第五章　無形資產評估

　　第一節　無形資產評估的特點

　　一、無形資產及其分類

　　(一)無形資產的特點

　　無形資產是指特定主體所控制的，不具有實物形態。對生產經營長期發揮作用且能帶來經濟利益的資源。

　　特點：

　　1、無形資產具有流動性，并且有效期較長。

　　2、無形資產沒有物質實體，但未來收益較大。權力只是無形資產的一部分，并非都是無形資產。

　　3、無形資產單獨不能獲得收益，它必須附著于有形資產。

　　(二)無形資產的分類

　　1、按企業取得無形資產的渠道，可分為企業自創(或自身擁有)的無形資產和外購的無形資產。

　　2、按有無法律保護，可以分為法定無形資產和收益性無形資產。專利權、商標權、著作權、計算機軟件、集成電路布圖等屬于法定無形資產。(2005年4月考過多選)

　　3、按可辨識程度，可以分為可確指無形資產和不可確指無形資產。知識產權，包括專利權、商標權和版權。

　　二、影響無形資產評估價值的因素

　　(一)無形資產的成本：成本項目包括創造發明成本、法律保護成本、發行推廣成本等。

　　(二)機會成本：是指該項無形資產轉讓、投資、出售后失去市場和損失收益的大小。

　　(三)效益因素

　　一項無形資產，在社會、環境、制度允許的條件下，獲利能力越強，其評估值越高;獲利能力越弱，評估值越低。

　　(四)使用期限：應考慮法律保護期限。

　　(五)技術成熟程度：其開發程度越高，技術越成熟，運用該技術成果的風險性越小，評估值就會越高。

　　(六)轉讓內容因素

　　(七)國內外該種無形資產的發展趨勢、更新換代情況和速度

　　(八)市場供需狀況

　　(九)同行業同類無形資產的價格水平

　　第二節　無形資產評估的程序與方法

　　一、無形資產評估的程序

　　(一)明確評估目的：1、市場上無形資產的轉讓;2、無形資產投資;3、股份制改造、清算資產;4、法律訴訟中作為訴訟標的;5、納稅需要;6、保險的需要及其他目的。

　　(二)鑒定無形資產：1、證明無形資產存在。(1)無形資產的先進性。(2)無形資產的適用性。(3)確定無形資產的歸屬是否為委托者所擁有。

　　2、確定無形資產種類。專利權、專有技術與商標權同屬于工業產權。

　　3、確定其有效期限。商標權，有的商標權歷史悠久，價值較高，有的商標則是越新越值錢。

　　(三)確定評估方法，搜集相關資料(四)整理和報告，做出評估結論

　　二、無形資產評估的收益法

　　無形資產轉讓和投資價格的評估，是指以無形資產作為投資手段或確認的轉讓對象所進行的評估，或者說，是將無形資產作為獲利能力進行的評估。

　　(一)無形資產功能性及其評估應考慮的因素

　　1、附著性。附著性是指無形資產往往附著于有形資產而發揮其固有功能。

　　2、共益性。有不同的主體同時共享(收益)。

　　3、積累性。作為知識產品的無形資產在生產經營中的作用，往往承上啟下，在一定范圍內發揮特定的作用。

　　4、替代性。

　　(二)無形資產評估中收益法的應用

　　無形資產轉讓的最低收費額由以下因素決定：

　　1、重置成本。

　　2、機會成本。無形資產最低收費額=重置成本凈值×轉讓成本分攤率+無形資產轉讓的機會成本

　　無形資產轉讓的機會成本=無形資產轉出的凈減收益+無形資產再開發凈增費用

　　(都用評估基準日的現值)

　　(三)無形資產收益額的確定

　　無形資產收益額=銷售收入(利潤)×銷售收入(利潤)分成率×(1-所得稅率)

　　收益額=銷售收入×銷售收入分成率×(1-所得稅率)

　　收益額=銷售利潤×銷售利潤分成率×(1-所得稅率)

　　銷售收入分成率=銷售利潤分成率×銷售利潤率

　　銷售利潤分成率=銷售收入分成率÷銷售利潤率

　　在資產轉讓實務上，一般是確定一定的銷售收入分成率，俗稱“抽頭”。

　　轉讓利潤分成率有多種方法，主要有：

　　1、邊際分析法。利潤分成率=∑追加利潤現值÷∑利潤總額現值(2006年4月考過選擇)

　　2、約當投資分成法。無形資產約當投資量=無形資產重置成本×(1+適用成本利潤率)

　　購買方約當投資量=購買方投入的總資產的重置成本×(1+適用成本利潤率)

