81、跟蹤誤差產(chǎn)生的原因：復(fù)制誤差、現(xiàn)金留存、各項費用、其他影響。

　　82、個人投資者以自然人身份從事股票買賣的投資者。

　　83、個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅。

　　84、股票價值與相關(guān)資產(chǎn)的現(xiàn)金流水平和預(yù)期增長直接相關(guān)，從而投資者可以通過分析公司價值的基本面——公司股利和利潤——制定投資評估值決策。股票之所以有價值，是因為它有潛在的現(xiàn)金流，即股票持有人預(yù)計從所擁有的公司獲得股利。

　　85、債券有無保證是影響債券信用等級的重要因素，因此可分為有保證債券(securedbond)和無保證債券(unsecuredbond)，后者也稱為信用債券(debenture)。有保證的債券意味著投資者對相關(guān)資產(chǎn)及其產(chǎn)生的現(xiàn)金流有直接受償權(quán);無保證債券只是對債務(wù)人的資產(chǎn)有普遍的受償權(quán)，在破產(chǎn)清償時在有保證債券之后獲得清償。

　　86、香港職業(yè)投資人可通過滬港通來內(nèi)地進行資產(chǎn)配置。

　　87、證券交易的顯性成本包括傭金、印花稅、過戶費等。

　　88、證券交易的隱形成本：由于經(jīng)濟周期、市場破洞等因素，基金管理人需要定期或不定期地對現(xiàn)有投資組合進行調(diào)整。在交易的過程中會產(chǎn)生多種交易成本。如買賣價差、市場沖擊、對沖費用、機會成本等，往往容易被忽視。

　　89、夏普比率是用某一時期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標準差。

　　90、詹森α是基金組合收益中超過CAPM模型預(yù)測值的那一部分超額收益。

　　91、信息比率是單位跟蹤誤差所對應(yīng)的超額收益。

　　92、券商結(jié)算模式也稱為第三方存管模式，是指托管資產(chǎn)場內(nèi)交易形成的交收資金由證券公司(即經(jīng)紀人)作為結(jié)算參與人與中國結(jié)算公司進行交收，然后由證券公司負責與其客戶進行二級清算，客戶的交易資金完全獨立保管于存管銀行，而不存放在證券公司。

　　93、提前贖回風險(prepaymentrisk)又稱為回購風險(callrisk)，是指債券發(fā)行者在債券到期日前贖回有提前贖回條款的債券所帶來的風險。債券發(fā)行人通常在市場利率下降時執(zhí)行提前贖回條款。因此投資者只好將收益和本金再投資于其他利率更低的債券，導(dǎo)致再投資風險。可贖回債券和大多數(shù)的住房貸款抵押支持證券允許債券發(fā)行人在到期日前贖回債券，此類債券面臨提前贖回風險。

　　94、贖回條款是指發(fā)行企業(yè)有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時按照事先約定的價格贖回所發(fā)行的可轉(zhuǎn)債的規(guī)定。一般在公司股票價格升至超過轉(zhuǎn)換價格一定倍數(shù)時，公司為避免股本被過度稀釋，以及支付可轉(zhuǎn)換債券持有者過多的盈利而行使贖回權(quán)利。

　　95、投資債券的風險：信用風險、利率風險、通脹風險、流動性風險、再投資風險、提前贖回風險。

　　96、貨幣工具一般指短期的(1年之內(nèi))、具有高流動性的低風險證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據(jù)等。

　　97、貨幣市場工具有一下特點：1、均是債務(wù)契約;2、期限在1年以內(nèi)(含1年);3、流動性高;4、大宗交易，主要由機構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣;5、本會安傘性高，風險較低。

　　98、主動投資的業(yè)績主要取決于投資者使用信息的能力和投資者所掌握的投資機會的個數(shù)，即信息深度和信息廣度。

　　99、主動投資者常常采用基本面分析和基數(shù)分析方法。

　　100、在金融市場上，風險與收益常常是相伴而生的。高風險意味著高預(yù)期收益，而低風險意味著低預(yù)期收益。

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