點擊查看：2018基金從業《證券投資基金》備考試題匯總

　　1.下面有關凈額清算的說法中錯誤的是：( )

　　A.凈額結算是指結算系統在設定的時間段內，對市場參與者債券買賣的凈差額和資金凈差額進行交收B.凈額結算實際上是一個交易鏈，要求指定時間段內所有的結算都順利進行C.凈額結算比較適合高度自動化系統的單筆交易規模較大的市場D.凈額結算按參與凈額結算的各方的關系進行區分，有雙邊凈額結算和多邊凈額結算兩種方式答案：C

　　解析：凈額結算比較適合交易非常頻繁和活躍的市場，尤其是在交易所撮合交易模式和做市商機制比較發達的場外市場，這種結算模式需要結算系統與資金清算系統緊密合作。

　　2.以下有關分級結算原則的說法中，錯誤的是：( )

　　A.證券登記結算機構負責辦理證券結算機構與結算參與人之間的集中清算交收，結算參與人負責辦理結算參與人與客戶之間的清算交收B.結算參與人與其客戶的證券劃付，應當委托證券登記結算機構代為辦理C.實行分級結算原則主要是出于防范結算風險的考慮D.對數量相對較少、實力相對較強、取得結算參與人的證券機構或其他機構而言，不需要采用證券登記結算機構答案：D

　　解析：對數量相對較少，實力相對較強，取得結算參與人資格的證券機構或其他機構而言，證券登記結算機構則可以有效地采取風險管理措施。在境外證券交易所市場，分級結算是普遍的做法。

　　3.下列說法中錯誤的是：( )

　　A.公開市場一級交易商制度主要進行的是債券交易

　　B.公開市場一級交易商制度主要出發點是政策目標的實現C.公開市場一級交易商制度是中國人民銀行根據規定遴選出二級市場參與者，與之進行債券交易D.公開市場一級交易商制度主要是為了配合中國人民銀行貨幣政策目標的實現答案：B

　　解析：公開市場一級交易商制度是指中國人民銀行根據規定遴選符合條件的債券二級市場參與者作為中國人民銀行的交易對手方，與之進行債券交易，從而配合中國人民銀行貨幣政策目標的實現。

　　4.有關貨銀對付原則下列說法錯誤的是：( )

　　A.貨銀對付是指證券登記結算機構與結算參與人在交收過程中，當且僅當資金交付時給付證券，證券交付時給付資金B.根據貨銀對付原則，一旦結算參與人未能履行對證券登記結算機構的資金交收義務，證券登記結算機構就可以暫不向其交付其買入的證券，反之亦然C.我國證券市場目前已經在權證、ETF、A股等領域實現了貨銀對付D.2005年修訂的《中華人民共和國證券法》以及2006年中國證監會發布的《證券登記結算管理辦法》已經要求在實行凈額結算的品種中貫徹貨銀對付原則答案：C

　　解析：我國證券市場目前已經在權證、ETF等一些創新品種里實現了貨銀對付制度，但對于A股，基金品種的貨銀對付還在推行中。

　　5.有關共同對手方制度，下列說法錯誤的是：( )

　　A.共同對手方是指在結算過程中，同時作為所有買方和賣方的交收對手并保證交收順利完成的主體B.共同對手方一般由結算機構充當

　　C.共同對手方的引入，使得交易雙方無須擔心交易對手的信用風險，有利于增強投資信心和活躍市場交易。

　　D.對于我國證券交易所市場實行雙百年凈額清算的證券交易，證券登記結算機構(中國登記結算公司)是承擔相應交收責任的所有參與人的共同對手方。

　　答案：D

　　解析：對于我國證券交易所市場實行多邊凈額清算的證券交易，證券登記結算機構(中國交易結算公司)是承擔相應交易交收責任的所有結算參與者的共同對手方。

　　6.無風險資產與市場組合的連線，形成了新的有效前沿稱為：( )

　　A:無差異曲線

　　B:證券市場線

　　C:資本市場線

　　D:資產配置線

　　答案：C

　　解析：若不考慮無風險借貸，由風險資產構成的有效前沿在標準差一預期收益率平面中的形狀為雙曲線上半支。當引人無風險資產后， 有效前沿變成了射線。 這條射線從縱軸上無風險利率點rf 處向上延伸，與原有效前沿曲線相切于點M，它包含了所有風險資產投資組合M 與無風險借貸的組合。這條射線即是資本市場線。

　　7.以下關于β系數的說法不正確的是：( )

　　A.β系數是評估投資組合系統性風險的指標

　　B.β系數是使用歷史數據計算的

　　C.β系數大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反D.β系數等于1時，該投資組合的變動幅度與市場相同答案：C

　　解析：β系數大于0時，該投資組合的方向與市場相同。

　　8.以下可以作為資產轉持成本的主要指標的是：( )

　　A.顯性成本

　　B.隱性成本

　　C.執行缺口

　　D.機會成本

　　答案：C

　　解析：執行缺口是測算資產轉持成本的主要指標。

　　9.期末可供分配利潤是指：( )

　　A.期末未分配利潤

　　B.期末基金凈資產

　　C.期末已實現利潤

　　D.期末未分配利潤與未分配利潤已實現部分的孰低數答案：D

　　解析：期末可供分配利潤是指資產負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現部分的孰低數。

　　10.下列關于基金投資交易過程的風險控制的說法錯誤的是：( )

　　A.基金投資交易過程中存在合規性風險

　　B.基金投資交易中存在投資組合風險

　　C.基金經理不需要對投資的交易情況進行監控

　　D.基金公司要防范利益沖突和道德風險，完善公司的內部控制答案：C

　　解析：基金經理以及風險管理部門、交易管理部門等部門均會對投資組合的交易情況進行監控。

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