1、關(guān)于股權(quán)投資基金常用的估值方法，下列說法錯誤的是(　　)。

　　A. 成本法包括賬面價值法和清算價值法

　　B. 清算價值法是假設(shè)企業(yè)破產(chǎn)和公司解散時，將企業(yè)拆分為可出售的幾個業(yè)務(wù)或資產(chǎn)包，并分別估算這些業(yè)務(wù)或資產(chǎn)包的變現(xiàn)價值，加總后作為企業(yè)估值的參考標(biāo)準(zhǔn)

　　C. 待評估資產(chǎn)價值=重置全價-綜合貶值

　　D. 完全重置成本是指在現(xiàn)時條件下重新購置一項(xiàng)全新狀態(tài)的資產(chǎn)所需的全部成本

　　答案：A

　　解析：A項(xiàng)，成本法包括賬面價值法和重置成本法

　　2、關(guān)于股權(quán)投資基金估值，下列說法不正確的是(　　)。

　　A. 如果目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)金流穩(wěn)定，未來可預(yù)測性較高，應(yīng)采用經(jīng)濟(jì)增加值法進(jìn)行估值

　　B. 成本法是一種輔助方法，主要原因是企業(yè)歷史成本與未來價值并無必然聯(lián)系

　　C. 不管采用何種估值方法，估值都應(yīng)根據(jù)評估日的市場情況從市場參與者的角度出發(fā)

　　D. 在評估一項(xiàng)投資的公允價值時，應(yīng)考慮該項(xiàng)投資的性質(zhì)、事實(shí)及背景，為之選擇恰當(dāng)?shù)墓乐捣椒?/P>

　　答案：A

　　解析：A項(xiàng)，如果目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)金流穩(wěn)定，未來可預(yù)測性較高，則現(xiàn)金流折現(xiàn)價值更有意義。

　　3、關(guān)于信息披露義務(wù)人的說法以下正確的是(　　)。

　　A. 每季度結(jié)束之日起20個工作日以內(nèi)進(jìn)行季度披露

　　B. 每年結(jié)束之日起4個月以內(nèi)進(jìn)行年度披露

　　C. 每年5月30日當(dāng)天發(fā)布上一年度報(bào)告

　　D. 年度報(bào)告應(yīng)在每個會計(jì)年度結(jié)束后的6個月內(nèi)完成

　　答案：B

　　解析：每季度結(jié)束之日起10個工作日以內(nèi)進(jìn)行季度披露;每年結(jié)束之日起4個月以內(nèi)進(jìn)行年度披露

　　4、股權(quán)投資基金盡職調(diào)查應(yīng)該包含的內(nèi)容有(　　)。Ⅰ.企業(yè)基本情況、管理團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)品/服務(wù)、市場等Ⅱ.會計(jì)政策與會計(jì)估計(jì)、財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)財(cái)務(wù)資料Ⅲ.歷史沿革問題、主要股東情況Ⅳ.行業(yè)發(fā)展的總體方向

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：股權(quán)投資基金盡職調(diào)查至少包括業(yè)務(wù)盡職調(diào)查、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查和法律盡職調(diào)查的內(nèi)容：①業(yè)務(wù)盡職調(diào)查，主要包括企業(yè)基本情況、管理團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)品/服務(wù)、市場、發(fā)展戰(zhàn)略、融資運(yùn)用、風(fēng)險分析等;②財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，主要包括會計(jì)政策與會計(jì)估計(jì)、財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)財(cái)務(wù)資料、財(cái)務(wù)比率分析、納稅分析;③法律盡職調(diào)查，主要包括歷史沿革問題、主要股東情況、高級管理人員、重大合同、訴訟及仲裁、稅收及政府優(yōu)惠政策等

　　5、銀行業(yè)適合采用的估值方法是(　　)。

　　A. 市盈率法

　　B. 市銷率法

　　C. 市現(xiàn)率法

　　D. 市凈率法

　　答案：D

　　解析：市凈率法比較適用于資產(chǎn)流動性較高的金融機(jī)構(gòu)。

　　6、股權(quán)投資協(xié)議的董事會席位條款通常約定(　　)。Ⅰ.董事會席位分配規(guī)則Ⅱ.投資人有權(quán)對重大事項(xiàng)行使一票否決權(quán)Ⅲ.董事會席位總數(shù)

