1(單選題)封閉式基金一般采用()方式分紅。

　　A轉(zhuǎn)股 B現(xiàn)金 C配股 D股票股利

　　解析：正確答案”B“，

　　封閉式基金當(dāng)年利潤應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損，然后才可進(jìn)行當(dāng)年分配。封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅。

　　2(單選題)自2004年1月1日起，對證券投資基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價收入，繼續(xù)免征()。

　　A印花稅 B增值稅 C營業(yè)稅 D所得稅

　　解析：正確答案”C“，

　　《關(guān)于證券投資基金稅收政策的通知》規(guī)定，自2004年1月1日起，對證券投資基金包括封閉式基金和開放式基金兩種基金的管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價收入，繼續(xù)免征營業(yè)稅。

　　3(單選題)應(yīng)計收益率每下降或上升一個基點(diǎn)時的價格波動性是()。

　　A相同的 B不同的 C遞減的 D遞增的

　　解析：正確答案”A“，

　　基點(diǎn)價格值是指應(yīng)計收益率每變化一個基點(diǎn)時引起的債券價格的絕對變動額。我們知道，對于收益率的微小變動，不論是上升還是下降，特定債券的價格將大致呈相同幅度的百分比變動。因此，應(yīng)計收益率每下降或上升一個基點(diǎn)時的價格波動性是相同的。

　　4(單選題)()是按償還期限從長到短的順序，挑選一系列的債券，使現(xiàn)金流與各個時期現(xiàn)金流的需求相等。

　　A現(xiàn)金流匹配策略 B多重免疫策略 C多重負(fù)債組合策略 D多重資產(chǎn)組合策略

　　解析：正確答案”A“，

　　現(xiàn)金流匹配策略是按償還期限從長到短的順序，挑選一系列的債券，使現(xiàn)金流與各個時期現(xiàn)金流的需求相等。

　　5(單選題)完全預(yù)期理論認(rèn)為，下降的收益率曲線意味著市場預(yù)期短期利率水平會在未來()。

　　A下降 B上升 C保持不變 D先上升后下降

　　解析：正確答案”A“，

　　完全預(yù)期理論認(rèn)為，遠(yuǎn)期利率相當(dāng)于市場參與者對未來短期利率的預(yù)期，流動性溢價為零;而長期債券的收益率可以直接和遠(yuǎn)期利率相聯(lián)系。由此推論，上升的收益率曲線意味著市場預(yù)期短期利率水平會在未來上升，水平的收益率曲線則意味著預(yù)期短期利率會在未來保持不變，而下降的收益率曲線意味著市場預(yù)期短期利率水平會在未來下降。

　　6(單選題)下列關(guān)于開放式基金申購費(fèi)用的說法正確的是()。

　　A投資者在辦理開放式基金申購時，一般需要繳納申購費(fèi)，但申購費(fèi)率不得超過申購金額的0.5% B基金銷售機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)、電話、移動通信等非現(xiàn)場方式實(shí)現(xiàn)自助交易業(yè)務(wù)的，可以對自助交易前端申購費(fèi)用實(shí)行一定的優(yōu)惠 C對于持有期低于5年的投資人，基金管理人不得免收其后端申購費(fèi)用。 D基金管理人可以對選擇前端收費(fèi)方式的投資人根據(jù)其持有期限適用不同的前端申購費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)

　　解析：正確答案”B“，

　　申購費(fèi)用。投資者在辦理開放式基金申購時，一般需要繳納申購費(fèi)，但申購費(fèi)率不得超過申購金額的5%。和認(rèn)購費(fèi)一樣，申購費(fèi)可以采用在基金份額申購時收取的前端收費(fèi)方式，也可以采用在贖回時從贖回金額中扣除的后端收費(fèi)方式。基金產(chǎn)品同時設(shè)置前端收費(fèi)模式和后端收費(fèi)模式的，其前端收費(fèi)的最高檔申購費(fèi)率應(yīng)低于對應(yīng)的后端收費(fèi)的最高檔申購費(fèi)率。基金管理人可以對選擇前端收費(fèi)方式的投資人根據(jù)其申購金額適用不同的前端申購費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。基金管理人可以對選擇后端收費(fèi)方式的投資人根據(jù)其持有期限適用不同的后端申購費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。對于持有期低于3年的投資人，基金管理人不得免收其后端申購費(fèi)用。基金銷售機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)、電話、移動通信等非現(xiàn)場方式實(shí)現(xiàn)自助交易業(yè)務(wù)的，經(jīng)與基金管理人協(xié)商一致，可以對自助交易前端申購費(fèi)用實(shí)行一定的優(yōu)惠，貨幣市場基金及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他品種除外。

