51

　　資產(chǎn)管理公司對(duì)客戶利益擔(dān)負(fù)( )責(zé)任。

　　A.保險(xiǎn) B.信托 C.為客戶創(chuàng)造盈利 D.保管

　　B解析：資產(chǎn)管理公司對(duì)客戶利益擔(dān)負(fù)信托責(zé)任。信托責(zé)任本質(zhì)上是兩方或多方之間基于信任的一種法律關(guān)系，通常存在于受托人與委托人或受益人之間，后者合理地信任并依賴受托人，受托人為委托人的利益服務(wù)，并且忠實(shí)于委托人的利益。

　　52

　　下列關(guān)于股票流動(dòng)性的敘述，錯(cuò)誤的是( )。

　　A.流動(dòng)性是指股票可以通過依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性

　　B.股票是流動(dòng)性很強(qiáng)的證券

　　C.股票持有人在收回投資的同時(shí)，將股票所代表的股東身份及其各種權(quán)益讓渡給受讓者

　　D.股票持有人一定會(huì)以高出原出資額的方式收回投資

　　D解析：流動(dòng)性是指股票可以依法自由地進(jìn)行交易的特征。股票持有人雖然不能直接從股份公司退股，但可以在股票市場(chǎng)上很方便地賣出股票來(lái)變現(xiàn)，在收回投資(可能大于或小于原出資額)的同時(shí)，將股票所代表的股東身份及其各種權(quán)益讓渡給受讓者。所以，股票是流動(dòng)性很強(qiáng)的證券。

　　53

　　現(xiàn)金流量表的作用不包括( )。

　　A.分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因 B.直接明了地揭示企業(yè)獲取利潤(rùn)能力以及經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)

　　C.評(píng)價(jià)企業(yè)償還債務(wù)、支付投資利潤(rùn)的能力，謹(jǐn)慎判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況 D.反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評(píng)價(jià)企業(yè)未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力

　　B解析：現(xiàn)金流量表的作用包括反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評(píng)價(jià)企業(yè)未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力：評(píng)價(jià)企業(yè)償還債務(wù)、支付投資利潤(rùn)的能力，謹(jǐn)慎判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況;分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因;通過對(duì)現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。

　　54

　　債券投資會(huì)面臨一系列風(fēng)險(xiǎn)，其中不包括( )。

　　A.違約風(fēng)險(xiǎn) B.變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn) C.再投資風(fēng)險(xiǎn) D.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

　　B解析：債券投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括：信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。

　　55

　　關(guān)于歐式期權(quán)和美式期權(quán)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。

　　A.對(duì)于歐式期權(quán)，如果買方要提前執(zhí)行權(quán)利，期權(quán)賣出者可以拒絕履約 B.超過到期日，美式期權(quán)失效

　　C.其他條件相同時(shí)，美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)通常要比歐式期權(quán)的低 D.世界范圍內(nèi)，在交易所進(jìn)行交易的多數(shù)期權(quán)均為美式期權(quán)

　　C解析：C項(xiàng)，買入美式期權(quán)后，買方可以在期權(quán)有效期內(nèi)更靈活地根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格的變化和自己的實(shí)際需要而主動(dòng)地選擇履約時(shí)間。對(duì)期權(quán)賣出者來(lái)說(shuō)，美式期權(quán)顯然比歐式期權(quán)使他承擔(dān)著更大的風(fēng)險(xiǎn)，他必須隨時(shí)為履約做好準(zhǔn)備。因此，在其他條件都一樣的情況下，美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)通常要比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)高一些。

　　56

　　對(duì)于基金投資者來(lái)說(shuō)，贖回者希望以( )實(shí)際價(jià)值的價(jià)格進(jìn)行贖回。

　　A.高于 B.低于 C.等于 D.視市場(chǎng)行情而定

　　A解析：對(duì)于基金投資者來(lái)說(shuō)，申購(gòu)者希望以低于實(shí)際價(jià)值的價(jià)格進(jìn)行申購(gòu)，贖回者希望能夠以高于實(shí)際價(jià)值的價(jià)格進(jìn)行贖回。而對(duì)于基金的現(xiàn)有持有人，他們希望流入比實(shí)際價(jià)值更多的資金，流出比實(shí)際價(jià)值更少的資金。

