2.

　　【答案】

　　(1)凈營運資本=流動資產-流動負債=14800-11625=3175元

　　速動比率=(流動資產-存貨-一年內到期的非流動資產-其他流動資產)/流動負債

　　=(14800-1050-200-225)/11625=1.15

　　現金比率=(貨幣資金+交易性金融資產)/流動負債=(875+1175)/11625=0.18

　　現金流量比率=經營現金流量/流動負債=22500/11625=1.94

　　權益乘數=資產總額/股東權益=52300/26925=1.94

　　長期資本負債率=非流動負債/(非流動負債+股東權益)=13750/(13750+26925)=0.34

　　利息保障倍數=息稅前利潤/利息費用=(利潤總額+利息費用)/利息費用=(3366+354)/354=10.51

　　現金流量利息保障倍數=經營現金流量/利息費用=22500/354=63.56

　　現金流量債務比=經營現金流量/債務總額=22500/25375=0.89。

　　(2)應收賬款及應收票據周轉次數=銷售收入/(平均應收賬款+平均應收票據)

　　=28932/[(10000+10500)÷2+(650+775)÷2]=2.64(次)

　　存貨周轉次數(按銷售收入計算)

　　=銷售收入/平均存貨=28932/[(950+1050)÷2]=28.93(次)

　　存貨周轉次數(按銷售成本計算)

　　=銷售成本/平均存貨=24156/[(950+1050)÷2]=24.16(次)

　　(3)凈經營資產和凈金融負債。

　　金融資產=交易性金融資產+應收利息=875+300=1175

　　經營資產=52300-1175=51125

　　經營負債=應付賬款+應付票據=7800+2025=9825

　　金融負債=25375-9825=15550

　　凈經營資產=51125-9825=41300

　　凈金融負債=15550-1175=14375

　　(4)稅前經營利潤=利潤總額+利息費用=3366+354=3720

　　平均所得稅稅率為=841.5/3366=25%

　　稅后經營凈利潤=3720×(1-25%)=2790

　　稅后利息費用=354×(1-25%)=265.5

　　(5)稅后經營凈利率=2790/28932=9.6%

　　凈經營資產周轉次數=28932/41300=70.05%

　　凈經營資產凈利率=2790/41300=6.76%

　　稅后利息率=265.5/14375=1.85 %

　　經營差異率=6.76%-1.85%=4.91%

　　凈財務杠桿=14375/26925=53.40%

　　杠桿貢獻率=4.91%×53.40%=2.62%

　　權益凈利率=6. 76%+2.62%=9.38%

　　或：2524.5/26925=9.4%

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