51

　　資產管理公司對客戶利益擔負( )責任。

　　A.保險 B.信托 C.為客戶創造盈利 D.保管

　　B解析：資產管理公司對客戶利益擔負信托責任。信托責任本質上是兩方或多方之間基于信任的一種法律關系，通常存在于受托人與委托人或受益人之間，后者合理地信任并依賴受托人，受托人為委托人的利益服務，并且忠實于委托人的利益。

　　52

　　下列關于股票流動性的敘述，錯誤的是( )。

　　A.流動性是指股票可以通過依法轉讓而變現的特性

　　B.股票是流動性很強的證券

　　C.股票持有人在收回投資的同時，將股票所代表的股東身份及其各種權益讓渡給受讓者

　　D.股票持有人一定會以高出原出資額的方式收回投資

　　D解析：流動性是指股票可以依法自由地進行交易的特征。股票持有人雖然不能直接從股份公司退股，但可以在股票市場上很方便地賣出股票來變現，在收回投資(可能大于或小于原出資額)的同時，將股票所代表的股東身份及其各種權益讓渡給受讓者。所以，股票是流動性很強的證券。

　　53

　　現金流量表的作用不包括( )。

　　A.分析凈收益與現金流量間的差異，并解釋差異產生的原因 B.直接明了地揭示企業獲取利潤能力以及經營趨勢

　　C.評價企業償還債務、支付投資利潤的能力，謹慎判斷企業財務狀況 D.反映企業的現金流量，評價企業未來產生現金凈流量的能力

　　B解析：現金流量表的作用包括反映企業的現金流量，評價企業未來產生現金凈流量的能力：評價企業償還債務、支付投資利潤的能力，謹慎判斷企業財務狀況;分析凈收益與現金流量間的差異，并解釋差異產生的原因;通過對現金投資與融資、非現金投資與融資的分析，全面了解企業財務狀況。

　　54

　　債券投資會面臨一系列風險，其中不包括( )。

　　A.違約風險 B.變現風險 C.再投資風險 D.提前贖回風險

　　B解析：債券投資面臨的風險包括：信用風險、利率風險、通脹風險、流動性風險、再投資風險、提前贖回風險。

　　55

　　關于歐式期權和美式期權，下列說法錯誤的是( )。

　　A.對于歐式期權，如果買方要提前執行權利，期權賣出者可以拒絕履約 B.超過到期日，美式期權失效

　　C.其他條件相同時，美式期權的期權費通常要比歐式期權的低 D.世界范圍內，在交易所進行交易的多數期權均為美式期權

　　C解析：C項，買入美式期權后，買方可以在期權有效期內更靈活地根據市場價格的變化和自己的實際需要而主動地選擇履約時間。對期權賣出者來說，美式期權顯然比歐式期權使他承擔著更大的風險，他必須隨時為履約做好準備。因此，在其他條件都一樣的情況下，美式期權的期權費通常要比歐式期權的期權費高一些。

　　56

　　對于基金投資者來說，贖回者希望以( )實際價值的價格進行贖回。

　　A.高于 B.低于 C.等于 D.視市場行情而定

　　A解析：對于基金投資者來說，申購者希望以低于實際價值的價格進行申購，贖回者希望能夠以高于實際價值的價格進行贖回。而對于基金的現有持有人，他們希望流入比實際價值更多的資金，流出比實際價值更少的資金。

　　57

　　以下關于現金流量反映企業不同發展階段說法錯誤的是( )

　　A.新興的、快速成長的企業其經營活動現金流量可能為負 B.典型成熟的企業在財務特征上表現為經營活動現金凈流量為正

　　C.典型成熟的企業在財務特征上表現為投資活動現金流量為負 D.新興的、快速成長的企業其籌資活動現金流量可能為負

　　D解析：新興的、快速成長的企業，由于需要不斷進行資本投資，其經營活動現金流量可能為負，而籌資活動產生的現金流量可能為正。而隨著企業的成長，依賴外部融資的程度會逐漸減低。典型成熟的企業會產生經營活動現金凈流量，共將其部分或全部用于再投資，因此在財務特征上表現為經營活動現金凈流量為正，投資活動現金流量為負。

　　58

　　AIFMD要求私募股權投資基金管理機構初始資本金不應少于( )萬歐元。

　　A.10.5 B.11.5 C.12.5 D.13.5

　　C解析：AIFMD要求私募股權投資基金管理機構初始資本金不應少于12.5萬歐元。

　　59

　　下列不屬于銀行間債券市場交易品種的是( )。

　　A.債券 B.回購 C.期權交易 D.遠期交易

　　解析：銀行間債券市場的交易品種有：

　　①債券，如國債、央行票據、地方政府債等;

　　②回購，分為質押式回購和買斷式回購兩種;

　　③遠期交易，是指交易雙方約定在未來某一日期，以約定價格和數量買賣標的債券的行為.

