11.關于投資風險的說法錯誤的是：( )

　　A.投資風險來自于投資價值的波動

　　B.市場價格是投資風險的主要因素之一

　　C.借款方償債能力與意愿是投資風險的主要風險之一D.合規風險屬于投資風險

　　答案：D

　　解析：合規風險屬于操作風險。

　　12.關于維持擔保比例的說法錯誤的是：( )

　　A.上海證券交易所規定的維持擔保比例下限為130%

　　B.維持擔保比例小于130%時，證券公司會向投資者發出催繳通知C.如果收到催繳通知，投資者須在2個交易日內追加擔保，使維持擔保比例不低于130%D.如果收到催繳通知，投資者沒有在兩個交易日內追加擔保，證券公司就會強制平倉答案：C

　　解析：投資者在收到催繳通知后的兩個交易日內必須追加擔保，使維持擔保比例不低于150%。

　　13.下列關于做市商和經紀人的表述錯誤的是：( )

　　A.經紀人在交易中執行投資者的指令，不參與到交易中

　　B.做市商在市場中與投資者進行買賣雙向交易

　　C.經紀人的主要利潤來自于給投資者提供經紀業務的傭金

　　D.在指令驅動市場中，經紀人是市場流動性的主要提供者和維持者答案：D

　　解析：在報價驅動型市場中，做市商是市場流動性的主要提供者，而在指令驅動型市場中，市場的流動性是由投資者的買賣指令提供的。

　　14.關于基金公司投資流程描述錯誤的是：( )

　　A.基金經理制定總體是我投資規劃

　　B.基金經理向交易部下達指令

　　C.基金經理提供具體的投資方案

　　D.交易部向基金經理反饋交易執行情況

　　答案：A

　　解析：制定總體投資規劃屬于投資決策委員會的職責。

　　15.不屬于債券投資組合構建內容的是：( )

　　A.考慮信用期限結構

　　B.考慮利率期限結構

　　C.考慮通貨膨脹率的變化

　　D.考慮債券高頻交易

　　答案：D

　　解析：是否要進行高頻交易屬于交易策略的問題，不屬于投資組合構建的內容。

　　16.下面有關凈額清算的說法中錯誤的是：( )

　　A.凈額結算是指結算系統在設定的時間段內，對市場參與者債券買賣的凈差額和資金凈差額進行交收B.凈額結算實際上是一個交易鏈，要求指定時間段內所有的結算都順利進行C.凈額結算比較適合高度自動化系統的單筆交易規模較大的市場D.凈額結算按參與凈額結算的各方的關系進行區分，有雙邊凈額結算和多邊凈額結算兩種方式答案：C

　　解析：凈額結算比較適合交易非常頻繁和活躍的市場，尤其是在交易所撮合交易模式和做市商機制比較發達的場外市場，這種結算模式需要結算系統與資金清算系統緊密合作。

　　17.以下有關分級結算原則的說法中，錯誤的是：( )

　　A.證券登記結算機構負責辦理證券結算機構與結算參與人之間的集中清算交收，結算參與人負責辦理結算參與人與客戶之間的清算交收B.結算參與人與其客戶的證券劃付，應當委托證券登記結算機構代為辦理C.實行分級結算原則主要是出于防范結算風險的考慮D.對數量相對較少、實力相對較強、取得結算參與人的證券機構或其他機構而言，不需要采用證券登記結算機構答案：D

　　解析：對數量相對較少，實力相對較強，取得結算參與人資格的證券機構或其他機構而言，證券登記結算機構則可以有效地采取風險管理措施。在境外證券交易所市場，分級結算是普遍的做法。

　　18.下列說法中錯誤的是：( )

　　A.公開市場一級交易商制度主要進行的是債券交易

　　B.公開市場一級交易商制度主要出發點是政策目標的實現C.公開市場一級交易商制度是中國人民銀行根據規定遴選出二級市場參與者，與之進行債券交易D.公開市場一級交易商制度主要是為了配合中國人民銀行貨幣政策目標的實現答案：B

　　解析：公開市場一級交易商制度是指中國人民銀行根據規定遴選符合條件的債券二級市場參與者作為中國人民銀行的交易對手方，與之進行債券交易，從而配合中國人民銀行貨幣政策目標的實現。

　　19.有關貨銀對付原則下列說法錯誤的是：( )

　　A.貨銀對付是指證券登記結算機構與結算參與人在交收過程中，當且僅當資金交付時給付證券，證券交付時給付資金B.根據貨銀對付原則，一旦結算參與人未能履行對證券登記結算機構的資金交收義務，證券登記結算機構就可以暫不向其交付其買入的證券，反之亦然C.我國證券市場目前已經在權證、ETF、A股等領域實現了貨銀對付D.2005年修訂的《中華人民共和國證券法》以及2006年中國證監會發布的《證券登記結算管理辦法》已經要求在實行凈額結算的品種中貫徹貨銀對付原則答案：C

　　解析：我國證券市場目前已經在權證、ETF等一些創新品種里實現了貨銀對付制度，但對于A股，基金品種的貨銀對付還在推行中。

　　20.有關共同對手方制度，下列說法錯誤的是：( )

　　A.共同對手方是指在結算過程中，同時作為所有買方和賣方的交收對手并保證交收順利完成的主體B.共同對手方一般由結算機構充當

　　C.共同對手方的引入，使得交易雙方無須擔心交易對手的信用風險，有利于增強投資信心和活躍市場交易。

　　D.對于我國證券交易所市場實行雙百年凈額清算的證券交易，證券登記結算機構(中國登記結算公司)是承擔相應交收責任的所有參與人的共同對手方。

　　答案：D

　　解析：對于我國證券交易所市場實行多邊凈額清算的證券交易，證券登記結算機構(中國交易結算公司)是承擔相應交易交收責任的所有結算參與者的共同對手方。

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