　　57

　　以下關(guān)于現(xiàn)金流量反映企業(yè)不同發(fā)展階段說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )

　　A.新興的、快速成長(zhǎng)的企業(yè)其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量可能為負(fù) B.典型成熟的企業(yè)在財(cái)務(wù)特征上表現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正

　　C.典型成熟的企業(yè)在財(cái)務(wù)特征上表現(xiàn)為投資活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù) D.新興的、快速成長(zhǎng)的企業(yè)其籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量可能為負(fù)

　　D解析：新興的、快速成長(zhǎng)的企業(yè)，由于需要不斷進(jìn)行資本投資，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量可能為負(fù)，而籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可能為正。而隨著企業(yè)的成長(zhǎng)，依賴外部融資的程度會(huì)逐漸減低。典型成熟的企業(yè)會(huì)產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，共將其部分或全部用于再投資，因此在財(cái)務(wù)特征上表現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正，投資活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù)。

　　58

　　AIFMD要求私募股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)初始資本金不應(yīng)少于( )萬(wàn)歐元。

　　A.10.5 B.11.5 C.12.5 D.13.5

　　C解析：AIFMD要求私募股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)初始資本金不應(yīng)少于12.5萬(wàn)歐元。

　　59

　　下列不屬于銀行間債券市場(chǎng)交易品種的是( )。

　　A.債券 B.回購(gòu) C.期權(quán)交易 D.遠(yuǎn)期交易

　　解析：銀行間債券市場(chǎng)的交易品種有：

　　①債券，如國(guó)債、央行票據(jù)、地方政府債等;

　　②回購(gòu)，分為質(zhì)押式回購(gòu)和買斷式回購(gòu)兩種;

　　③遠(yuǎn)期交易，是指交易雙方約定在未來(lái)某一日期，以約定價(jià)格和數(shù)量買賣標(biāo)的債券的行為.

　　60

　　息票率6%的3年期債券，市場(chǎng)價(jià)格為97.3440元，到期收益率為7%，久期為2.83年，那么，當(dāng)該債券的到期收益率增加至7.1%，價(jià)格的變化為( )。

　　A.利率上升0.1個(gè)百分點(diǎn)，債券的價(jià)格將下降0.257元 B.利率上升0.3個(gè)百分點(diǎn)，債券的價(jià)格將下降0.237元

　　C.利率下降0.1個(gè)百分點(diǎn)，債券的價(jià)格將上升0.257元 D.利率下降0.3個(gè)百分點(diǎn)，債券的價(jià)格將上升0.237元

　　A解析：麥考利久期，又稱為存續(xù)期，指的是債券的平均到期時(shí)間，是從現(xiàn)值的角度度量了債券現(xiàn)金流的加權(quán)平均年限，即債券投資者收回其本金和利息的平均時(shí)間。

　　即利率上升0.1百分點(diǎn)，債券價(jià)格下降0.257元。

　　61

　　以下關(guān)于現(xiàn)金流量表基本結(jié)構(gòu)說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )

　　A.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是與生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)等直接相關(guān)的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

　　B.投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括為正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)投資的短期資產(chǎn)

　　C.投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括對(duì)外投資所產(chǎn)生的股權(quán)和債權(quán)

　　D.籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量反映的是企業(yè)長(zhǎng)期資本籌集資金狀況

　　B解析：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是與生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、繳納稅金等直接相關(guān)的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量;投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括為正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)投資的長(zhǎng)期資產(chǎn)以及對(duì)外投資所產(chǎn)生的股權(quán)與債權(quán);籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量反映的是企業(yè)長(zhǎng)期資本籌集資金狀況。

