51、死亡率模型是根據貸款或債券的歷史違約數據，計算在未來一定持有期內不同信用等級的貸款或債券的違約概率，即死亡率，通常分為邊際死亡率和累計 死亡率。根據死亡率模型，假設某3年期辛迪加貸款，從第l年至第3年每年的邊際死亡率依次為0、17%、0、60%、0、60%，則3年的累計死亡率為 ( )。

　　A、0、17% B、0、77% C、1、36%D、2、32%

　　【答案與解析】正確答案：C

　　累計死亡率CMRn=1-SR1×SR2×…×SRn，SR=1-MMR，式中MMR是邊際死

　　亡率。帶人數據CMRn=1-(1-0、17%)(1-0、6%)(1-0、6%)。

　　52、按照國際慣例，下列關于信用評定方法的說法，正確的是( )。

　　A、對企業采用評級方法，對個人客戶采用評分方法

　　B、對企業采用評分方法，對個人客戶采用評級方法

　　C、對企業客戶和個人客戶都采用評級方法

　　D、對企業客戶和個人客戶都采用評分方法

　　【答案與解析】正確答案：A

　　考生可這樣記憶：評分簡單，針對個人;評級很復雜，針對企業。

　　53、根據2002年穆迪公司在違約損失攀預測模型LossCalC的技術文件中所披露的信息，( )對違約損失率的影響貢獻度最高。

　　A、清償優先性等產品因素 B、宏觀經濟環境因素、

　　C、行業性因素 D、企業資本結構因素

　　【答案與解析】正確答案：A

　　在內部評級法下的債項評級核心是違約損失率。影響因素有：(1)產品因素，包括清償優先性、抵押品等;(2)公司因素;(3)行業因素;(4)宏觀經濟周期因素;

　　(5)地區因素(其中優先清償性>宏觀經濟因素>行業因素>企業資本結構因素)。

　　考生可這樣理解記憶：任何事情都是打基礎最重要，對于風險來講，最基礎的產品因素是最重要的。

　　54、采用回收現金流法計算違約損失率時，若回收金額為l、04億元，回收成本為0、84億元，違約風險暴露為l、2億元，則違約損失率為( )。

　　A、13、33% B、16、67% C、30、00% D、83、33%

　　【答案與解析】正確答案：D

　　回收現金流法公式：違約損失率=1-回收率=1-(回收金額一回收成本)÷違約風險暴露。代人數據，違約損失率=1-(1、04—0、84)÷1、2=83、33%。

　　55、x、Y分別表示兩種不同類型借款人的違約損失，其協方差為0、08，x的標準差為0、90，Y的標準差為0、70，則其相關系數為( )。

　　A、0、630 8、0、072 C、0、127 D、0、056

　　【答案與解析】正確答案：C

　　協方差公式：協方差=相關系數×X的標準差×Y的標準差。相關系數=0、08÷(0、9 x0、7)=0、127。