　　A. Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅱ

　　答案：C

　　解析：董事會席位條款約定董事會席位總數(shù)及其分配規(guī)則。

　　7、關(guān)于股權(quán)投資母基金的運(yùn)作模式，下列說法不正確的是(　　)。

　　A. 母基金發(fā)展初期，主要從事一級投資，一級投資是母基金的本源業(yè)務(wù)

　　B. 一級投資是指母基金在股權(quán)投資基金募集完成后，對已有股權(quán)投資基金或其投資組合進(jìn)行投資

　　C. 二級投資可以分為購買存續(xù)基金份額及后續(xù)出資額和購買基金持有的所投組合公司的股權(quán)

　　D. 在直接投資的實(shí)際操作中，母基金通常和其所投資的股權(quán)投資基金聯(lián)合投資，母基金往往扮演被動角色，讓股權(quán)投資基金來管理這項(xiàng)投資

　　答案：B

　　解析：B項(xiàng)，一級投資是指母基金在股權(quán)投資基金募集時對基金進(jìn)行投資，成為基金投資者;二級投資是指母基金在股權(quán)投資基金募集完成后對已有股權(quán)投資基金或其投資組合進(jìn)行投資。

　　8、公司型基金的設(shè)立步驟包括()。 I.申請?jiān)O(shè)立登記 II.領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照 III.基金備案 IV.名稱預(yù)先核準(zhǔn)

　　A. II、III、IV

　　B. I、II、III

　　C. I、II、IV

　　D. I、II、III、IV

　　答案：C

　　解析：公司型基金的設(shè)立步驟包括：名稱預(yù)先核準(zhǔn)、申請?jiān)O(shè)立登記、領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照

　　9、對于契約型基金來講，基金合同當(dāng)事人遵循()訂立基金合同。 I.互惠互利 II.平等自愿 III.誠實(shí)信用 IV.公平原則

　　A. I、II、III、IV

　　B. I、II、III

　　C. II、III、IV

　　D. I、III、IV

　　答案：C

　　解析：對于契約型基金來講，基金合同當(dāng)事人遵循平等自愿、誠實(shí)信用、公平原則訂立基金合同。

　　10、對于股權(quán)投資基金的估值，最主要的工作是在()評估股權(quán)投資基金各項(xiàng)投資的公允價值。

　　A. 每個估值日

　　B. 每周

　　C. 每月

　　D. 每季度

　　答案：A

　　解析：對于股權(quán)投資基金的估值，最主要的工作是在每個估值日評估股權(quán)投資基金各項(xiàng)投資的公允價值。

　　11、在投資后項(xiàng)目監(jiān)控方面，需要重點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo)有()。 I.財(cái)務(wù)指標(biāo) II.管理指標(biāo) III.人員指標(biāo)IV.經(jīng)營指標(biāo)

　　A. I、II、III

　　B. I、II、IV

　　C. II、III、IV

　　D. I、II、III、IV

　　答案：B

　　解析：在投資后項(xiàng)目監(jiān)控方面，需要重點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo)有：經(jīng)營指標(biāo)、管理指標(biāo)、財(cái)務(wù)指標(biāo)。

　　12、基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)在私募基金備案材料齊備后的( )個工作日內(nèi)，通過網(wǎng)站公告私募基金名單及其基本情況的方式，為私募基金辦結(jié)備案手續(xù)。

　　A. 5

　　B. 10

　　C. 15

　　D. 20

　　答案：D

　　解析：基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)在私募基金備案材料齊備后的20個工作日內(nèi)，通過網(wǎng)站公告私募基金名單及其基本情況的方式，為私募基金辦結(jié)備案手續(xù)。

　　13、投資后管理的作用不包括()。

　　A. 有利于及時了解被投資企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作情況

　　B. 有利于保證資金安全

　　C. 有利于增加投資者收益

　　D. 有利于規(guī)避風(fēng)險

　　答案：D

　　解析：投資后管理的作用包括：有利于及時了解被投資企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作情況，并根據(jù)不同的情況及時采取必要措施，保證資金安全;投資后的增值服務(wù)有利于提升被投資企業(yè)自身價值，增加投資者收益;投資后管理對股權(quán)投資基金參與企業(yè)后續(xù)融資時的決策也起到重要的決策支撐作用。

　　14、以下關(guān)于合伙型基金中合伙人的說法正確的是( )。

　　A. 有限合伙人為公司計(jì)繳企業(yè)所得稅和個人所得稅

　　B. 有限合伙人為自然人適用5%~35%的超額累進(jìn)稅率

　　C. 有限合伙人為自然人計(jì)繳企業(yè)所得稅

　　D. 合伙型基金的投資者作為普通合伙人

　　答案：B

　　解析：合伙型基金的投資者作為有限合伙人，收入主要為兩類：股息紅利和股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。根據(jù)現(xiàn)行相關(guān)規(guī)定，如果有限合伙人為自然人，兩類收入均按照投資者個人的“生產(chǎn)、經(jīng)營所得”，適用5%~35%的超額累進(jìn)稅率，計(jì)繳個人所得稅;如果有限合伙人為公司，兩類收入均作為企業(yè)所得稅應(yīng)稅收入，計(jì)繳企業(yè)所得稅。合伙型基金的投資者作為普通合伙人或有限合伙人。

