一、單項選擇題

　　1、A

　　【答案解析】根據我國《證券法》的規定，股票發行采取溢價發行的，其發行價格由發行人與承銷的證券公司協商確定，所以選項A的說法正確。配股價格由主承銷商和發行人協商確定，所以選項B的說法不正確。上市公司公開增發新股的定價通常按照“發行價格應不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前1個交易日的均價”確定，所以選項C的說法不正確。非公開發行股票的發行價格應不低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%，所以選項D的說法不正確。

　　2、B

　　【答案解析】配股后股票價格=(1000×5+1000/10×2×4)/(1000+1000/10×2)=4.83(元/股)，配股權的價值=(4.83-4)/5=0.17(元/股)

　　3、D

　　【答案解析】滯后償還的轉期形式常用的辦法有兩種：一種是直接以新債券兌換舊債券;二是用發行新債券得到的資金來贖回舊債券，因此選項D的表述不正確。對于選項B的表述可以這樣理解：對于分期付息的債券而言，提前償還會導致債券持有人無法獲得償還日至到期日之間的利息，或不能獲得未來利率下降帶來債券價值上升的好處，為了彌補債券持有人的這個損失，提前償還分期付息債券所支付的價格要高于債券的面值，并隨到期日的臨近而逐漸下降。

　　4、B

　　【答案解析】長期債務籌資是與普通股籌資性質不同的籌資方式。與后者相比，長期債務籌資的特點表現為：籌集的資金具有使用上的時間性，需到期償還;不論企業經營好壞，需固定支付債務利息，從而形成企業固定的負擔;其資本成本一般比普通股籌資成本低，且不會分散投資者對企業的控制權。

　　5、B

　　【答案解析】普通股籌資沒有固定到期還本付息的壓力，所以籌資風險較小。

　　6、D

　　【答案解析】企業采取定期等額歸還借款的方式，雖然可以減輕本金到期一次償還所造成的現金短缺壓力，但會同時提高企業使用貸款的實際利率。一般性保護條款應用于大多數借款合同，其主要條款其中包括：對凈經營性長期資產總投資規模的限制;限制租賃固定資產的規模等。不準企業投資于短期內不能收回資金的項目屬于特殊性保護條款。

　　7、A

　　【答案解析】債券發行價格=100×(P/F，3%，5)+100×5%×(P/A，3%，5)=109.159(萬元)

　　8、C

　　【答案解析】無面值股票的價值隨公司財產的增減而變動，而股東對公司享有的權利和承擔義務的大小，直接依股票標明的比例而定。

　　9、D

　　【答案解析】增發后每股價格

　　=200000×10+20000×8.02200000+20000=9.82(元/股)

　　老股東財富變化：9.82×(200000+10000)-200000×10-10000×8.02=-18000(元)

　　新股東財富變化：9.82×10000-10000×8.02=+18000(元)

　　10、B

　　【答案解析】發行價格=5000/(5000+3000×4/12)×30=25(元)

　　11、C

　　【答案解析】公開增發和首次公開發行一樣，沒有特定的發行對象，股票市場上的投資者均可以認購。

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