2.會計收益率法

　　(1)會計收益率的計算。計算公式：

　　會計收益率=年平均凈收益/初始投資×100%

　　(2)會計收益率法的優點。在于：

　　①評價指標的計算簡單、方便。

　　②經濟意義易于理解，凈利潤是會計人員較為熟悉的概念。

　　③考慮了投資壽命期內所有年份的收益情況。

　　(3)會計收益率的主要缺點。在于：

　　①沒有考慮貨幣的時間價值。

　　②由于凈利潤只是會計上通用的概念，與現金流量可能有較大的差異，因此會計收益率并不能真正反映投資報酬率的高低。

　　【例題1·單選題】某方案的原始投資額為60000元，可以使用4年，年平均凈收益為9000元。則該方案的會計收益率為(　)。

　　A.3.75%　　　　　　B.15%

　　C.18%　　　　　　　D.60%

　　【答案】B

　　【解析】會計收益率=9000/60000=15%

　　【例題2·多選題】(2006年)下列投資決策的分析評價方法中，考慮了貨幣時間價值的有(　)。

　　A.凈現值法 　　　　B.現值指數法

　　C.投資回收期法 　　D.內含報酬率法

　　E.會計收益率法

　　【答案】ABD

　　二、流動資金管理

　　流動資金是指投放在流動資產上的資金。流動資金的主要項目是現金、應收賬款和存貨，它們占用了絕大部分的流動資金。流動資金管理的基本方法是以最低的成本滿足生產經營周轉的需要。

　　(一)現金管理

　　1.企業置存現金的原因。主要是滿足交易性需要、預防性需要和投機性需要。

　　2.現金管理的目標。

　　企業現金管理的目標，就是要在資產的流動性和盈利之間做出抉擇，以獲取最大的長期利益。

　　3.現金收支管理。現金收支管理的目的在于提高現金使用率，為達到這一目的，應當做好以下幾個方面的工作：

　　(1)力爭現金流量同步。

　　(2)使用現金浮游量。

　　(3)加速收款。

　　(4)推遲應付款的支付。

　　(二)應收賬款的管理

　　1.發生應收賬款的原因。主要原因有兩種：

　　(1)商業競爭。

　　(2)銷售和收款的時間差距。

　　2.應收賬款管理的目標。應收賬款管理的目標是求得利潤。應收賬款管理需要在應收賬款信用政策所增加的盈利和這種政策的成本之間作出權衡。只有當應收賬款所增加的盈利超過所增加的成本時，才應當實施應收賬款賒銷。

　　(三)存貨管理

　　1.發生存貨的原因。存貨是商品流通企業在經營活動中為銷售或者為耗用而儲備的各種商品以及各類包裝物、低值易耗品等。存貨的需要出自以下原因：

　　(1)保證生產或銷售的經營需要。

　　(2)出自價格的考慮。

　　2.存貨管理的目標。進行存貨管理，就要盡力在各種存貨成本與存貨效益之間作出權衡，達到兩者的最佳結合。

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