三、案例分析題(共16題，每題2分。由單選和多選組成。錯選，本題不得分;少選，所選的每個選項得0.5分)

　　根據下面內容，回答題：

　　(2012年)國泰世華股份有限公司首次公開發行人民幣普通股(A股)的申請獲中國證券監督管理委員會核準許可。本次新股發行規模為16億股，發行的保薦機構為中銀證券股份有限公司和國泰證券股份有限公司。本次發行采用向戰略投資者定向配售、網下向詢價對象詢價配售與網上資金申購發行相結合的方式進行。參加本次網下初步詢價的機構投資者共70家，其中68家提供了有效報價。最終股票發行價定為5.40元/股。

　　57

　　根據保薦制的核心內容，在此次新股發行中，中銀證券股份有限公司和國泰證券股份有限公司承擔發行上市過程中(　　)。

　　A.申購義務

　　B.連帶責任

　　C.投資者責任

　　D.融資者義務

　　參考答案：B

　　參考解析

　　【解析】本題考查保薦制的相關知識。與通道制相比，保薦制度增加了由保薦機構和保薦代表人承擔發行上市過程中的連帶責任的制度內容，這是該制度設計的初衷和核心內容。

　　58 根據我國2010年10月修訂以前的《證券發行與承銷管理辦法》，此次新股發行向詢價對象網下配售股份數為(　　)。

　　A.16億股

　　B.12億股

　　C.10億股

　　D.8億股以下

　　參考答案：D

　　參考解析

　　【解析】本題考查向詢價對象網下配售股票的相關規定。按規定，公開發行股票數量在4億股以上的，配售數量不超過向戰投資者配售后剩余發行數量的50%。所以，本題此次新股發行向詢價對象網下配售股份數≤16×50%，即8億股以下。

　　【提示】此知識點新教材未涉及

　　59 根據我國2010年10月修訂以前的《證券發行與承銷管理辦法》，詢價對象除證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、保險機構投資者外，還有(　　)。

　　A.商業銀行

　　B.財務公司

　　C.合格境外機構投資者

　　D.主承銷商自主推薦的具有較高定價能力和長期投資取向的機構投資者

　　參考答案：B,C,D

　　參考解析

　　【解析】本題考查詢價對象的相關知識。詢價對象是指符合《證券發行與承銷管理辦法》規定條件的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務公司、保險機構投資者、合格境外機構投資者、主承銷商自主推薦的具有較高定價能力和長期投資取向的機構投資者，以及經中國證監會認可的其他機構投資者。

　　【提示】此知識點新教材未涉及

　　60 根據有關規定，在此次新股發行網下初步詢價階段，參與詢價的機構投資者不得少于(　　)家。

　　A.20

　　B.30

　　C.50

　　D.70

　　參考答案：C

　　參考解析

　　【解析】本題考查我國的股票IP0發行定價方式。在初步詢價階段，發行人及其保薦機構應向不少于20家(公開發行股票數量在4億股以上，提供有效報價的詢價對象不少于50家)的符合證監會規定條件的詢價對象進行詢價。

　　【提示】此知識點新教材未涉及

　　根據下面內容，回答題：

　　(2011年)某機構投資者與某證券公司簽訂了證券交易委托代理協議，按照證券交易品種開立了股票交易賬戶，并且也開立了用于證券交易資金清算的專用資金賬戶。

　　61

　　在該機構投資者簽訂的證券交易委托代理協議中，該證券公司承擔證券(　　)角色。

　　A.承銷商

　　B.交易商

　　C.經紀商

　　D.做市商

　　參考答案：C

　　參考解析

　　【解析】本題考查投資銀行證券經紀與交易業務。作為證券經紀商，在證券承銷結束之后，投資銀行代表著買賣雙方，按照客戶提出的價格代理進行交易，這種證券經紀行為是最傳統的證券交易業務。

　　62 該機構投資者開立的股票交易賬戶除了能夠買賣股票外，還可以買賣(　　)。

　　A.商品期貨

　　B.股指期貨

　　C.債券

　　D.基金

　　參考答案：C,D

　　參考解析

　　【解析】本題考查開立證券賬戶的相關知識。股票賬戶可以用于買賣股票、也可以用于買賣債券和基金以及其他上市證券。

　　63 如果該機構投資者的資金賬戶選擇了保證金賬戶，則該機構投資者可以接受該證券公司提供的(　　)業務。

　　A.融資或稱賣空

　　B.融資或稱買空

　　C.融券或稱賣空

　　D.融券或稱買空

　　參考答案：B,C

　　參考解析

　　【解析】本題考查開立資金賬戶的相關知識。投資銀行通過保證金賬戶從事信用經紀業務。信用經紀業務主要有兩種類型：融資(買空)和融券(賣空)。

　　64 該機構投資者在委托股票交易時，其成交價格按照“價格優先，時間優先”原則由證券交易所撮合主機自動撮合確定成交價格。如果該機構投資者是在10：O0～11：o0委托交易，其股票成交價的競價是(　　)。

