| 第 1 頁：權(quán)益凈利率 |
| 第 2 頁：復(fù)制原理 |
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多選題
假設(shè)ABC公司的股票現(xiàn)在的市價(jià)為60元。有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為是62元，到期時(shí)間是6個(gè)月。6個(gè)月以后股價(jià)有兩種可能：上升33.33%，或者降低25%。無風(fēng)險(xiǎn)利率為每年4%，按照復(fù)制原理下列表述正確的有( )。
A.購買股票的股數(shù)為0.5143
B.借款數(shù)額為22.69
C.期權(quán)價(jià)格為8.24
D.期權(quán)價(jià)格為8.17
【答案}
上行到期價(jià)格=60*(1+33.33%)=80，下行到期價(jià)格=60*(1-25%)=45
套期保值比率=(80-62)/(80-45)=0.5143
借款數(shù)額=45*0.5143/1.02=22.69
期權(quán)價(jià)格=60*0.5143-22.69=8.17
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