1、關于股權投資基金常用的估值方法，下列說法錯誤的是(　　)。

　　A. 成本法包括賬面價值法和清算價值法

　　B. 清算價值法是假設企業破產和公司解散時，將企業拆分為可出售的幾個業務或資產包，并分別估算這些業務或資產包的變現價值，加總后作為企業估值的參考標準

　　C. 待評估資產價值=重置全價-綜合貶值

　　D. 完全重置成本是指在現時條件下重新購置一項全新狀態的資產所需的全部成本

　　答案：A

　　解析：A項，成本法包括賬面價值法和重置成本法

　　2、關于股權投資基金估值，下列說法不正確的是(　　)。

　　A. 如果目標企業現金流穩定，未來可預測性較高，應采用經濟增加值法進行估值

　　B. 成本法是一種輔助方法，主要原因是企業歷史成本與未來價值并無必然聯系

　　C. 不管采用何種估值方法，估值都應根據評估日的市場情況從市場參與者的角度出發

　　D. 在評估一項投資的公允價值時，應考慮該項投資的性質、事實及背景，為之選擇恰當的估值方法

　　答案：A

　　解析：A項，如果目標企業現金流穩定，未來可預測性較高，則現金流折現價值更有意義。

　　3、關于信息披露義務人的說法以下正確的是(　　)。

　　A. 每季度結束之日起20個工作日以內進行季度披露

　　B. 每年結束之日起4個月以內進行年度披露

　　C. 每年5月30日當天發布上一年度報告

　　D. 年度報告應在每個會計年度結束后的6個月內完成

　　答案：B

　　解析：每季度結束之日起10個工作日以內進行季度披露;每年結束之日起4個月以內進行年度披露

　　4、股權投資基金盡職調查應該包含的內容有(　　)。Ⅰ.企業基本情況、管理團隊、產品/服務、市場等Ⅱ.會計政策與會計估計、財務報告及相關財務資料Ⅲ.歷史沿革問題、主要股東情況Ⅳ.行業發展的總體方向

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：股權投資基金盡職調查至少包括業務盡職調查、財務盡職調查和法律盡職調查的內容：①業務盡職調查，主要包括企業基本情況、管理團隊、產品/服務、市場、發展戰略、融資運用、風險分析等;②財務盡職調查，主要包括會計政策與會計估計、財務報告及相關財務資料、財務比率分析、納稅分析;③法律盡職調查，主要包括歷史沿革問題、主要股東情況、高級管理人員、重大合同、訴訟及仲裁、稅收及政府優惠政策等

　　5、銀行業適合采用的估值方法是(　　)。

　　A. 市盈率法

　　B. 市銷率法

　　C. 市現率法

　　D. 市凈率法

　　答案：D

　　解析：市凈率法比較適用于資產流動性較高的金融機構。

　　6、股權投資協議的董事會席位條款通常約定(　　)。Ⅰ.董事會席位分配規則Ⅱ.投資人有權對重大事項行使一票否決權Ⅲ.董事會席位總數

　　A. Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅱ

　　答案：C

　　解析：董事會席位條款約定董事會席位總數及其分配規則。

　　7、關于股權投資母基金的運作模式，下列說法不正確的是(　　)。

　　A. 母基金發展初期，主要從事一級投資，一級投資是母基金的本源業務

　　B. 一級投資是指母基金在股權投資基金募集完成后，對已有股權投資基金或其投資組合進行投資

　　C. 二級投資可以分為購買存續基金份額及后續出資額和購買基金持有的所投組合公司的股權

　　D. 在直接投資的實際操作中，母基金通常和其所投資的股權投資基金聯合投資，母基金往往扮演被動角色，讓股權投資基金來管理這項投資

　　答案：B

　　解析：B項，一級投資是指母基金在股權投資基金募集時對基金進行投資，成為基金投資者;二級投資是指母基金在股權投資基金募集完成后對已有股權投資基金或其投資組合進行投資。

