1、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查風險的相關內容。選項D錯誤，風險有多種表現形式，并無統一的分類方法

　　2、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查操作風險的概念。操作風險是來源于人力、系統、流程出錯，以及其他不可控但會影響公司運營的風險

　　3、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查投資風險。投資風險來源于投資價值的波動。投資風險的主要因素包括：市場價格(市場風險)，在規定時間和價格范圍內買賣證券的難度(流動性風險)，借款方還債的能力和意愿(信用風險

　　4、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查政策風險。市場風險包括政策風險、經濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險

　　5、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查利率風險。利率變動是不確定的，經常發生，并且利率變動是一個積累的過程，因此利率風險具備一定的隱蔽性

　　6、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查購買力風險。通貨膨脹是購買力風險出現的原因，使得資產總購買力發生變化

　　7、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查市場風險管理的主要措施。選項B屬于流動性風險管理的主要措施

　　8、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查流動性風險。選項B錯誤，投資風險來源于投資價值的波動

　　9、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查信用風險。信用風險管理的主要措施包括：(1)建立針對債券發行人的內部信用評級制度;(2)建立交易對手信用評級制度;(3)建立嚴格的信用風險監控體系

　　10、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查風險指標。方差、標準差、跟蹤誤差等指標描述收益的不確定性，即偏離期望收益的程度，但不能確切指明證券組合的損失的大小

　　11、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查貝塔系數。根據貝塔系數的計算公式可得，貝塔系數等于投資組合與市場收益的協方差除以市場收益的方差。本題中：貝塔系數=5÷4=1.25

　　12、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查貝塔系數。貝塔系數大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致;貝塔系數小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。貝塔系數等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。貝塔系數大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。貝塔系數小于1(大于0)時，該投資組合的價格變動幅度比市場小

　　13、

　　【正確答案】 C

　　14、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查最大回撤。根據CFA協會的定義，最大回撤是從資產最高價格到接下來最低價格的損失。投資的期限越長，這個指標就越不利，因此在不同的基金之間使用該指標的時候，應盡量控制在同一個評估期間。題中基金A和基金B在同一個評估期間，所以最大回撤可比

　　15、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查風險敞口。選項B錯誤，可以通過多個維度測量風險敞口

　　16、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查風險價值。風險價值(VaR)，又稱在險價值、風險收益、風險報酬，是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素發生變化時可能對某項資金頭寸、資產組合或投資機構造成的潛在最大損失

　　17、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查風險價值。風險價值已成為計量市場風險的主要指標，也是銀行采用內部模型計算市場風險資本要求的主要依據

　　18、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查參數法。參數法又稱為方差—協方差法，該方法以投資組合中的金融工具是基本風險因子的現行組合，且風險因子收益率服從某特定類型的概率分布為假設，依據歷史數據計算出風險因子收益率分布的參數值

　　19、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查歷史模擬法。選項A錯誤，參數法依據歷史數據計算出風險因子收益率分布的參數值;歷史模擬法依據風險因子收益的近期歷史數據的估算，模擬出未來的風險因子收益變化

　　20、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查股票基金的風險管理。股票基金是高風險的投資基金品種，相對于混合基金、債券基金與貨幣基金，股票基金的預期收益與風險皆為最高。

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