　　60

　　息票率6%的3年期債券，市場價格為97.3440元，到期收益率為7%，久期為2.83年，那么，當該債券的到期收益率增加至7.1%，價格的變化為( )。

　　A.利率上升0.1個百分點，債券的價格將下降0.257元 B.利率上升0.3個百分點，債券的價格將下降0.237元

　　C.利率下降0.1個百分點，債券的價格將上升0.257元 D.利率下降0.3個百分點，債券的價格將上升0.237元

　　A解析：麥考利久期，又稱為存續期，指的是債券的平均到期時間，是從現值的角度度量了債券現金流的加權平均年限，即債券投資者收回其本金和利息的平均時間。

　　即利率上升0.1百分點，債券價格下降0.257元。

　　61

　　以下關于現金流量表基本結構說法錯誤的是( )

　　A.經營活動產生的現金流量是與生產商品、提供勞務等直接相關的業務所產生的現金流量

　　B.投資活動產生的現金流量包括為正常經營活動投資的短期資產

　　C.投資活動產生的現金流量包括對外投資所產生的股權和債權

　　D.籌資活動產生的現金流量反映的是企業長期資本籌集資金狀況

　　B解析：經營活動產生的現金流量是與生產商品、提供勞務、繳納稅金等直接相關的業務所產生的現金流量;投資活動產生的現金流量包括為正常經營活動投資的長期資產以及對外投資所產生的股權與債權;籌資活動產生的現金流量反映的是企業長期資本籌集資金狀況。

　　62

　　目前，我國證券投資基金托管費一般按( )的基金資產凈值的一定比例計提。

　　A.前一日 B.次日 C.前兩日 D.當日

　　A解析：目前，我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務費均是按前一日基金資產凈值的一定比例逐日計提，按月支付。計算方法如下：H=E•R/當年實際天數;式中，H表示每日計提的費用：E表示前一日的基金資產凈值;R表示年費率。

　　63

　　下列關于執行缺口的說法錯誤的是( )。

　　A.執行缺口是指理想交易與實際交易收益的差值 B.執行缺口是指理想交易與預期交易收益的差值

　　C.執行缺口可以將交易過程中的所有成本量化 D.執行缺口是測算資產轉持成本的主要指標

　　B解析：執行缺口是指理想交易與實際交易收益的差值。在理想交易中，投資者可以迅速地以決策時的基準價格完成一定數量的證券交易，且不存在交易成本。執行缺口可以將交易過程中的所有成本量化。