　　8、公司型基金的設立步驟包括()。 I.申請設立登記 II.領取營業執照 III.基金備案 IV.名稱預先核準

　　A. II、III、IV

　　B. I、II、III

　　C. I、II、IV

　　D. I、II、III、IV

　　答案：C

　　解析：公司型基金的設立步驟包括：名稱預先核準、申請設立登記、領取營業執照

　　9、對于契約型基金來講，基金合同當事人遵循()訂立基金合同。 I.互惠互利 II.平等自愿 III.誠實信用 IV.公平原則

　　A. I、II、III、IV

　　B. I、II、III

　　C. II、III、IV

　　D. I、III、IV

　　答案：C

　　解析：對于契約型基金來講，基金合同當事人遵循平等自愿、誠實信用、公平原則訂立基金合同。

　　10、對于股權投資基金的估值，最主要的工作是在()評估股權投資基金各項投資的公允價值。

　　A. 每個估值日

　　B. 每周

　　C. 每月

　　D. 每季度

　　答案：A

　　解析：對于股權投資基金的估值，最主要的工作是在每個估值日評估股權投資基金各項投資的公允價值。

　　11、在投資后項目監控方面，需要重點關注的指標有()。 I.財務指標 II.管理指標 III.人員指標IV.經營指標

　　A. I、II、III

　　B. I、II、IV

　　C. II、III、IV

　　D. I、II、III、IV

　　答案：B

　　解析：在投資后項目監控方面，需要重點關注的指標有：經營指標、管理指標、財務指標。

　　12、基金業協會應當在私募基金備案材料齊備后的( )個工作日內，通過網站公告私募基金名單及其基本情況的方式，為私募基金辦結備案手續。

　　A. 5

　　B. 10

　　C. 15

　　D. 20

　　答案：D

　　解析：基金業協會應當在私募基金備案材料齊備后的20個工作日內，通過網站公告私募基金名單及其基本情況的方式，為私募基金辦結備案手續。

　　13、投資后管理的作用不包括()。

　　A. 有利于及時了解被投資企業經營運作情況

　　B. 有利于保證資金安全

　　C. 有利于增加投資者收益

　　D. 有利于規避風險

　　答案：D

　　解析：投資后管理的作用包括：有利于及時了解被投資企業經營運作情況，并根據不同的情況及時采取必要措施，保證資金安全;投資后的增值服務有利于提升被投資企業自身價值，增加投資者收益;投資后管理對股權投資基金參與企業后續融資時的決策也起到重要的決策支撐作用。

　　14、以下關于合伙型基金中合伙人的說法正確的是( )。

　　A. 有限合伙人為公司計繳企業所得稅和個人所得稅

　　B. 有限合伙人為自然人適用5%~35%的超額累進稅率

　　C. 有限合伙人為自然人計繳企業所得稅

　　D. 合伙型基金的投資者作為普通合伙人

　　答案：B

　　解析：合伙型基金的投資者作為有限合伙人，收入主要為兩類：股息紅利和股權轉讓所得。根據現行相關規定，如果有限合伙人為自然人，兩類收入均按照投資者個人的“生產、經營所得”，適用5%~35%的超額累進稅率，計繳個人所得稅;如果有限合伙人為公司，兩類收入均作為企業所得稅應稅收入，計繳企業所得稅。合伙型基金的投資者作為普通合伙人或有限合伙人。

　　15、()成立的美國研究與發展公司，被公認為全球第一家以公司形式運作的創業投資基金。

　　A. 1958年

　　B. 1946年

　　C. 1953年

　　D. 1963年

　　答案：B

　　解析：1946年成立的美國研究與發展公司，被公認為全球第一家以公司形式運作的創業投資基金。

　　16、有限合伙人可以用()作價出資。 I.勞務 II.實物 III.知識產權 IV.土地使用權

　　A. I、II、III

　　B. II、III、IV

　　C. I、II、IV

　　D. I、II、III、IV

　　答案：B

　　解析：有限合伙人可以用貨幣、實物、知識產權、土地使用權或者其他財產權利作價出資，但有限合伙人不得以勞務出資;普通合伙人可以用貨幣、實物、知識產權、土地使用權或者其他財產權利出資，也可以用勞務出資。

　　17、有限合伙企業由()個以上( )個以下合伙人設立。

　　A. 1;50

　　B. 2;50

　　C. 1;200

　　D. 2;200

　　答案：B

　　解析：有限合伙企業由2個以上50個以下合伙人設立，但是法律法規另有規定的除外，有限合伙企業至少應當有一個普通合伙人。

　　18、下列不屬于契約型私募基金投資者權利的是(　　)。

　　A. 取得基金財產收益

　　B. 取得清算后的剩余基金財產

　　C. 參加或申請召集基金份額持有人大會

　　D. 認真閱讀并簽署風險揭示書

　　答案：D

　　解析：除ABC三項外，契約型私募基金投資者的權利還包括但不限于：①按照基金合同的約定申購、贖回和轉讓基金份額;②監督私募基金管理人、私募基金托管人履行投資管理及托管義務的情況;③按照基金合同約定的時間和方式獲得基金信息披露資料;④因私募基金管理人、私募基金托管人違反法律法規或基金合同的約定導致合法權益受到損害的，有權得到賠償。D項屬于契約型私募基金投資者的義務。

