2021中級經濟師《各科目》精選知識點匯總

　　【知識點】我國首次股票公開發行的新股定價和配售的主要規定

　　(1)首次公開發行股票可以通過向網下投資者詢價的方式確定股票發行價格，也可以通過發行人與主承銷商自主協商直接定價等其他合法可行的方式確定發行價格。公開發行股票數量在2000萬股(含)以下且無老股轉讓計劃的，應當通過直接定價的方式確定發行價格。

　　(2)首次公開發行股票采用詢價方式的，網下投資者報價后，發行人和主承銷商應當剔除擬申購總量中報價最高的部分，剔除部分不得低于所有網下投資者擬申購總量的10%，然后根據剩余報價及擬申購數量協商確定發行價格。剔除最高報價部分后有效報價投資者數量不足的，應當中止發行。

　　(3)公開發行股票在4億股(含)以下的，有效報價投資者的數量不少于10家;公開發行股票數量在4億股以上，有效報價投資者的數量不少于20家。

　　(4)首次公開發行股票后總股本4億股(含)以下的，網下初始發行比例不低于本次公開發行股票數量的60%;發行后總股本超過4億股的，網下初始發行比例不低于本次公開發行股票數量的70%。其中，應當安排安排不低于本次網下發行股票數量的40%優先向通過公開募集方式設立的證券投資基金。

　　(5)首次公開發行股票數量在4億股以上的，可以向戰略投資者配售股票。戰略投資者不參與網下詢價，且應當承諾獲得本次配售的股票持有期限不少于12個月，持有期自本次公開發行的股票上市之日起計算。

　　(6)首次公開發行股票的發行人及其主承銷商應當在網下發行和網上發行之間建立雙向回撥機制。網上投資者有效申購倍數超過50倍、低于100倍(含)的，應當從網下向網上回撥，回撥比例為本次公開發行股票數量的20%;網上投資者有效申購倍數超過100倍的，回撥比例為本次公開發行股票數量的40%。網上投資者有效申購倍數超過150倍的，回撥后網下發行比例不超過本次公開發行股票數量的10%。

　　(7)首次公開發行股票在4億股以上的，發行人及承銷商可以在發行方案中采用超額配售選擇權。

　　(8)首次公開發行股票，持有一定數量非限售股份或存托憑證的投資者才能參與網上申購。

　　(9)網下和網上投資者申購新股、可轉換公司債券、可交換公司債券獲得配售后，應當按時足額繳付認購資金。網上投資者連續12個月內累計出現3次中簽后未足額繳款的情形時，6個月內不得參與新股、可轉換公司債券、可交換公司債券申購。

　　(10)網下和網上投資者繳款認購的新股或可轉換公司債券數量合計不足本次公開發行數量的70%時，可以中止發行。

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