領會：

　　公司型基金與契約型基金的區別？

　　按基金組織設立方式劃分，投資基金可分為公司型基金和契約型基金兩類。

　　公司型基金是依據《公司法》設立的基金，依《基金公司章程》動作，基金投資者購買的是基金的份額，投資者類似于股份有限公司的股東，但其權利相對有限。契約型投資基金設立的法律依據是《信托法》，依《基金信托契約》動作，基金投資者與基金管理者是信托關系，我國證券投資基金屬契約型基金。

　　開放式投資基金與封閉式投資基金的區別？

　　按發行后基金單位可否贖回劃分，投資基金可分為開放式基金和封閉式基金。

　　開放式投資基金的基金單位總量是可變，在每個營業日，投資者可以向基金管理人申購基金單位，也可以要求基金管理人贖回基金單位。封閉式基金一經設立，基金單位總規模就固定了，投資者再要購買單位，只能到流通市場上去從基金投資者那里購買，基金投資者要想變現所持的基金單位，也不能要求基金管理人贖回，只能在流通市場上賣出。

　　分析說明投資基金的收益、風險構成？

　　投資基金的收益來自兩個方面：一是買賣投資基金的價差收益，二是投資基金的分紅派息。

　　投資基金的風險主要來自兩個方面：一是市場風險，二是基金管理人風險。

　　組合投資的理念？

　　組合投資是一種科學的投資理念，它側重從組合整體出發，選擇相關度低的資產進行組合，可以有效地分散和降低非系統風險。組合投資在分散和降低風險的同時，并不必然導致收益的降低，組合整體的高低關鍵在于資產之間的相關度，相關度越低，對風險的降低程度就越大。因此，高風險高收益的資產在一定條件下可以構成低風險高收益的資產。

　　應用：

　　分析說明在我國發展投資基金的積極意義？

　　我國投資基金市場的發展以97年11月《證券投資基金管理暫行辦法》的頒布為標志分為兩個階段。

　　《證券投資基金管理暫行辦法》的頒布實施對于推動我國投資管理進入專業化和科學化的時代具有重要作用。

　　《證券投資基金管理暫行辦法》與新基金的設立的作用：

　　1、使我國證券市場上出現了一批嶄新的專業投資管理機構，這些投資機構職業化的組織形式，科學化的投資管理方式有助于促進證券市場的規范發展。

　　2、將引導居民金融資產的管理進入專業化、科學化管理的軌道

　　3、對于基金的職業化、科學化管理做了原則性的規定，為基金的營銷和成功動作創造了條件。

　　4、將帶動我國投資業的整體的發展。

　　第五節　衍生金融工具及其在風險管理中的作用

　　識記：

　　風險管理是指利用衍生金融工具及一定 的交易策略對投資組合的頭寸狀態進行有效的修訂，以求化解組合管理無法克服的系統風險。

　　期貨合約是一種交易雙方就在將來約定時間按當前確定的價格買賣一定數量的某種金融資產或金融指標而達成的協議。

　　期權合約賦予合約購買者在約定時期內或特定的日期，按約定的價格購買一定數量的某種金融資產或金融指標的權力，合約購買者也有權選擇不執行合約，因此期權交易也稱為選擇性交易。

　　掉期合約是交易雙方就在未來一段時期內交換資產或資金的流量而達成的協議，與期貨和期權不同的是，一般都非標準化。

　　期權合約按執行日期規定的不同劃分，期權合約分為歐洲期權和美洲期權兩類。

　　按合約規定的對合約標的物的權力來劃分，可分為買進期權和賣出期權

　　領會：

　　期貨合約的特點？

　　期貨合約有如下特點：

　　1、每一份合約都有買賣雙方當事人，合約的執行對買賣雙方都是強制性的

　　2、期貨交易大多是交易所組織的交易，因此期貨合約都是標準化的。

　　3、期貨合約的標的物可以是政府債券、通貨、股票指數、短期利率、而很少是個別企業的股票

　　4、期貨合約帳戶是每天交割的，保證金帳戶每天盈進虧補。

　　期貨合約的作用？

　　期貨合約的作用：

　　1、利用期貨合約進行套期保值

　　2、利用期貨合約進行資產組合管理

　　3、利用期貨合約進行投機

　　4、利用期貨合約發現價格

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