　　7(單選題)是指在債券出現(xiàn)暫時的市場定價偏差時，將一種債券替換成另一種完全可替代的債券，以期獲取超額收益。

　　A市場間利差互換 B替代互換 C稅差激發(fā)互換 D應(yīng)急免疫

　　解析：正確答案”B“，

　　替代互換是指在債券出現(xiàn)暫時的市場定價偏差時，將一種債券替換成另一種完全可替代的債券，以期獲取超額收益。

　　8(單選題)指數(shù)型消極投資策略認(rèn)為在有效市場中()。

　　A少數(shù)積極型股票投資戰(zhàn)略可能取得高于其風(fēng)險承擔(dān)水平的超額收益 B多數(shù)積極型股票投資戰(zhàn)略都不可能取得高于其風(fēng)險承擔(dān)水平的超額收益 C任何積極型股票投資戰(zhàn)略都不可能取得高于其風(fēng)險承擔(dān)水平的超額收益 D只要投資戰(zhàn)略合適就能取得高于其風(fēng)險承擔(dān)水平的超額收益

　　解析：正確答案”C“，

　　指數(shù)型消極投資策略的核心思想是相信市場是有效的，任何積極的股票投資策略都不能取得超過市場的投資收益，因此復(fù)制一個與市場結(jié)構(gòu)相同的指數(shù)組合，就可以排除非系統(tǒng)性風(fēng)險的干擾而獲得與市場相同或相近的投資回報。

　　9(單選題)基金持有的首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價值，在估值技術(shù)難以可靠計量公允價值的情況下，按()計量。

　　A平均價 B成本 C收盤價 D開盤價

　　解析：正確答案”B“，

　　首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價值，在估值技術(shù)難以可靠計量公允價值的情況下按成本計量。

　　10(單選題)()是指保持資產(chǎn)組合中各類資產(chǎn)的固定比例。

　　A買入并持有戰(zhàn)略 B恒定混合策略 C動態(tài)資產(chǎn)配置 D投資組合保險策略

　　解析：正確答案”B“，

　　恒定混合策略是指保持投資組合中各類資產(chǎn)的比例固定。也就是說，在各類資產(chǎn)的市場表現(xiàn)出現(xiàn)變化時，資產(chǎn)配置應(yīng)當(dāng)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，以保持各類資產(chǎn)的投資比例不變。

　　11(單選題)當(dāng)市場表現(xiàn)出強(qiáng)烈的上升或下降趨勢時，恒定混合策略的表現(xiàn)將劣于()。

　　A買入并持有策略 B投資組合策略 C動態(tài)資產(chǎn)配置 D投資組合保險策略

　　解析：正確答案”A“，

　　當(dāng)市場表現(xiàn)出強(qiáng)烈的上升或下降趨勢時，恒定混合策略的表現(xiàn)將劣于買入并持有策略，在市場向上運(yùn)動時放棄了利潤，在市場向下運(yùn)動時增加了損失。

　　12(單選題)在利率水平變化時，長期債券價格的變化幅度與短期債券的變化幅度的關(guān)系是()。

　　A兩者相等 B前者大于后者 C前者小于后者 D沒有可比性

　　解析：正確答案”B“，

　　利率風(fēng)險是由于利率水平變化而引起的債券報酬的變化，它是債券投資者所面臨的主要風(fēng)險。由于市場利率是用以計算債券現(xiàn)值折現(xiàn)率的一個組成部分，所有證券價格趨于與利率水平變化反向運(yùn)動。在利率水平變化時，長期債券價格的變化幅度大于短期債券價格的變化幅度。

　　13(單選題)下列()不是基金的主要利潤來源。

　　A利息收入 B投資收益 C資本公積 D其他收入

　　解析：正確答案”C“，

　　利息收入、投資收益及其他收入是基金的主要利潤來源。

　　14(單選題)以下屬于確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的主要方法是()。

　　A界面法 B風(fēng)險收益法 C成本收益法 D情景綜合分析法

　　解析：正確答案”D“，

　　確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的主要方法包括歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法兩類。

　　15(單選題)從長期來看，小型資本股票的回報率與大型資本股票的回報率相比實(shí)際上()。

　　A更高 B更低 C相等 D無法比較

　　解析：正確答案”A“，

　　鑒于小型股票的流動性偏低，因此從長期來看，小型資本股票的回報率實(shí)際上要比大型資本股票更高。

　　16(單選題)動態(tài)資產(chǎn)配置策略的目標(biāo)在于，在不提高系統(tǒng)性風(fēng)險或投資組合波動性的前提下提高()報酬。

　　A短期 B中期 C長期 D短期或中期

　　解析：正確答案”C“，

　　動態(tài)資產(chǎn)配置策略的目標(biāo)在于，在不提高系統(tǒng)性風(fēng)險或投資組合波動性的前提下提高長期報酬。

　　17(單選題)根據(jù)配置策略不同，可以將資產(chǎn)配置的動態(tài)調(diào)整過程分為四種類型，以下不正確的是()。

　　A動態(tài)資產(chǎn)配置策略 B投資組合保險策略 C資產(chǎn)混合配置策略 D恒定混合策略

　　解析：正確答案”C“，

　　資產(chǎn)配置在不同層面有不同含義。從配置策略上可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略和動態(tài)資產(chǎn)配置策略等。

