查看匯總：2016基金從業(yè)考試《基金銷售基礎(chǔ)》復(fù)習(xí)考點(diǎn)匯總

　　債券型基金

　　(一)債券型基金在投資組合中的作用

　　追求穩(wěn)定收入 分散投資風(fēng)險(xiǎn)

　　(二)債券型基金與債券的不同

　　1、債券型基金收益的穩(wěn)定性不如債券。

　　2、債券型基金沒(méi)有確定的到期日。

　　3、投資風(fēng)險(xiǎn)不同。

　　(三)債券型基金的類型

　　依據(jù)持有債券發(fā)行者的不同、持有債券到期日的長(zhǎng)短及持有債券質(zhì)量的高低對(duì)債券型基金進(jìn)行分類

　　是否可以在二級(jí)市場(chǎng)買賣股票——純債券型基金{不直接在二級(jí)市場(chǎng)買賣股票}、偏債券型基金{量不能超過(guò)資產(chǎn)凈值的20%}

　　(四)債券型基金的投資風(fēng)險(xiǎn)

　　1、利率風(fēng)險(xiǎn)。債券型基金持有債券的平均到期期限越長(zhǎng)，債券型基金的利率風(fēng)險(xiǎn)就越高。

　　2、信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　3、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購(gòu)債券的風(fēng)險(xiǎn)

　　4、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)會(huì)吞噬固定收益所形成的購(gòu)買力

　　5、證券市場(chǎng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　(五)債券型基金的分析指標(biāo)

　　持有債券平均久期、持有債券信用等級(jí)

　　久期：債券的每次息票或者本金支付時(shí)間的加權(quán)平均期限。債券型基金的久期越長(zhǎng)，凈值對(duì)于利率變動(dòng)的波動(dòng)幅度越大，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)越高。

　　貨幣市場(chǎng)基金

　　(一)貨幣市場(chǎng)基金在投資組合中的作用

　　風(fēng)險(xiǎn)低、安全性高和流動(dòng)性好 一般作為流動(dòng)性資產(chǎn)品種配置

　　(二)貨幣市場(chǎng)基金與貨幣市場(chǎng)工具

　　貨幣市場(chǎng)工具通常到期日不足1年的短期金融工具。“現(xiàn)金投資工具”

　　貨幣市場(chǎng)區(qū)別于股票市場(chǎng)：投資門檻高;屬于場(chǎng)外交易市場(chǎng)。

　　(三)貨幣市場(chǎng)基金的主要投資對(duì)象

　　基金分類概述

　　一、根據(jù)運(yùn)作方式的不同分類——封閉式基金、開放式基金

　　封閉式基金：基金份額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請(qǐng)贖回的一種基金運(yùn)作方式。

　　開放式基金：基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所進(jìn)行申購(gòu)或贖回的一種基金運(yùn)作方式。

　　(一)存續(xù)期限不同。封閉式基金{有固定的存續(xù)期限}、開放式基金{不規(guī)定存續(xù)期限}

　　(二)規(guī)模的可變性不同。封閉式基金{存續(xù)期內(nèi)一般不變，只能通過(guò)擴(kuò)募追加規(guī)模}、開放式基金{一直處于變動(dòng)之中}

　　(三)基金交易方式不同。封閉式基金{一般在交易所上市交易}、開放式基金{一般不在交易所上市}

　　二、根據(jù)法律形式的不同分類——契約型基金、公司型基金

　　目前，我國(guó)的基金全部是契約型基金，而美國(guó)的絕大多數(shù)基金則是公司型基金。

　　三、根據(jù)投資對(duì)象的不同分類——股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣市場(chǎng)基金

　　股票型基金：股票投資比重必須在60%以上

　　債券型基金：債券投資比重必須在80%以上

　　混合型基金：投資于股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具，但股票投資和債券投資的比例不符合兩者規(guī)定的

　　貨幣市場(chǎng)基金：僅投資于貨幣市場(chǎng)工具

　　四、根據(jù)投資目標(biāo)的不同分類——成長(zhǎng)型基金、收入型基金、平衡型基金

　　成長(zhǎng)型基金：以追求長(zhǎng)期資本增值為基本目標(biāo)，較少考慮當(dāng)期收入的基金。主要投資于成長(zhǎng)型股票

　　收入型基金：以追求穩(wěn)定的當(dāng)期收入為基本目標(biāo)。主要投資于收益類證券{大盤藍(lán)籌股、公司債、政府債券等}

　　平衡型基金：既注重資本增值又注重當(dāng)期收入

　　五、依據(jù)投資理念的不同分類——主動(dòng)型基金、被動(dòng)型基金

　　主動(dòng)型基金：力圖取得超越基準(zhǔn)組合表現(xiàn)的一類基金

　　被動(dòng)型基金：“指數(shù)型基金”

　　六、根據(jù)募集方式的不同分類——公募基金、私募基金

　　七、特殊類型基金

　　(一)系列基金：“傘型基金”，多個(gè)基金共用一個(gè)基金合同，子基金獨(dú)立運(yùn)作，子基金之間可以進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式。

　　(二)保本基金：通過(guò)采用投資組合保險(xiǎn)技術(shù)，保證投資者在投資到期時(shí)至少能夠獲得承諾比例投資本金的基金。

　　(三)基金中的基金：FOF投資范圍僅限于其他基金，通過(guò)持有其他基金而間接持有股票、債券等證券資產(chǎn)。

　　(四)ETF、LOF

　　ETF：最早產(chǎn)生于加拿大,但其發(fā)展與成熟主要是在美國(guó)。存在一級(jí)和二級(jí)市場(chǎng)之間的套利機(jī)制,可有效防止類似封閉式基金的大幅折價(jià)。

　　LOF：我國(guó)對(duì)基金的一種本土化創(chuàng)新。

　　本質(zhì)區(qū)別：

　　1、申購(gòu)、贖回的標(biāo)的不同。ETF基金份額與一攬子股票;LOF基金份額與現(xiàn)金

　　2、申購(gòu)、贖回的場(chǎng)所不同。ETF 交易所;LOF代銷網(wǎng)點(diǎn)或交易所

　　3、對(duì)申購(gòu)、贖回限制不同。ETF一級(jí)市場(chǎng)僅大投資者{50萬(wàn)份以上};LOF無(wú)特別要求

　　4、基金投資策略不同。ETF完全被動(dòng)式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標(biāo);LOF普通開放式基金增加了交易所的交易方式，可以是指數(shù)型基金，也可是主動(dòng)管理型基金。

　　5、在二級(jí)市場(chǎng)的精致報(bào)價(jià)上，ETF每15秒提供1個(gè)基金凈值報(bào)價(jià);LOF通常1天只提供1次或幾次基金凈值報(bào)價(jià)，少數(shù)LOF每15秒提供1次基金凈值報(bào)價(jià)。

　　(五)QDII基金{合格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者}：在一國(guó)境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國(guó)有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場(chǎng)的股票、債券等有價(jià)證券投資的基金。

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