　　15、()成立的美國研究與發(fā)展公司，被公認(rèn)為全球第一家以公司形式運(yùn)作的創(chuàng)業(yè)投資基金。

　　A. 1958年

　　B. 1946年

　　C. 1953年

　　D. 1963年

　　答案：B

　　解析：1946年成立的美國研究與發(fā)展公司，被公認(rèn)為全球第一家以公司形式運(yùn)作的創(chuàng)業(yè)投資基金。

　　16、有限合伙人可以用()作價出資。 I.勞務(wù) II.實(shí)物 III.知識產(chǎn)權(quán) IV.土地使用權(quán)

　　A. I、II、III

　　B. II、III、IV

　　C. I、II、IV

　　D. I、II、III、IV

　　答案：B

　　解析：有限合伙人可以用貨幣、實(shí)物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)或者其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利作價出資，但有限合伙人不得以勞務(wù)出資;普通合伙人可以用貨幣、實(shí)物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)或者其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利出資，也可以用勞務(wù)出資。

　　17、有限合伙企業(yè)由()個以上( )個以下合伙人設(shè)立。

　　A. 1;50

　　B. 2;50

　　C. 1;200

　　D. 2;200

　　答案：B

　　解析：有限合伙企業(yè)由2個以上50個以下合伙人設(shè)立，但是法律法規(guī)另有規(guī)定的除外，有限合伙企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)有一個普通合伙人。

　　18、下列不屬于契約型私募基金投資者權(quán)利的是(　　)。

　　A. 取得基金財(cái)產(chǎn)收益

　　B. 取得清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)

　　C. 參加或申請召集基金份額持有人大會

　　D. 認(rèn)真閱讀并簽署風(fēng)險揭示書

　　答案：D

　　解析：除ABC三項(xiàng)外，契約型私募基金投資者的權(quán)利還包括但不限于：①按照基金合同的約定申購、贖回和轉(zhuǎn)讓基金份額;②監(jiān)督私募基金管理人、私募基金托管人履行投資管理及托管義務(wù)的情況;③按照基金合同約定的時間和方式獲得基金信息披露資料;④因私募基金管理人、私募基金托管人違反法律法規(guī)或基金合同的約定導(dǎo)致合法權(quán)益受到損害的，有權(quán)得到賠償。D項(xiàng)屬于契約型私募基金投資者的義務(wù)。

　　19、下列對募集行為的主要流程描述正確的是()。

　　A. 特定對象確定;基金風(fēng)險類型評估;投資者適當(dāng)性匹配;基金風(fēng)險提示;合格投資者確認(rèn);投資冷靜期;回訪確認(rèn)

　　B. 特定對象確定;投資者適當(dāng)性匹配;基金風(fēng)險類型評估;合格投資者確認(rèn);基金風(fēng)險提示;投資冷靜期;回訪確認(rèn)

　　C. 特定對象確定;投資者適當(dāng)性匹配;基金風(fēng)險提示;投資冷靜期;回訪確認(rèn);基金風(fēng)險類型評估;合格投資者確認(rèn)

　　D. 投資者適當(dāng)性匹配;特定對象確定;基金風(fēng)險類型評估;基金風(fēng)險提示;合格投資者確認(rèn);投資冷靜期;回訪確認(rèn)

　　答案：A

　　解析：主要流程：特定對象確定;基金風(fēng)險類型評估;投資者適當(dāng)性匹配;基金風(fēng)險提示;合格投資者確認(rèn);投資冷靜期;回訪確認(rèn)。

　　20、下列()不是私募股權(quán)投資母基金的特點(diǎn)。

　　A. 分散風(fēng)險

　　B. 專業(yè)管理

　　C. 投資機(jī)會

　　D. 引導(dǎo)投資

　　答案：D

　　解析：私募股權(quán)投資母基金的特點(diǎn)：分散風(fēng)險、專業(yè)管理、投資機(jī)會、規(guī)模優(yōu)勢

　　21、( )是最大限度保護(hù)原有投資者的條款，在私募股權(quán)投資實(shí)踐中，多數(shù)私募股權(quán)投資基金都會要求適用此條款。

　　A. 完全棘輪條款

　　B. 加權(quán)平均反稀釋條款

　　C. 反攤薄條款

　　D. 估值條款

　　答案：A

　　解析：完全棘輪條款是最大限度保護(hù)原有投資者的條款，在私募股權(quán)投資實(shí)踐中，多數(shù)私募股權(quán)投資基金都會要求適用棘輪條款。