　　19、下列對募集行為的主要流程描述正確的是()。

　　A. 特定對象確定;基金風險類型評估;投資者適當性匹配;基金風險提示;合格投資者確認;投資冷靜期;回訪確認

　　B. 特定對象確定;投資者適當性匹配;基金風險類型評估;合格投資者確認;基金風險提示;投資冷靜期;回訪確認

　　C. 特定對象確定;投資者適當性匹配;基金風險提示;投資冷靜期;回訪確認;基金風險類型評估;合格投資者確認

　　D. 投資者適當性匹配;特定對象確定;基金風險類型評估;基金風險提示;合格投資者確認;投資冷靜期;回訪確認

　　答案：A

　　解析：主要流程：特定對象確定;基金風險類型評估;投資者適當性匹配;基金風險提示;合格投資者確認;投資冷靜期;回訪確認。

　　20、下列()不是私募股權投資母基金的特點。

　　A. 分散風險

　　B. 專業管理

　　C. 投資機會

　　D. 引導投資

　　答案：D

　　解析：私募股權投資母基金的特點：分散風險、專業管理、投資機會、規模優勢

　　21、( )是最大限度保護原有投資者的條款，在私募股權投資實踐中，多數私募股權投資基金都會要求適用此條款。

　　A. 完全棘輪條款

　　B. 加權平均反稀釋條款

　　C. 反攤薄條款

　　D. 估值條款

　　答案：A

　　解析：完全棘輪條款是最大限度保護原有投資者的條款，在私募股權投資實踐中，多數私募股權投資基金都會要求適用棘輪條款。

　　22、DCF方法的原理是公司的價值等于( )。

　　A. 其目前全部現金流的終值的總和

　　B. 其預期未來全部現金流的終值總和

　　C. 其目前全部現金流的現值總和

　　D. 其預期未來全部現金流的現值總和

　　答案：D

　　解析：DCF方法的原理是公司的價值等于其預期未來全部現金流的現值總和。

　　23、關于股權投資基金投資后管理的概念，下列說法錯誤的是(　　)。

　　A. 投資后管理是指股權投資基金與被投資企業簽署正式投資協議之后，項目投資經理積極參與被投資企業的重大經營決策，為被投資企業實施風險監控的一系列活動

　　B. 在完成項目盡職調查并實施投資后直到項目退出之前都屬于投資后管理的期間

　　C. 投資后管理關系到投資項目的發展與退出方案的實現

　　D. 良好的投資后管理將會從主動層面減少或消除潛在的投資風險，實現投資的保值增值

　　答案：A

　　解析：A項，投資后管理是指股權投資基金與被投資企業簽署正式投資協議之后，基金管理人積極參與被投資企業的重大經營決策，為被投資企業實施風險監控，并提供各項增值服務等一系列活動。

　　24、基金在不同時點進行業績評價可能會得到非常不同的結果，為此，股權投資基金的業績評價原則上應以(　　)為前提。Ⅰ.基金設立的時間應盡量接近Ⅱ.業績評價的時間應盡量統一Ⅲ.金額相近Ⅳ.股東持股比例相近

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：基金在不同時點進行業績評價可能會得到非常不同的結果，為此股權投資基金的業績評價原則上應以兩個時間為前提，一是基金設立的時間應盡量接近，二是業績評價的時間應盡量統一。

　　25、股權投資基金投資項目在境內申報上市的流程為(　　)。

　　A. 1.改制設立股份有限公司2.上市輔導3.IPO申請文件制作4.向中國證監會申報IPO申請文件5.預先披露6.中國證監會審核7.路演、詢價、發行8.股票上市

　　B. 1.改制設立股份有限公司2.IPO申請文件制作3.上市輔導4.向中國證監會申報IPO申請文件5.預先披露6.中國證監會審核7.路演、詢價、發行8.股票上市

　　C. 1.改制設立股份有限公司2.上市輔導3.IPO申請文件制作4.預先披露5.向中國證監會申報IPO申請文件6.中國證監會審核7.路演、詢價、發行8.股票上市

　　D. 1.改制設立股份有限公司2.上市輔導3.IPO申請文件制作4.路演、詢價、發行5.預先披露6.中國證監會審核7.向中國證監會申報IPO申請文件8.股票上市

　　答案：A

　　解析：項目在境內申報上市流程為：1.改制設立股份有限公司2.上市輔導3.IPO申請文件制作4.向中國證監會申報IPO申請文件5.預先披露6.中國證監會審核7.路演、詢價、發行8.股票上市

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