8、發行人應當具有持續盈利能力，不得有下列影響持續盈利能力的情形：

　　(1)發行人的經營模式、產品或服務的品種結構已經或者將發生重大變化，并對發行人的持續盈利能力構成重大不利影響。

　　(2)發行人的行業地位或發行人所處行業的經營環境已經或者將發生重大變化，并對發行人的持續盈利能力構成重大不利影響。

　　(3)發行人最近1個會計年度的營業收入或凈利潤對關聯方或者存在重大不確定性的客戶存在重大依賴。

　　(4)發行人最近1個會計年度的凈利潤主要來自合并財務報表范圍以外的投資收益。

　　(5)發行人在用的商標、專利、專有技術以及特許經營權等重要資產或技術的取得或者使用存在重大不利變化的風險。

　　9、發行人的財務狀況良好。發行人發行股票并上市的財務指標應當達到以下要求(P174)：

　　(1)最近3個會計年度凈利潤均為正數且累計超過人民幣3000萬元，凈利潤以扣除非經常性損益前后較低者為計算依據。

　　(2)最近3個會計年度經營活動產生的現金流量凈額累計超過人民幣5000萬元;或者最近3個會計年度營業收入累計超過人民幣3億元。

　　(3)發行前股本總額不少于人民幣3000萬元。

　　(4)最近一期期末無形資產(扣除土地使用權、水面養殖權和采礦權等后)占凈資產的比例不高于20%。

　　(5)最近一期期末不存在未彌補虧損。

　　10、發行人募集資金用途符合規定。

　　募集資金原則上應當用于主營業務。除金融類企業外，募集資金使用項目不得為持有交易性金融資產和可供出售的金融資產、借予他人、委托理財等財務性投資，不得直接或者間接投資于以買賣有價證券為主要業務的公司。

　　11、發行人存在下列情形之一的，構成首次發行股票并上市的法定障礙：

　　(1)最近36個月內未經法定機關核準，擅自公開或者變相公開發行過證券;或者有關違法行為雖然發生在36個月前，但目前仍處于持續狀態。

　　(2)最近36個月內違反工商、稅收、土地、環保、海關以及其他法律、行政法規，受到行政處罰，且情節嚴重。

　　(3)最近36個月內曾向中國證監會提出發行申請，但報送的發行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏;或者不符合發行條件以欺騙手段騙取發行核準;或者以不正當手段干擾中國證監會及其發行審核委員會審核工作;或者偽造、變造發行人或其董事、監事、高級管理人員的簽字、蓋章。

　　(4)本次報送的發行申請文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　(5)涉嫌犯罪被司法機關立案偵查，尚未有明確結論意見。

　　(6)嚴重損害投資者合法權益和社會公共利益的其他情形。