　　22、DCF方法的原理是公司的價值等于( )。

　　A. 其目前全部現(xiàn)金流的終值的總和

　　B. 其預(yù)期未來全部現(xiàn)金流的終值總和

　　C. 其目前全部現(xiàn)金流的現(xiàn)值總和

　　D. 其預(yù)期未來全部現(xiàn)金流的現(xiàn)值總和

　　答案：D

　　解析：DCF方法的原理是公司的價值等于其預(yù)期未來全部現(xiàn)金流的現(xiàn)值總和。

　　23、關(guān)于股權(quán)投資基金投資后管理的概念，下列說法錯誤的是(　　)。

　　A. 投資后管理是指股權(quán)投資基金與被投資企業(yè)簽署正式投資協(xié)議之后，項(xiàng)目投資經(jīng)理積極參與被投資企業(yè)的重大經(jīng)營決策，為被投資企業(yè)實(shí)施風(fēng)險監(jiān)控的一系列活動

　　B. 在完成項(xiàng)目盡職調(diào)查并實(shí)施投資后直到項(xiàng)目退出之前都屬于投資后管理的期間

　　C. 投資后管理關(guān)系到投資項(xiàng)目的發(fā)展與退出方案的實(shí)現(xiàn)

　　D. 良好的投資后管理將會從主動層面減少或消除潛在的投資風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)投資的保值增值

　　答案：A

　　解析：A項(xiàng)，投資后管理是指股權(quán)投資基金與被投資企業(yè)簽署正式投資協(xié)議之后，基金管理人積極參與被投資企業(yè)的重大經(jīng)營決策，為被投資企業(yè)實(shí)施風(fēng)險監(jiān)控，并提供各項(xiàng)增值服務(wù)等一系列活動。

　　24、基金在不同時點(diǎn)進(jìn)行業(yè)績評價可能會得到非常不同的結(jié)果，為此，股權(quán)投資基金的業(yè)績評價原則上應(yīng)以(　　)為前提。Ⅰ.基金設(shè)立的時間應(yīng)盡量接近Ⅱ.業(yè)績評價的時間應(yīng)盡量統(tǒng)一Ⅲ.金額相近Ⅳ.股東持股比例相近

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：基金在不同時點(diǎn)進(jìn)行業(yè)績評價可能會得到非常不同的結(jié)果，為此股權(quán)投資基金的業(yè)績評價原則上應(yīng)以兩個時間為前提，一是基金設(shè)立的時間應(yīng)盡量接近，二是業(yè)績評價的時間應(yīng)盡量統(tǒng)一。

　　25、股權(quán)投資基金投資項(xiàng)目在境內(nèi)申報(bào)上市的流程為(　　)。

　　A. 1.改制設(shè)立股份有限公司2.上市輔導(dǎo)3.IPO申請文件制作4.向中國證監(jiān)會申報(bào)IPO申請文件5.預(yù)先披露6.中國證監(jiān)會審核7.路演、詢價、發(fā)行8.股票上市

　　B. 1.改制設(shè)立股份有限公司2.IPO申請文件制作3.上市輔導(dǎo)4.向中國證監(jiān)會申報(bào)IPO申請文件5.預(yù)先披露6.中國證監(jiān)會審核7.路演、詢價、發(fā)行8.股票上市

　　C. 1.改制設(shè)立股份有限公司2.上市輔導(dǎo)3.IPO申請文件制作4.預(yù)先披露5.向中國證監(jiān)會申報(bào)IPO申請文件6.中國證監(jiān)會審核7.路演、詢價、發(fā)行8.股票上市

　　D. 1.改制設(shè)立股份有限公司2.上市輔導(dǎo)3.IPO申請文件制作4.路演、詢價、發(fā)行5.預(yù)先披露6.中國證監(jiān)會審核7.向中國證監(jiān)會申報(bào)IPO申請文件8.股票上市

　　答案：A

　　解析：項(xiàng)目在境內(nèi)申報(bào)上市流程為：1.改制設(shè)立股份有限公司2.上市輔導(dǎo)3.IPO申請文件制作4.向中國證監(jiān)會申報(bào)IPO申請文件5.預(yù)先披露6.中國證監(jiān)會審核7.路演、詢價、發(fā)行8.股票上市

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