　　64

　　關于基金交易費，下列說法錯誤的是( )。

　　A.基金交易費是指基金在進行證券買賣交易時所發生的相關交易費用

　　B.我國證券投資基金的交易費主要包括印花稅、交易傭金、過戶費、經手費、證管費

　　C.交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取

　　D.交易費中的印花稅、過戶費、經手費、證管費等由托管人按有關規定收取

　　D解析：D項，印花稅、過戶費、經手費、證管費等由登記公司或交易所按有關規定收取。

　　65

　　下列關于非系統風險的表述，錯誤的是( )。

　　A.包括企業財務風險、經營風險、信用風險等 B.市場風險屬于非系統性風險

　　C.是一種可分散風險 D.是一種微觀風險

　　B解析：B項，市場風險屬于系統性風險。

　　66

　　( )是一種以低于面值的貼現方式發行，不支付利息，到期按債券面值償還的債券。

　　A.零息債券 B.固定利率債券 C.公債 D.國債

　　A解析：零息債券是一種以低于面值的貼現方式發行，不支付利息，到期按債券面值償還的債券。債券發行價格與面值之間的差額就是投資者的利息收入。

　　67

　　基金財務報表一般包括( )。

　　Ⅰ.資產負債表

　　Ⅱ.利潤表

　　Ⅲ.基金凈值變動表

　　Ⅳ.現金流量表

　　A.Ⅰ、Ⅱ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅲ、Ⅳ

　　B解析：基金財務會計報表包括資產負債表、利潤表及凈值變動表等報表。

　　68

　　如果證券市場是有效市場，那么這個市場的特征是( )。

　　A.未來事件能夠被準確地預測 B.投資工具價格能夠反映所有可獲得信息

　　C.證券價格由于不可辨別的原因而變化 D.價格起犬不大

　　B解析：一個信息有效的市場，投資工具的價格應當能夠反映所有可獲得的信息，包括基本面信息、價格與風險信息等。

　　69

　　( )—般指短期的、具有高流動性的低風險證券。

　　A.債券 B.基金 C.股票 D.貨幣市場工具

　　D解析：貨幣市場工具一般指短期的(1年之內)、具有高流動性的低風險證券，具體包括銀行回購協議、定期存款、商業票據、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據等。

　　70

　　可以在期權到期前的任何時間執行的期權是( )。

　　A.看漲期權 B.平價期權 C.歐式期權 D.美式期權

　　D解析：按期權買方執行期權的時限，期權可分為歐式期權、美式期權。美式期權允許期權買方在期權到期前的任何時間執行期權。歐式期權指期權的買方只有在期權到期日才能執行期權，既不能提前也不能推遲。

　　71

　　( )是指擬上市公司首次面向不特定的社會公眾投資者公開發行股票籌集資金并上市的行為。

　　A.再融資 B.股票回購 C.股票拆分 D.首次公開發行

　　D解析：首次公開發行是指擬上市公司首次面向不特定的社會公眾投資者公開發行股票籌集資金并上市的行為。通常，首次公開發行是發行人在滿足必備的條件，經證券監管機構審核、核準或注冊后，通過證券承銷機構面向社會公眾公開發行股票并在證券交易所上市的過程。

　　72

　　( )類金融工具能夠提供根據固定公式計算出的現金流。

　　A.債券 B.基金 C.證券 D.股票

　　A解析：債券，通常又稱為固定收益證券，因為這類金融工具能夠提供固定數額或根據固定公式計算出的現金流。

　　73

　　下列關于AIFMD指令中注冊監管的說法，不正確的是( )。

　　A.引入了“歐盟護照”的槪念

　　B.只要在一個歐盟成員國的監管機構進行注冊，就可獲得在全歐盟運營的權利

　　C.資產管理規模未達到5億歐元的私募股權投資基金管理人可以豁免注冊

　　D.總部設在歐盟以外的私募股權投資基金，必須向歐洲證券和市場管理局提出申請以取得運營護照

　　C解析：C項，資產管理規模未達到1億歐元或資產管理規模達到5億歐元但不使用財務杠桿且投資5年內無贖回權的私募股權投資基金管理人可以豁免注冊。這部分豁免的私募股權投資基金管理人雖然不需要“歐盟護照”，但也需要在其母國注冊，并提供所管理的私募基金的投資策略、主要的風險敞口及風險集中度等信息。

　　74

　　以下關于速動比率的說法錯誤的是( )

　　A.速動比率總是不會大于流動比率的

　　B.相較于流動比率來說，速動比率對于短期償債能力的衡量更直觀可信

　　C.速動比率大于2時，企業才能維持較好的短期償債能力和財務穩定狀況

　　D.流動資產的內部轉換不會改變速動比率

　　D解析：速動比率總是不會大于流動比率。相對于流動比率來說，速動比率對于短期償債能力的衡量更加直觀可信。一般來說，速動比率大于2時，企業才能維持較好的短期償債能力和財務穩定狀況。流動資產的內部轉換不會改變流動比率，但可能改變速動比率。

　　75

　　下列不屬于所有者權益科目的是( )。

　　A.應付帳款 B.盈余公積 C.未分配利潤 D.資本公積

　　A解析：“應付賬款”是負債類科目。所有者權益包括以下四部分：一是股本，即按照面值計算的股本金。二是資本公積，包括股票發行溢價、法定財產重估增值、接受捐贈資產、政府專項撥款轉入等。三是盈余公積，又分為法定盈余公積和任意盈余公積。四是未分配利潤，指企業留待以后年度分配的利潤或待分配利潤。

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