　　A.集合競價

　　B.連續競價

　　C.投標競價

　　D.招標競價

　　參考答案：B

　　參考解析

　　【解析】本題考查委托成交中的競價原理。在我國開盤價是集合競價的結果，競價時間9：15～9：25，其余時間進行連續競價。本題“該機構投資者是在10：00～11：00委托交易”，所以是連續競價。

　　根據下面內容，回答題：

　　(2013年)為調控宏觀經濟，應對就業及經濟增長乏力的態勢，中國人民銀行同時采取了以下貨幣政策措施：買入商業銀行持有的國債200億元;購回300億元商業銀行持有的到期央行票據。假定當時商業銀行的法定存款準備金率為15%，超額準備金率為2%，現金比率為3%。

　　65

　　此次貨幣政策操作，中國人民銀行基礎貨幣的凈投放是(　　)億元。

　　A.100

　　B.200

　　C.300

　　D.500

　　參考答案：D

　　參考解析

　　【解析】本題間接考查中央銀行投放基礎貨幣的渠道。中央銀行投放基礎貨幣的渠道主要有：①對商業銀行等金融機構的再貸款;②收購金、銀、外匯等儲備資產投放的貨幣;③購買政府部門的債券;④發行央行票據�；�礎貨幣投放=200+300=500(億元)。

　　66 通過此次貨幣政策操作，中國人民銀行每投放1元的基礎貨幣，就會使貨幣供給(M1)增加(　　)元。

　　A.5

　　B.5.15

　　C.6.06

　　D.20

　　參考答案：B

　　參考解析

　　【解析】本題考查貨幣乘數的計算。(1+3%)÷(15%+2%+3%)=5.15(元)。

　　67 中國人民銀行此次貨幣投放產生的貨幣供應量(M1)是(　　)億元。

　　A.500

　　B.2000

　　C.2575

　　D.3030

　　參考答案：C

　　參考解析

　　【解析】本題考查貨幣供應量的計算。貨幣供應量=基礎貨幣×貨幣乘數=500×5.15=2575(億元)。

　　68 關于此次貨幣政策操作的說法，正確的有(　　)。

　　A.買入200億元國債是回籠貨幣

　　B.買入200億元國債是投放貨幣

　　C.購回300億元央行票據是回籠貨幣

　　D.購回300億元央行票據是投放貨幣

　　參考答案：B,D

　　參考解析

　　【解析】本題考查貨幣政策的操作。

　　根據下面內容，回答題：

　　(2013年)從2010年開始，我國居民消費價格指數(CPI)漲幅呈現逐月逐季加快趨勢，2010

　　年和2011年居民消費價格指數分別同比上漲3.3%和5.4%，為實現當年宏觀經濟目標，中國人民銀行在2011年6次上調法定存款準備金率，3次上調存貸款基準利率。2012年以來，隨著國內經濟增長有所放緩和穩健貨幣政策效果進一步顯現，主要價格指數也呈現出回落走勢，2012年居民消費價格指數同比上漲2.6%。

　　69

　　從我國多年來的金融宏觀調控實踐和2010年以來的實際情況看，我國的貨幣政策目標是(　　)。

　　A.以防通貨膨脹為主的單一目標制

　　B.以促經濟增長為主的單一目標制

　　C.以防通貨膨脹為主的多目標制

　　D.以促經濟增長為主的多目標制

　　參考答案：C

　　參考解析

　　【解析】本題考查我國的貨幣政策目標。我國的貨幣政策目標是以防通脹為主的多目標制。

　　70 從2010年到2012年居民消費價格指數的漲幅看，該期間的通貨膨脹在程度上屬于(　　)通貨膨脹。

　　A.爬行式

　　B.溫和式

　　C.奔騰式

　　D.惡性

　　參考答案：B

　　參考解析

　　【解析】本題考查通貨膨脹的類型。從通貨膨脹程度看，爬行式不超過2%～3%，因此判斷屬于溫和式通貨膨脹。溫和式通貨膨脹是價格總水平上漲比爬行式高，但又不是很快，具體百分比沒有一個統一的說法。

　　71 中國人民銀行在2011年多次上調法定存款準備金率和存貸款基準利率，其政策效果是(　　)。

　　A.降低商業銀行創造貨幣的能力，提高企業借貸成本

　　B.提高商業銀行創造貨幣的能力，提高企業借貸成本

　　C.提高商業銀行創造貨幣的能力，降低企業借貸成本

　　D.降低商業銀行創造貨幣的能力，降低企業借貸成本

　　參考答案：A

　　參考解析

　　【解析】本題考查貨幣政策操作。央行上調法定存款準備金率，降低了商業銀行的貨幣創造能力，上調存貸款基準利率，提高企業借貸成本。

　　72 在2010年至2012年期間，我國通貨膨脹產生的原因主要有(　　)。

　　A.2010年前流動性緊縮的滯后影響

　　B.重要農產品和關鍵生活品價格漲幅較大

　　C.共同理性預期放大效應

　　D.成本推進

　　參考答案：B,C,D

　　參考解析

　　【解析】本題考查我國通貨膨脹產生的原因。選項A應該是2010年前流動性過剩的滯后影響。

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