　　62

　　目前，我國(guó)證券投資基金托管費(fèi)一般按( )的基金資產(chǎn)凈值的一定比例計(jì)提。

　　A.前一日 B.次日 C.前兩日 D.當(dāng)日

　　A解析：目前，我國(guó)的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。計(jì)算方法如下：H=E•R/當(dāng)年實(shí)際天數(shù);式中，H表示每日計(jì)提的費(fèi)用：E表示前一日的基金資產(chǎn)凈值;R表示年費(fèi)率。

　　63

　　下列關(guān)于執(zhí)行缺口的說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。

　　A.執(zhí)行缺口是指理想交易與實(shí)際交易收益的差值 B.執(zhí)行缺口是指理想交易與預(yù)期交易收益的差值

　　C.執(zhí)行缺口可以將交易過程中的所有成本量化 D.執(zhí)行缺口是測(cè)算資產(chǎn)轉(zhuǎn)持成本的主要指標(biāo)

　　B解析：執(zhí)行缺口是指理想交易與實(shí)際交易收益的差值。在理想交易中，投資者可以迅速地以決策時(shí)的基準(zhǔn)價(jià)格完成一定數(shù)量的證券交易，且不存在交易成本。執(zhí)行缺口可以將交易過程中的所有成本量化。

　　64

　　關(guān)于基金交易費(fèi)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。

　　A.基金交易費(fèi)是指基金在進(jìn)行證券買賣交易時(shí)所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用

　　B.我國(guó)證券投資基金的交易費(fèi)主要包括印花稅、交易傭金、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)

　　C.交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取

　　D.交易費(fèi)中的印花稅、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)等由托管人按有關(guān)規(guī)定收取

　　D解析：D項(xiàng)，印花稅、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)等由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收取。

　　65

　　下列關(guān)于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的表述，錯(cuò)誤的是( )。

　　A.包括企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等 B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　C.是一種可分散風(fēng)險(xiǎn) D.是一種微觀風(fēng)險(xiǎn)

　　B解析：B項(xiàng)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　66

　　( )是一種以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，不支付利息，到期按債券面值償還的債券。

　　A.零息債券 B.固定利率債券 C.公債 D.國(guó)債

　　A解析：零息債券是一種以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，不支付利息，到期按債券面值償還的債券。債券發(fā)行價(jià)格與面值之間的差額就是投資者的利息收入。

　　67

　　基金財(cái)務(wù)報(bào)表一般包括( )。

　　Ⅰ.資產(chǎn)負(fù)債表

　　Ⅱ.利潤(rùn)表

　　Ⅲ.基金凈值變動(dòng)表

　　Ⅳ.現(xiàn)金流量表

　　A.Ⅰ、Ⅱ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅲ、Ⅳ

　　B解析：基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及凈值變動(dòng)表等報(bào)表。

　　68

　　如果證券市場(chǎng)是有效市場(chǎng)，那么這個(gè)市場(chǎng)的特征是( )。

　　A.未來(lái)事件能夠被準(zhǔn)確地預(yù)測(cè) B.投資工具價(jià)格能夠反映所有可獲得信息

　　C.證券價(jià)格由于不可辨別的原因而變化 D.價(jià)格起犬不大

　　B解析：一個(gè)信息有效的市場(chǎng)，投資工具的價(jià)格應(yīng)當(dāng)能夠反映所有可獲得的信息，包括基本面信息、價(jià)格與風(fēng)險(xiǎn)信息等。

　　69

　　( )—般指短期的、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券。

　　A.債券 B.基金 C.股票 D.貨幣市場(chǎng)工具

　　D解析：貨幣市場(chǎng)工具一般指短期的(1年之內(nèi))、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券，具體包括銀行回購(gòu)協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國(guó)債、中央銀行票據(jù)等。

　　70

　　可以在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行的期權(quán)是( )。

　　A.看漲期權(quán) B.平價(jià)期權(quán) C.歐式期權(quán) D.美式期權(quán)

　　D解析：按期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限，期權(quán)可分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)。美式期權(quán)允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。歐式期權(quán)指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲。

