查看匯總：2016基金從業考試《基金銷售基礎》復習考點匯總

　　債券型基金

　　(一)債券型基金在投資組合中的作用

　　追求穩定收入 分散投資風險

　　(二)債券型基金與債券的不同

　　1、債券型基金收益的穩定性不如債券。

　　2、債券型基金沒有確定的到期日。

　　3、投資風險不同。

　　(三)債券型基金的類型

　　依據持有債券發行者的不同、持有債券到期日的長短及持有債券質量的高低對債券型基金進行分類

　　是否可以在二級市場買賣股票——純債券型基金{不直接在二級市場買賣股票}、偏債券型基金{量不能超過資產凈值的20%}

　　(四)債券型基金的投資風險

　　1、利率風險。債券型基金持有債券的平均到期期限越長，債券型基金的利率風險就越高。

　　2、信用風險。

　　3、提前贖回風險。債券發行人有可能在債券到期日之前回購債券的風險

　　4、通貨膨脹風險。通貨膨脹風險會吞噬固定收益所形成的購買力

　　5、證券市場相關風險。

　　(五)債券型基金的分析指標

　　持有債券平均久期、持有債券信用等級

　　久期：債券的每次息票或者本金支付時間的加權平均期限。債券型基金的久期越長，凈值對于利率變動的波動幅度越大，所承擔的利率風險越高。

　　貨幣市場基金

　　(一)貨幣市場基金在投資組合中的作用

　　風險低、安全性高和流動性好 一般作為流動性資產品種配置

　　(二)貨幣市場基金與貨幣市場工具

　　貨幣市場工具通常到期日不足1年的短期金融工具。“現金投資工具”

　　貨幣市場區別于股票市場：投資門檻高;屬于場外交易市場。

　　(三)貨幣市場基金的主要投資對象

　　基金分類概述

　　一、根據運作方式的不同分類——封閉式基金、開放式基金

　　封閉式基金：基金份額在基金合同期限內固定不變，基金份額可以在依法設立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的一種基金運作方式。

　　開放式基金：基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所進行申購或贖回的一種基金運作方式。

　　(一)存續期限不同。封閉式基金{有固定的存續期限}、開放式基金{不規定存續期限}

　　(二)規模的可變性不同。封閉式基金{存續期內一般不變，只能通過擴募追加規模}、開放式基金{一直處于變動之中}

　　(三)基金交易方式不同。封閉式基金{一般在交易所上市交易}、開放式基金{一般不在交易所上市}

　　二、根據法律形式的不同分類——契約型基金、公司型基金

　　目前，我國的基金全部是契約型基金，而美國的絕大多數基金則是公司型基金。

　　三、根據投資對象的不同分類——股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣市場基金

　　股票型基金：股票投資比重必須在60%以上

　　債券型基金：債券投資比重必須在80%以上

　　混合型基金：投資于股票、債券和貨幣市場工具，但股票投資和債券投資的比例不符合兩者規定的

　　貨幣市場基金：僅投資于貨幣市場工具

　　四、根據投資目標的不同分類——成長型基金、收入型基金、平衡型基金

　　成長型基金：以追求長期資本增值為基本目標，較少考慮當期收入的基金。主要投資于成長型股票

　　收入型基金：以追求穩定的當期收入為基本目標。主要投資于收益類證券{大盤藍籌股、公司債、政府債券等}

　　平衡型基金：既注重資本增值又注重當期收入

　　五、依據投資理念的不同分類——主動型基金、被動型基金

　　主動型基金：力圖取得超越基準組合表現的一類基金

　　被動型基金：“指數型基金”

　　六、根據募集方式的不同分類——公募基金、私募基金

　　七、特殊類型基金

　　(一)系列基金：“傘型基金”，多個基金共用一個基金合同，子基金獨立運作，子基金之間可以進行相互轉換的一種基金結構形式。

　　(二)保本基金：通過采用投資組合保險技術，保證投資者在投資到期時至少能夠獲得承諾比例投資本金的基金。

　　(三)基金中的基金：FOF投資范圍僅限于其他基金，通過持有其他基金而間接持有股票、債券等證券資產。

　　(四)ETF、LOF

　　ETF：最早產生于加拿大,但其發展與成熟主要是在美國。存在一級和二級市場之間的套利機制,可有效防止類似封閉式基金的大幅折價。

　　LOF：我國對基金的一種本土化創新。

　　本質區別：

　　1、申購、贖回的標的不同。ETF基金份額與一攬子股票;LOF基金份額與現金

　　2、申購、贖回的場所不同。ETF 交易所;LOF代銷網點或交易所

　　3、對申購、贖回限制不同。ETF一級市場僅大投資者{50萬份以上};LOF無特別要求

　　4、基金投資策略不同。ETF完全被動式管理方法，以擬合某一指數為目標;LOF普通開放式基金增加了交易所的交易方式，可以是指數型基金，也可是主動管理型基金。

　　5、在二級市場的精致報價上，ETF每15秒提供1個基金凈值報價;LOF通常1天只提供1次或幾次基金凈值報價，少數LOF每15秒提供1次基金凈值報價。

　　(五)QDII基金{合格的境內機構投資者}：在一國境內設立，經該國有關部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券投資的基金。

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