3.負債的種類(四類)

　　■流動負債：在一年內或者超過一年的一個營業周期內償還的債務

　　◇3.1 商業信用

　　◇3.2 短期借款

　　■長期負債：償還期超過一年的負債

　　◇3.3 長期借款

　　◇3.4 債券

　　3.1 商業信用

　　■概念

　　◇在商品交易中由于延期付款或預付款所形成的企業之間的借貸關系

　　■種類

　　◇應付賬款

　　◇應付票據

　　◇預收賬款

　　3.2 短期借款

　　■概念

　　◇企業向銀行或其他金融機構借入的期限在一年以內的借款

　　■種類

　　◇生產周期借款

　　◇臨時借款

　　◇結算借款

　　■特點

　　◇簡便靈活

　　◇成本較高

　　3.3 長期借款

　　■概念

　　◇企業向銀行和其他金融機構借入的使用期限超過一年的借款

　　■按用途劃分

　　◇固定資產投資借款

　　◇更新改造借款

　　◇科技開發和新產品試制借款

　　■按提供借款的機構不同劃分

　　◇政策性銀行貸款

　　◇商業銀行貸款

　　◇保險公司貸款

　　■按有無擔保劃分

　　◇信用貸款

　　◇抵押貸款

　　■特點

　　◇期限長,風險大，速度快

　　◇成本較低

　　3.4 債券融資

　　■債券的概念

　　◇債券是企業為取得資金而發行的借款憑證，是企業承諾在規定的日期按規定的利率支付債券利息,并按特定日期償還本金的一種債務證書

　　■債券的分類

　　◇按是否記載購買者姓名：記名債券和無記名債券

　　◇按有無特定的財產擔保：抵押債券和信用債券

　　◇按利率的不同：固定利率債券和浮動利率債券

　　◇按債券是否公開發行：公募債券和私募債券

　　◇按能否上市：上市債券和非上市債券

　　■發行債券的條件(6條件)

　　◇股份有限公司凈資產不低于人民幣3000萬元,有限責任公司凈資產不低于人民幣6000萬元

　　◇累計債券余額不超過公司凈資產的40%

　　◇最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息

　　◇籌集資金投向符合國家產業政策

　　◇債券的利率不超過國務院限定的利率水平

　　◇國務院規定的其他條件

　　■影響債券發行價格的因素(三因素)

　　◇債券發行期限

　　◇債券利率

　　◇市場利率

　　■發行債券的優點

　　◇債券利息低于股票，可降低資金成本

　　◇債券利息可作為費用列支，降低企業所得稅的基數

　　◇發行債券不影響企業所有者對企業的控制權

　　◇當企業投資報酬率大于債券利息率時，會使企業自有資金收益率提高

　　■發行債券的缺點

　　◇債券有固定的償還期，對企業有還款壓力

　　◇發行債券會提高企業的負債比率，降低企業的財務信譽

　　◇發行債券限制條件多

　　【注意】發行股票與發行債券的條件不同，債券的條件高

　　【對比記憶易混淆內容】

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