參考答案

　　1.【答案】AB

　　【解析】盡管各國各地區的金融市場的組織形式和發達程度都有所不同，但都包含四個基本的構成 要素，即：金融市場主體、金融市場客體、金融市場中介和金融市場價格。金融市場的四個要素之間是相互聯系、相互影響的。其中，金融市場主體和金融市場客體是構成金融市場最基本的要素， 是金融市場形成的基礎。金融市場中介和金融市場價格則是伴隨金融市場交易產生的，它們也是金融市場中不可或缺的構成要素，對促進金融市場的繁榮和發展具有重要意義。

　　2.【答案】ABD

　　【解析】理性的投資者總是追求投資者效用的最大化，即在同等風險水平下的收益最大化或是在同 等收益水平下的風險最小化。

　　3. 【答案】ABCD

　　【解析】期權價值的決定因素主要有執行價格、期權期限、標的資產的風險度及無風險市場利率等。

　　4. 【答案】ABD

　　【解析】存款性金融機構是吸收個人或機構存款，并發放貸款的金融中介機構。它主要包括商業銀 行、儲蓄銀行和信用合作社等。小額貸款公司是由自然人、企業法人與其他社會組織投資設立，不吸收公共存款，經營小額貸款業務，以有限責任公司或股份有限公司形式開展經營活動的金融機構。

　　5. 【答案】ACE

　　【解析】政策性金融的政策性和金融性的雙重特征，決定了政策性金融機構具有不同于商業性金融 機構的經營原則。政策性原則、安全性原則和保本微利原則是政策性金融機構的三大經營原則。

　　6. 【答案】ABCE

　　【解析】信用調查，也即確定客戶的貸款申請是否符合本銀行的信貸政策，以及客戶的信用狀況。 通常采用信用的“5C標準”，即：品格(Charactor)、償還能力(Capacity)、資本(Capital)、經營 環境(Conditions)和擔保品(Collatoral)。

　　7. 【答案】BDE

　　【解析】投資銀行與基金有著密切的聯系。投資銀行可以作為基金的發起人發起和建立資金，也可 作為基金管理者管理基金，還可以作為基金的承銷人，幫助基金發行人向投資者發售收益憑證。

　　8. 【答案】BDE

　　【解析】我國投資銀行面臨的問題有：總資產及管理資產整體規模偏小、行業集中度不高、經紀業務在盈利中占比例過高、公司治理結構和內部控制機制不完善、整體創新能力不足。

　　9. 【答案】AC

　　【解析】投資銀行通過保證金賬戶來從事信用經紀業務。信用經紀業務是指投資銀行作為經銷商，在代理客戶證券交易時，以客戶提供部分現金以及有價證券擔保為前提，為其代墊所需的資金或有價證券的差額，從而幫助客戶完成證券交易的行為。信用經紀業務是投資銀行的融資功能與經紀業務相結合而產生的，是投資銀行傳統經紀業務的延伸。在這項業務中，投資銀行不僅是傳統業務的中介機構，而且還扮演著債權人和抵押權人的角色。

　　信用經紀業務主要有兩種類型：融資和融券。融資是指客戶委托買入證券時，投資銀行以自有或外 部融入的資金為客戶墊付部分資金以完成交易，以后由客戶歸還并支付相應的利息。融券是指客戶賣出證券時，投資銀行以自有、客戶抵押或計入的證券，為客戶代墊部分或者全部證券以完成交易， 以后由客戶歸還。

　　10. 【答案】ACDE

　　【解析】貸款業務“表外化”。為了規避風險，或為了逃避管制，還可能是為了迎合市場客戶之需， 商業銀行的貸款業務有逐漸“表外化”的傾向。具體業務有：回購協議、貸款額度、周轉性貸款承 諾、循環貸款協議、票據發行便利等。

　　11. 【答案】BCDE

　　【解析】凱恩斯的貨幣需求函數非常重視利率的主導作用。凱恩斯認為，利率的變動直接影響就業 和國民收入的變動，最終必須影響貨幣需求量。而弗里德曼則強調恒常收入對貨幣需求量的重要影響，認為利率對貨幣需求量的影響是微不足道的。由于上述分歧，導致凱恩斯主義與貨幣主義在貨 幣政策傳導變量的選擇上產生分歧。凱恩斯主義認為貨幣政策傳導變量應有利率，貨幣主義則堅持是貨幣供應量。

