貨幣供給

　　(一)貨幣供給與貨幣供應量

　　考試內容：掌握貨幣供給和貨幣供應量的定義;掌握貨幣供給層次劃分的基本原則;熟悉我國貨幣層次的劃分。

　　貨幣供給是相對于貨幣需求而言的，指貨幣供給主體即現代經濟中的銀行向經濟主體供給貨幣以滿足其貨幣需求的行為。

　　貨幣供給分析包括：(1)貨幣供給的機制——貨幣創造過程;(2)貨幣供給的決定——分析決定貨幣供應量的因素

　　貨幣供應量指非銀行部門持有的貨幣資產數量，即流通中的貨幣數量。貨幣供應量在數量上等于流通中的貨幣量。

　　一般依據資產的流動性，即各種貨幣資產轉化為通貨或者現實購買力的能力來劃分不同的貨幣層次。

　　我國目前貨幣層次的劃分基本是：

　　M0=流通中現金(人民幣現鈔)

　　M1= M0+銀行活期存款

　　M2= M1+定期存款+儲蓄存款+證券公司客戶保證金

　　流通中現金和銀行活期存款為流通中的貨幣，是我國的狹義貨幣供應量(M1);M2是廣義貨幣量。M1和M2都是研究宏觀經濟調控問題的主要變量

　　(二)貨幣供給機制

　　考試內容：掌握信用創造貨幣機制和信用擴張、存款派生機制;掌握貨幣供給的乘數原理。

　　貨幣供應量包括現金和存款兩個部分。其中現金是中央銀行的負債，存款是商業銀行的負債。

　　1.中央銀行的信用創造貨幣機制

　　中央銀行存在著不斷補充信貸資金的需要，又無從獲得新的信貸資金來源。于是中央銀行只能利用自身掌握的貨幣發行權和信貸管理權，來創造信貸資金來源。信用創造貨幣是當代不兌現的信用貨幣制度下貨幣供給機制的重要內容，并且信用創造貨幣的功能為中央銀行所掌握。

　　2.商業銀行的擴張信用、派生存款機制

　　商業銀行不具備信用創造貨幣的功能，卻具備在中央銀行放出貨幣的基礎上擴張信用、創造派生存款的能力。

　　假設法定存款準備率為10%

　　銀行的位置 　　　　新存款　　　 存款準備金 　　　新貸款

　　1 　　　　　　 1000 　　　　　100　　　　　　 900

　　2 　　　　　　　900 　　　　　 90　　　　　　 810

　　3 　　　　　　　810 　　　　　 81　　　　　　 729

　　4

　　……　　　　　　 ……　　　　　 …… 　　　　　 ……

　　合計　　　　　　 10000　　　　　1000　　　　　　9000

　　但是中央銀行放出的每筆信用并不能由商業銀行無限制地創造派生存款。一般來說，銀行體系擴張信用、創造派生存款的能力要受到這樣三類因素的制約：

　　(1)受到交存中央銀行存款準備金的限制。

　　(2)要受到提取現金數量的限制。

　　(3)要受到企事業單位及社會公眾繳付稅款等限制。

　　“基礎貨幣”，包括現金和商業銀行在中央銀行的存款，一般用“B”表示;基礎貨幣的擴張倍數稱為“貨幣乘數”，取決于存款準備金率以及貨幣結構比率之和的倒數，用“k”表示。

　　k=1/(存款準備金率+貨幣結構比率)

　　貨幣供應量的公式：M=B×k

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