　　71

　　( )是指擬上市公司首次面向不特定的社會(huì)公眾投資者公開發(fā)行股票籌集資金并上市的行為。

　　A.再融資 B.股票回購(gòu) C.股票拆分 D.首次公開發(fā)行

　　D解析：首次公開發(fā)行是指擬上市公司首次面向不特定的社會(huì)公眾投資者公開發(fā)行股票籌集資金并上市的行為。通常，首次公開發(fā)行是發(fā)行人在滿足必備的條件，經(jīng)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核、核準(zhǔn)或注冊(cè)后，通過證券承銷機(jī)構(gòu)面向社會(huì)公眾公開發(fā)行股票并在證券交易所上市的過程。

　　72

　　( )類金融工具能夠提供根據(jù)固定公式計(jì)算出的現(xiàn)金流。

　　A.債券 B.基金 C.證券 D.股票

　　A解析：債券，通常又稱為固定收益證券，因?yàn)檫@類金融工具能夠提供固定數(shù)額或根據(jù)固定公式計(jì)算出的現(xiàn)金流。

　　73

　　下列關(guān)于AIFMD指令中注冊(cè)監(jiān)管的說(shuō)法，不正確的是( )。

　　A.引入了“歐盟護(hù)照”的槪念

　　B.只要在一個(gè)歐盟成員國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行注冊(cè)，就可獲得在全歐盟運(yùn)營(yíng)的權(quán)利

　　C.資產(chǎn)管理規(guī)模未達(dá)到5億歐元的私募股權(quán)投資基金管理人可以豁免注冊(cè)

　　D.總部設(shè)在歐盟以外的私募股權(quán)投資基金，必須向歐洲證券和市場(chǎng)管理局提出申請(qǐng)以取得運(yùn)營(yíng)護(hù)照

　　C解析：C項(xiàng)，資產(chǎn)管理規(guī)模未達(dá)到1億歐元或資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到5億歐元但不使用財(cái)務(wù)杠桿且投資5年內(nèi)無(wú)贖回權(quán)的私募股權(quán)投資基金管理人可以豁免注冊(cè)。這部分豁免的私募股權(quán)投資基金管理人雖然不需要“歐盟護(hù)照”，但也需要在其母國(guó)注冊(cè)，并提供所管理的私募基金的投資策略、主要的風(fēng)險(xiǎn)敞口及風(fēng)險(xiǎn)集中度等信息。

　　74

　　以下關(guān)于速動(dòng)比率的說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )

　　A.速動(dòng)比率總是不會(huì)大于流動(dòng)比率的

　　B.相較于流動(dòng)比率來(lái)說(shuō)，速動(dòng)比率對(duì)于短期償債能力的衡量更直觀可信

　　C.速動(dòng)比率大于2時(shí)，企業(yè)才能維持較好的短期償債能力和財(cái)務(wù)穩(wěn)定狀況

　　D.流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部轉(zhuǎn)換不會(huì)改變速動(dòng)比率

　　D解析：速動(dòng)比率總是不會(huì)大于流動(dòng)比率。相對(duì)于流動(dòng)比率來(lái)說(shuō)，速動(dòng)比率對(duì)于短期償債能力的衡量更加直觀可信。一般來(lái)說(shuō)，速動(dòng)比率大于2時(shí)，企業(yè)才能維持較好的短期償債能力和財(cái)務(wù)穩(wěn)定狀況。流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部轉(zhuǎn)換不會(huì)改變流動(dòng)比率，但可能改變速動(dòng)比率。

　　75

　　下列不屬于所有者權(quán)益科目的是( )。

　　A.應(yīng)付帳款 B.盈余公積 C.未分配利潤(rùn) D.資本公積

　　A解析：“應(yīng)付賬款”是負(fù)債類科目。所有者權(quán)益包括以下四部分：一是股本，即按照面值計(jì)算的股本金。二是資本公積，包括股票發(fā)行溢價(jià)、法定財(cái)產(chǎn)重估增值、接受捐贈(zèng)資產(chǎn)、政府專項(xiàng)撥款轉(zhuǎn)入等。三是盈余公積，又分為法定盈余公積和任意盈余公積。四是未分配利潤(rùn)，指企業(yè)留待以后年度分配的利潤(rùn)或待分配利潤(rùn)。

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