三、金融工具與利率

　　u 考試內容：

　　1、金融工具的定義和特征、分類

　　2、短期金融工具和長期金融工具的定義和種類

　　3、衍生金融工具的定義和種類

　　4、利率的定義、計算方法

　　5、影響利率的因素、利率的種類、利息的本質和作用

　　u 要點：

　　1、金融工具的定義和特征

　　(1)定義

　　金融工具，又稱信用工具，是債權、債務雙方締結的具有法律效應的債權、債務契約，是列明借貸金額和償還債務等具體條件的書面文件。

　　(2)特征

　　① 期限性

　　Ø 債務人必須在信用憑證所載明的發行日至到期日的期限內清償債務。

　　Ø 金融工具具有不同期限、可轉換。

　�、� 流動性

　　Ø 金融工具在極短時間內變賣為現金而不至于虧損的能力

　　Ø 受兩個方面的影響：

　　J 受償還期限的影響。短期金融工具的流動性強一些。

　　J 受債務人信譽程度的影響。信譽差，交易成本高。

　�、� 風險性

　　Ø 持有金融工具能否按期收回本利，特別是本金是否會遭受損失。

　　Ø 兩類風險

　　J 違約風險：債務人不履行合約、不按時歸還本息。

　　J 市場風險：因通貨膨脹、貨幣貶值使收益下降甚至本金受損、銀行利率上升導致金融工具價格下跌導致金融資產價值受損。

　�、� 收益性——收益率：利息或股息與預付本金的比率。

　　Ø 名義收益率：票面收益與本金的比率;

　　Ø 當期收益率：票面收益與該金融工具購買時的市價的比率;

　　Ø 實際收益率：平均收益率，實際保留金融工具期間所獲得的實際年平均收益與該金融工具購買時市價的比率。

　�、� 期限性、流動性、風險性和收益性之間的關系

　　Ø 風險與期限成正相關關系;

　　Ø 風險性與流動性成負相關關系;

　　Ø 收益率與期限性、風險性成正相關關系;

　　Ø 收益率與流動性成負相關關系。

　　2、金融工具可分為短期金融工具、長期金融工具和衍生金融工具。

　　3、短期金融工具

　　(1)國庫券

　　Ø 因財政的收入和支出的季節性、臨時性的不一致而發行的，并且以國庫收入為還本付息的基礎。

　　Ø 國庫券一般為一年以內的短期金融工具。

　　(2)大額可轉讓定期存單(CDs)

　　Ø 銀行和其他存款機構為了吸引存款而發行的一種不記名的定期存款憑證。

　　Ø 不能提前支取，但可以在二級市場轉讓、變現。

　　(3)票據

　　具有一定格式的書面契約，是約定由債務人按期無條件支付一定金額，并能夠轉讓流通的債權、債務證書。

　�、� 商業票據

　　Ø 企業之間根據購銷合同進行延期支付時，所開具的反映債權、債務關系的票據。

　　Ø 出票人可以為收款人，也可以為付款人。

　　② 銀行匯票

　　Ø 匯款人將款項交存銀行，由該銀行簽發給匯款方持往異地辦理轉賬結算或支取現金的票據。

　　Ø 當事人有三方：匯款人、收款人和銀行。

　�、� 銀行本票

　　Ø 申請人將款項交存銀行，由該銀行簽發給其憑以在同城范圍內辦理轉賬結算或支取現金的票據。

　　Ø 當事人有三方：申請立票人、收款人和銀行，申請立票人可以同時為收款人。

　�、� 支票

　　Ø 銀行的存款人簽發給收款人辦理結算或委托開戶銀行將款項支付給收款人的票據。

　　Ø 當事人有三方：發票人、收款人和作為付款人的銀行。