　　(四)無形資產評估中折現率的確定

　　折現率一般包括無風險利率、風險報酬率和通貨膨脹率。

　　折現率的口徑應與無形資產評估中采用的收益額的口徑保持一致。

　　(五)無形資產收益期限的確定

　　無形資產收益期限也稱有效期限，是指無形資產發揮作用，并具有超額獲利能力的時間。

　　有效期限可以按照以下方法確定：

　　第一，法律或合同、企業申請書分別規定有法定有效期限和受益年限的，可按照法定有效期限與受益年限孰短的原則確定。

　　第二，法律無規定有效期，企業合同或企業申請書中規定有受益年限，可按照受益年限確定。

　　第三，法律和企業合同或申請書均未規定有效期限和受益年限的，按預計受益期限確定。預計受益期限可以采用統計分析或與同類資產比較得出。

　　三、無形資產評估的成本法

　　(一)無形資產成本特性1、不完整性。2、弱對應性。3、虛擬性。(象征性)

　　(二)無形資產評估中成本法的應用

　　無形資產評估值=無形資產重置成本×成新率

　　1、自創無形資產重置成本的估算。

　　(1)財務核算法。即按該無形資產實際發生的材料、工時消耗量，按現行價格和費用標準進行估算。

　　無形資產重置成本=∑(物質資料實際耗費量×現行價格)+∑(實耗工時×現行費用標準)

　　評估無形資產重置成本不是按現行消耗量而是按實際消耗量(歷史消耗量)來計算。

　　(2)市價調整法。

　　2、外購無形資產重置成本的估算。(1)市價類比法。(2)物價指數法。

　　3、無形資產成新率的估算。

　　無形資產的損耗(貶值)表現為功能性損耗(貶值)和經濟性損耗(貶值)。

　　(3)專家鑒定法。(4)剩余經濟壽命預測法。

　　第三節　專利權的評估

　　一、專利權的特點及評估目的

　　(一)專利權的特點。專利權一般包括發明專利、實用新型和外觀設計。

　　1、獨占性，也稱排他性。2、地域性。3、時間性。4、可轉讓性。

　　(二)專利權評估目的

　　專利權轉讓形式很多，但總的來說可以分為全權轉讓(所有權轉讓)和使用權轉讓。

　　1、使用期限。

　　(1)獨家使用權。只把技術轉讓給某一特定買方，同時賣主自己不得在合同規定范圍使用該技術和銷售該技術生產產品。

　　(2)排他使用權。賣方自己保留使用權和產品銷售權。

　　(3)普通使用權�？梢韵蚨嗉屹I主轉讓技術，同時賣方自己也保留技術使用權和產品銷售權。(4)回饋轉讓權。

　　2、地域范圍。

　　3、時間期限。

　　4、法律和仲裁。

　　二、專利評估程序

　　(一)證明和鑒定專利權的存在

　　1、專利權的詳細使用說明(專利說明書)

　　2、產權界定資料，包括權利要求書、專利證書、有關法律性文件等

　　3、專家鑒定材料。專利檢索也是實施鑒定的重要環節。

　　(二)確定評估方法，搜索相關資料

　　1、技術狀況分析，包括技術先進性確認、技術成熟程度和壽命周期分析等。2、收益能力分析。3、市場分析。4、投資可行性分析。

　　(三)完成評估報告，并加以詳盡說明

　　1、專利技術成熟度。2、接受方可受度的分析。

　　三、專利權的評估方法

　　專利權主要采用的評估方法是收益法，特殊情況下也可以采用成本法。(一般不用市場法)

　　(一)收益法：包括專利權的收益額、折現率和獲利期限。

　　專利權的收益額是指直接由專利權帶來的預期收益。

　　1、直接測算專利技術超額收益。

　　將專利權劃分為收入增長型專利和費用節約型專利。

　　收入增長型專利是指專利權應用于生產經營過程，能夠使得生產產品的銷售收入大幅度增加。

　　增加原因在于：⑴單價上升，銷量增加;⑵單價不變，銷量增加。

　　R=[(P2-P1)Q](1-T)

　　R=[(Q2-Q1)(P-C)](1-T)

　　費用節約型的專利，是指專利權的應用，使得生產產品中的成本費用降低，從而形成超額收益。R=[(C1-C2)Q](1-T)

　　2、采用利潤分成率測算專利技術收益額，即以專利技術投資產生的收益為基礎，按一定比例(利潤分成率)分成確定專利技術的收益。

　　評估分析和計算過程如下：(1)評估對象和評估目的。(2)專利技術鑒定。(3)評估方法選擇。(4)判斷確定評估參數。(5)計算評估值。(二)成本法

　　自創專利技術的成本一般由下列因素構成：1、研制成本。(1)直接成本。(2)間接成本。2、交易成本。

　　評估分析和計算過程如下：(1)確定評估對象。(2)技術功能鑒定。(3)評估方法選擇。(4)各項評估參數的估算。(5)計算評估值，做出結論。