基金在及時(shí)增加基金份額的同時(shí)也將攤薄基金的日每萬份基金凈收益;同時(shí)，份額的及時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)也加大了管理費(fèi)計(jì)提的基礎(chǔ)，使日每萬份基金凈收益又可能進(jìn)一步降低。

　　從7日年化收益率指標(biāo)來看，按日結(jié)轉(zhuǎn)7日年化收益率相當(dāng)于按復(fù)利計(jì)息，在總收益不變的情況下，其數(shù)值要高于按月結(jié)轉(zhuǎn)份額所計(jì)算的收益率。

　　2、風(fēng)險(xiǎn)分析

　　⑴組合平均剩余期限。貨幣市場基金投資組合中的平均剩余期限在每個(gè)交易日不得超過180天，有的基金規(guī)定90天。

　　一般來說，剩余期限越短，利率敏感性越低，收益率也可能較低。

　　⑵融資比例。

　　按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過20%。

　�、歉�動(dòng)利率債券投資情況。

　　貨幣市場基金可投資于剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期限超過397天的浮動(dòng)利率債券。

　　四、混合型基金

　　(一)混合型基金在投資組合中的作用

　　風(fēng)險(xiǎn)收益水平介于債券型基金和股票型基金之間，倉位上下限的限制一般都比較靈活，投資操作的空間更大一些，對投資管理人資產(chǎn)配置能力的要求更高

　　(二)混合型基金與股票型基金的不同

　　主要體現(xiàn)在股票投資比例上{60%}

　　(三)混合型基金的類型{資產(chǎn)配置的不同}

　　配置型基金：股票部分投資比例通常介于40%～60%之間

　　靈活組合型基金：通常突破配置型基金的界限

　　其他基金：股票投資比例不滿足靈活組合型基金和配置型基金條件的混合型基金

　　(四)混合型基金的投資風(fēng)險(xiǎn)

　　主要取決于股票與債券配置的比例大小

　　(五)混合型基金的分析指標(biāo)

　　與股票型基金的分析方法基本相同

　　相關(guān)推薦：

　　2015年基金從業(yè)考試心得技巧：如何快速記憶

　　2015基金從業(yè)資格《基金銷售基礎(chǔ)》必看考點(diǎn)匯總

　　2015基金從業(yè)考試《政策法規(guī)》考前沖刺考點(diǎn)匯總