二、單利與復利

　　利息的計算分單利與復利

　　(一)單利：

　　是不論借款期限的長短，僅按本金計算利息，上期本金所產生的利息不記入下期計算利息，即利息不重復計算利息的計息方法。其本利和是：

　　S=P(1+r·n)

　　其中，S為本利和，P為本金，r為利率，n為存期;我國銀行存款的利息是按單利計算。

　　I=P·r·n 利息額與本金、利率、時間呈線性關系

　　例：P=100，r=6%(年利率)，n=1、2、3(年)……

　　則：I1=100·6%·1

　　I2=100·6%·2=12

　　I3=100·6%·3=18……

　　【例1·單選題】(2011年真題)

　　投資者用100萬元進行為期5年的投資，年利率為5%，一年計息一次，按單利計算，則5年末投資者可得到的本息和為(　)萬元。

　　A.110

　　B.120

　　C.125

　　D.135

　　【正確答案】C

　　【答案解析】本題考查單利計算本息和。100×(1+5%×5)=125萬元。

　　(二)復利：

　　也稱利滾利，就是將上期利息并入本金并一并計算利息的一種方法。

　　1.一年付息一次(一年復利一次)

　　其本利和是：

　　S=P(1+r)n

　　其中，S為本利和，P表示本金，r表示利率，n表示時間。

　　I=S-P=P(1+r)n-P=P[(1+r)n-1]

　　例：P=100，r=6%(年利率)，n=1、2、3(年)……

　　I1=S1-P1=100(1+6%)-100=6

　　I2=S2-P2=100(1+6%)2-100=12.36>12

　　I3=S3-P3=100(1+6%)3-100=19.10>18……

　　I為利息額。利息額與利率、時間呈非線性關系(只與本金呈線性關系)

　　期值：在未來某一時點上的本利和，也稱為“終值”。其計算式就是復利本利和的計算式。

　　單利終值：S=P(1+r·n)

　　復利終值：S=P(1+r)n

　　2.一年付息多次(一年復利多次)

　　例：假設100元的存款以6%的年利率每半年支付一次利息，也就是說6個月的收益是6%的一半，即3%。

　　6個月末的終值為：FV=100×(1+0.06/2)=103

　　年末的期值為：100×(1+0.06/2)×(1+0.06/2)=100×(1+0.06/2)2=106.09

　　說明：第二期比第一期的終值多0.09元，是因為對第一期的3元的利息也計息的結果。如果一年中復利計算的次數增加的話，年末終值會越來越大。

　　例：上例如果一季計息一次，則年末終值為：100×(1+0.06/4)4=106.14

　　如果一個月計息一次，則年末終值為：100×(1+0.06/12)12=106.17

　　設：本金為P，年利率為r，每年的計息次數為m,則一年末的本息和為：

　　n年末的本息和為：

　　【例2·單選題】某人在銀行存入10萬元，期限2年，年利率為6%，每半年支付一次利息，如果按復利計算，2年后的本利和是(　)萬元。

　　A.11.20

　　B.11.26

　　C.10.26

　　D.10.23

　　【正確答案】B

　　【答案解析】本題考查年末期值計算公式FVn=P(1+r/m)nm。年利率是6%，每半年支付一次利息，那么2年的本利和就是10×(1+6%/2)4=11.26萬元。

　　(三)連續復利

　　表2-1　不同時間連續復利的期值

　　期值變化規律：(1)每年計息次數越多，終值越大

　　(2)隨計息間隔的縮短(計息次數的增加)，終值以遞減速度增加，最后等于連續復利的終值。

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