　　18(單選題)下列關(guān)于基金巨額贖回的說法不正確的是()。

　　A單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%時，為巨額贖回。 B出現(xiàn)巨額贖回申請時，基金管理人可以決定接受全額贖回或者部分延遲贖回 C基金連續(xù)兩個開放日以上發(fā)生巨額贖回，如基金管理人認(rèn)為有必要，可暫停接受贖回申請 D當(dāng)基金管理人認(rèn)為兌付投資者的贖回申請有困難，可以對所有贖回申請延期辦理

　　解析：正確答案”D“，

　　單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%時，為巨額贖回。出現(xiàn)巨額贖回申請時，基金管理人可以根據(jù)基金當(dāng)時的資產(chǎn)組合狀況，決定接受全額贖回或者部分延遲贖回。基金連續(xù)兩個開放日以上發(fā)生巨額贖回，如基金管理人認(rèn)為有必要，可暫停接受贖回申請;當(dāng)基金管理人認(rèn)為兌付投資者的贖回申請有困難，或認(rèn)為兌付投資者的贖回申請進(jìn)行的資產(chǎn)變現(xiàn)可能使基金份額凈值發(fā)生較大波動時，基金管理人可以在當(dāng)日接受贖回比例小低于上一日基金總份額10%的前提下，對其余贖回申請延期辦理。已經(jīng)接受的贖回申請可以延緩支付贖回款項(xiàng)，但不得超過正常支付時間20個工作日，并應(yīng)當(dāng)在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。

　　19(單選題)下列不屬于基金投資風(fēng)格分析的是()。

　　A持倉集中度分析 B持倉結(jié)構(gòu)分析 C持倉股本規(guī)模分析 D持倉成長性分析

　　解析：正確答案”B“，

　　基金投資風(fēng)格分析：①持倉集中度分析。通過計算前10只股票投資市場占基金資產(chǎn)凈值的比例可以分析基金是否傾向于集中投資;②基金持倉股本規(guī)模分析。通過基金持有股票的股本規(guī)模分析，可以了解基金所投資的上市公司的規(guī)模偏好;③基金持倉成長性分析。通過分析基金所持有的股票的成長性指標(biāo)，可以了解基金投資的上市公司的成長性。

　　20(單選題)對證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，扣繳義務(wù)人在代扣代繳個人所得稅時，按()計算應(yīng)納稅所得額。

　　A0.2 B0.3 C0.4 D0.5

　　解析：正確答案”D“，

　　對證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，扣繳義務(wù)人在代扣代繳個人所得稅時按50%計算應(yīng)納稅所得額。

　　21(單選題)根據(jù)我國《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》，一只投資基金持有一家上市公司的股票不得超過該基金資產(chǎn)凈值的()。

　　A0.1 B0.15 C0.2 D0.25

　　解析：正確答案”A“，

　　依據(jù)法律規(guī)定，一只投資基金或同屬一家基金管理公司下的若干只基金持有一家上市公司的股票不得超過該基金資產(chǎn)凈值的10%。

　　22(單選題)N日的乖離率=()。

　　A(當(dāng)日開盤價-N日移動總價)/N日移動平均價*100% B(當(dāng)日開盤價-N日移動平均價)/N日移動平均價*100% C(當(dāng)日收盤價-N日移動平均價)/N日移動平均價*100% D(當(dāng)日收盤價-N日移動平均價)/N日移動價*100%

　　解析：正確答案”C“，

　　移動平均法可以參考乖離率(BIAS)的計算公式來測定股價的背離程度。乖離率是描述股價與股價移動平均線距離遠(yuǎn)近程度的一個指標(biāo)。BIAS的計算公式為：N日乖離率=當(dāng)日收盤價-N日移動平均價/N日移動平均價*100%

　　23(單選題)不影響凈資產(chǎn)收益率的指標(biāo)包括()。

　　A總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B資產(chǎn)凈利率 C資產(chǎn)負(fù)債率 D流動比率

　　解析：正確答案”D“，

　　暫無解析

　　24(單選題)()也稱權(quán)益報酬率。

　　A資產(chǎn)收益率 B銷售利潤率 C權(quán)益乘數(shù) D凈資產(chǎn)收益率

　　解析：正確答案”D“，

　　凈資產(chǎn)收益率也稱權(quán)益報酬率，強(qiáng)調(diào)每單位的所有者權(quán)益能夠帶來的利潤。

　　25(單選題)下列財務(wù)比率中，最為穩(wěn)健的償債能力指標(biāo)是()

　　A資產(chǎn)負(fù)債率 B流動比率 C速動比率 D現(xiàn)金比率

　　解析：正確答案”D“，

　　暫無解析

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