查看匯總：2016基金從業考試《基金銷售基礎》復習考點匯總

　　證券投資的收益

　　(一)股票投資收益

　　1、股息收入。具體形式——⑴現金股息⑵股票股息

　　稅后利潤分配順序:彌補以前年度的虧損、提取法定公積金、提取任意公積金、支付優先股股息、支付普通股股息

　　2、資本利得。買入價與賣出價之間的差額

　　3、公積金轉增股本。公積金來源：①股票溢價發行時,超出股票面值的溢價部分②依據《公司法》規定，每年從稅后凈利潤中按比例提存部分法定公積金③股東大會決議后提取的任意公積金④公司經過若干年經營以后資產重估增值部分⑤公司從外部取得的贈與財產。

　　(二)債券投資收益

　　1、債券的利息收益。一次性付息(以單利計算、以復利計算、已貼現計算)、分期付息

　　2、資本利得。

　　3、再投資收益。

　　二、證券投資風險

　　(一)系統性風險“宏觀風險”

　　1、政策風險

　　2、經濟周期波動風險

　　3、利率風險。利率風險室債券的主要風險;利率風險對長期債券的印象大于短期債券。

　　4、購買力風險。“通貨膨脹風險” 實際收益率=名義收益率-通貨膨脹率

　　(二)非系統性風險“微觀風險”“可回避風險”

　　1、信用風險“違約風險” 2、經營風險 3、財務風險

　　三、證券投資收益和風險之間的關系

　　收益與風險的基本關系：收益與風險相對應。分析與收益共生共存，承擔風險是獲取收益的前提;收益是風險的成本和報酬。

　　預期收益率=無風險收益+風險補償

　　在短期國庫券作為無風險利率的基礎上——

　　第一，同一種類型的債券，長期債券利率比短期債券高，這是對利率風險的補償。

　　第二，不同證券的利率不同，這是對信用風險的補償。

　　第三，在通貨膨脹嚴重的情況下，債券的票面利率會提高或是會發行浮動利率債券，作為對購買力風險的補償。

　　第四，股票的收益率一般高于債券。

　　我國證券交易采用兩種競價方式：

　　集合競價方式，每個交易日的9點15-9點25為開盤集合競價時間　2.連續競價方式 9點30-11點30 ，13點-15點為連續競價時間

　　股票投資收益包括;1.股息收入2.資本利得3.公積金轉增股本

　　在上市公司稅后利潤中分配順序：1.彌補以前年度的虧損

　　2.提取法定公積金

　　3.提取任意公積金

　　4.支付優先股股息

　　5.支付普通股股息

　　債券的投資收益包括：1.債券的利息收益2.資本利得3.再投資收益

　　系統性風險包括：1.政策風險2.經濟周期波動風險3.利率風險4.購買力風險

　　購買力風險又稱“通貨膨脹風險”是由于通貨膨脹貨幣貶值給投資者帶來實際收益水平下降的風險。實際收益率=名義收益率-通貨膨脹率

　　非系統風險的定義：指只對某個行業或個別公司的證券產生影響的風險，它是由某一特殊的因素引起，與整個證券市場的價格不存在系統，全面的聯系，而只對個別或少數證券的收益產生影響。也稱為“微觀風險”。

　　短期國庫券作為無風險利率的基礎上，我們可以發現的幾個規律：不同債券的利率不同，這是對信用風險的補償。在期限相同的情況下：

　　中央政府其他依次級別低的債券利率較高，這是國為它們的信用風險不同。

　　其他依次級別低的債券利率較高，這是國為它們的信用風險不同。其他依次級別低的債券利率較高，這是國為它們的信用風險不同。

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