　　凱恩斯認為貨幣需求量受未來利率不確定性的影響，因而不穩定，貨幣政策應“相機行事”。而弗 里德曼認為，貨幣需求量是穩定的，可以預測的，因而“單一規則”可行。

　　12. 【答案】ABDE

　　【解析】通貨緊縮與通貨膨脹一樣，會對經濟發展造成嚴重危害。主要體現在四個方面：加速經濟 衰退、導致社會財富縮水、分配負面效應顯現和可能引發銀行危機。

　　13. 【答案】BCDE

　　【解析】通貨膨脹與通貨緊縮一樣，會對經濟造成嚴重危害。主要體現在四個方面：對生產有破壞性影響，擾亂正常的商品流通秩序，降低實際消費水平，對社會穩定的負面影響等。經濟過熱是由通貨膨脹引起的。

　　14. 【答案】CE

　　【解析】公開市場業務作為貨幣政策工具的主要缺點是時滯較長、干擾其實施效果的因素。優點是 中央銀行處于主動地位，同時作用也不像調節存款準備金那樣猛烈，可以起穩定汪券市場的作用。

　　15. 【答案】BCD

　　【解析】理想的貨幣政策中介目標應符合以下幾個要求：必須具有內生性，即必須是反映貨幣均衡 狀況或均衡水平的內生變量;必須具有傳遞的直接性，即它的形成或變動，直接對宏觀經濟的主要 變量，如經濟增長率、物價總水平等發生作用;必須具有可控性，即貨幣當局通過調控工具，能夠 對其作用的控制或調整;必須具有可測性，即它必須是可計量的因素，并且在金融部門的有關統計資料中，其數量能夠及時反映出來。除內生性為貨幣政策中介變量的內涵要求外，一般將其概括為： 可測性、可控性、相關性。

　　16. 【答案】ABDE

　　【解析】金融風險管理的流程有六個步驟：風險識別——風險評估——風險分類——風險控制—— 風險監控——風險報告。

　　17. 【答桑】CDE

　　【解析】金融監管屬于管制的范疇。管制一般是指國家以經濟管理的名義進行干預。但是，到目前 為止，經濟學界對管制的認識尚未形成一致的看法。本文所說的金融監管，傾向于一般意義上的管制定義，是指金融監管機構通過制定市場準入、風險監管和市場退出等標準，對金融機構的經營行 為實施有效約束，確保金融機構和金融體系的安全穩健運行。

　　18. 【答案】BE

　　【解析】現場檢查是指通過監管當局的實地作業來評估銀行機構經營穩健性和安全性的一種方式。 具體說，現場檢查是由監管當局具備相應的專業知識和水平的檢察人員組成檢查組，按統一規范的程序，帶著明確的檢查目標和任務，對某一銀行進入現場進行的實地審核、查看、取證、談話等活 動的檢查形式。現場檢查內容一般包括合規性和風險性檢查的兩個大方面。合規性是指商業銀行在業務經營和管理活動中執行中央銀行、監管當局和國家制定的政策、法律的情況。合規性檢查永遠 都是現場檢查的基礎，任何銀行都必須在合規范圍和軌道上經營，任何違規行為在任何國家都是不被允許的。風險性檢查一般包括其資本金的真實狀況和充足程度、資產質量、負債的來源、結構和 質量，資產負債的期限匹配和流通性、管理層的能力和管理水平，銀行的盈利水平和質量，風險集中的控制情況，各種交易風險的控制情況，表外風險的控制水平和能力，內部控制的質量和充分性 等。

　　19. 【答票】ADE

　　【解析】如果自主性交易的收入小于支出，則是國際收支逆差。當國際收支逆差時，外匯供不應求，導致外匯匯率上漲;當國際收支逆差時，貨幣當局動用外匯儲備，投放外幣，回籠本幣，導致通貨 緊縮;當國際收支逆差時，貨幣當局運用外匯儲備，會導致外匯儲備不足或枯竭。

　　20. 【答案】ACD

　　【解析】在國際收支逆差時，可以采用緊的貨幣政策，緊的貨幣政策對國際收支的調節作用主要有 三個方面：一是產生需求效應;二是產生價格效應;三是產生利率效應。而在國際收支順差時，可 以采用松的貨幣政策。松的貨幣政策能對國際收支產生進口需求擴大的需求效應，價格上漲限制出口、刺激進口的價格效應，以及利率降低阻礙資本流入、刺激資本流出的利率效應。

長按二維碼關注即可獲得經濟師證書

獲取2017一次通關技巧

獲取歷年經濟師真題卷

獲取2套仿真內部資料

獲取10頁精華點題講義

經濟師視頻題庫【手機題庫下載】丨微信搜索"考試吧經濟師"

　　相關推薦：

　　2017經濟師考試《中級經濟基礎》預習試題匯總

　　【零基礎必看】2017經濟師一次通關的秘密！

　　喜訊：雄鷹網校2016年經濟師考點命中情況展示

　　萬題庫：2009-2016年經濟師考試真題及答案解析

　　內部資料：2017年經濟師考試內部資料限時下載

　　2017年經濟師考試教材 | 2017年經濟師考試大綱