三、案例題

　　風險事件：

　　2007年，受美國次貸危機導致的全球信貸緊縮影響，英國北巖銀行發生儲戶擠兌事件。

　　自9月14日全國范圍內的擠兌事件發生以來，截止18號，嚴重的客戶擠兌導致30多億英鎊的資金流出，占存款總量的12%左右。短短幾個交易日中，北巖銀行股價下跌了將近80%。英國議會2008年2月21日通過了將北巖銀行國有化的議案，授權該國政府將北巖銀行的所有股份暫時歸入其名下，并由獨立的審計機構來計算股東的收益。

　　相關背景：

　　北巖銀行1997年10月1日進行公司制改革，實施高速擴張戰略。房地產按揭貸款業務快速發展，資本消耗較大。1997～2007年10年間，其資產規模增長7倍，年均增長21.34%，而資本充足率從2003年的14.3%降至2006年的1 1.6%。1997年底合并總資產僅158億英鎊，2006年底合并資產達1010億英鎊，其中89.2%的資產是住房抵押貸款，已成為英國第五、蘇格蘭地區第二大的住房抵押貸款機構，并于2001年9月入選倫敦富時100指數。

　　北巖銀行2006年末向消費者發放的貸款占總資產的比重為85.498%，加上無形資產、固定資產，全部非流動性資產占比高達85.867%，而流動性資產僅占總資產的14.133%，特別是其中安全性最高的現金及中央銀行存款僅占0.946%。

　　從負債方面來看，北巖銀行資金來源中50%來自資產證券化，大大高于英國銀行平均7%的證券化融資率，平均期限3.5年;10%來自資產擔保債券，平均期限7年;批發市場拆人資金占25%，其中近一半資金的期限不足1年。為實現高速增長，北巖銀行從批發市場上大量拆入資金，并于1999年采取了“分銷源頭”的融資模式。在這種模式中，銀行不再將貸款持有到期，而是將貸款賣給投資者。該銀行通過將抵押貸款打包，并將打包的抵押貸款作為進一步融資的抵押物——即“資產證券化”過程，使其資產負債表上的貸款實現了風險隔離。2004年，北巖銀行引入了“資產擔保債券”，即銀行本身持有資產并據此發行資產擔保債券。這樣雖可以使銀行在獲得市場融資的同時享受較高的貸款收益，但也加大了銀行自身的風險暴露。

　　根據以上案例描述，回答下列7小題。

　　(1)英國北巖銀行出現的擠兌事件將導致銀行的(　　)。(單選題)

　　A.法律風險

　　B.市場風險

　　C.國家風險

　　D.流動性風險

　　【解析】流動性風險的內部因素包括：出現重大聲譽風險，如員工欺詐或丑聞等負面消息，削弱公眾對銀行的信心，或承諾未能履行，雖然該承諾沒有法律約束力，但仍會引起公眾和評級機構對銀行財務狀況的質疑，導致存款支取，或出現擠兌，引發一家銀行甚至整個銀行體系的流動性危機。

　　(2)北巖銀行迅猛的增長戰略可能帶來下列哪些風險?(　　)(多選題)

　　A.該行從批發市場拆入的資金主要來源于金融機構，風險較小

　　B.該行過度依賴從資本市場籌集短期資金，這會使它更容易受到市場崩潰的沖擊

　　C.金融危機導致按揭貸款的質量下降，貸款定價不能夠彌補損失

　　D.“借短貸長”的經營方式導致資產負債結構期限不匹配

　　E.“分銷源頭”的結果是該行過分依賴證券化作為其主要資金來源

　　【解析】A項，英國北巖銀行從批發市場拆入的資金占25%，即通過同業拆借、發行債券或賣出有資產抵押的證券來融資，資金主要來源于金融機構。與資金主要來自零售存款業務的其他銀行相比，絕大部分資金來源于批發市場使得北巖銀行更容易受到市場上資金供求影響。

　　(3)根據我國監管要求，商業銀行使用權重法計算風險加權資產時，對個人住房抵押貸款的風險權重為(　　)。(單選題)

　　A.70%

　　B.50%

　　C.100%

　　D.0

　　【解析】在權重法下，不同資產類別分別對應不同的風險權重/信用轉換系數。例如，對現金類資產、對我國中央政府和中國人民銀行的債權、對我國政策性銀行的債權，風險權重為0;對一般企業的債權權重為100%;對符合標準的微型和小型企業的債權權重為75%;對個人住房抵押貸款債權權重為50%;對個人其他債權權重為75%。

　　(4)資本充足率低是導致英國北巖銀行危機的一個重要因素。商業銀行應對資本充足率進行壓力測試，下列不屬于資本充足率壓力測試框架的是(　　)。(單選題)

　　A.情景選擇

　　B.定量壓力測試

　　C.資本規劃

　　D.定性壓力測試及管理行動

　　【解析】資本充足率壓力測試框架可以視為一個匯總各實質性風險壓力測試的平臺，能夠描繪壓力情景下銀行的整體狀況。資本充足率壓力測試框架的主要內容包括情景選擇、定量壓力測試、定性壓力測試及管理行動和結果輸出。

　　(5)英國北巖銀行危機表明流動性對商業銀行生存具有重要意義。商業銀行保持良好的流動性狀況對其運營產生的積極作用包括(　　)。(多選題)

　　A.避免商業銀行的資產被迫廉價出售

　　B.降低商業銀行借入資金所需支付的風險溢價

　　C.增進市場信心、向市場表明商業銀行是安全的并有能力償還貸款

　　D.降低商業銀行所面臨的操作風險

　　E.確保銀行有能力實現貸款承諾，穩固客戶關系

　　【解析】實施積極的流動性風險管理策略，保持良好的流動性狀況能夠對商業銀行的安全、穩健運營產生積極作用：①增進市場信心，向外界表明銀行有能力償還借款，是值得信賴的;②確保銀行有能力履行貸款承諾，穩固客戶關系;③避免銀行資產廉價出售，損害股東利益;④降低銀行借入資金時所需支付的風險溢價。

　　(6)英國北巖銀行的擠兌事件提醒各大銀行要加強流動性風險監管。關于商業銀行的流動性監管的輔助指標，下列說法不正確的是(　　)。(單選題)

　　A.經調整資產流動性比例=調整后流動性資產余額/調整后流動性負債余額×100%

　　B.經調整后流動性負債余額=流動性負債總和-1個月內到期用于質押的存款金額

　　C.存貸款比例不得超過75%

　　D.存貸款比例=各項存款余額/各項貸款余額×100%

　　【解析】D項，存貸比=各項貸款余額/各項存款余額×100%。

　　(7)2008年全球金融危機后，巴塞爾委員會公布了巴塞爾協議Ⅲ框架。相比巴塞爾協議Ⅱ，巴塞爾協議Ⅲ突出表現在(　　)。(多選題)

　　A.重新界定監管資本的構成，恢復普通股在監管資本中的核心地位

　　B.改進風險權重計量方法，大幅度增加高風險業務的資本要求

　　C.增加了對交易賬戶和雙重違約的處理

　　D.建立逆周期資本監管機制，提升銀行體系應對信貸周期轉換的能力

　　E.顯著提高資本充足率監管標準，通常情況下普通商業銀行的普通股充足率應達到7%，總資本充足率不得低于10.5%

　　【解析】相比巴塞爾協議Ⅱ，巴塞爾協議Ⅲ突出表現在：①重新界定監管資本的構成，恢復普通股在監管資本中的核心地位;②改進風險權重計量方法，大幅度提高高風險業務的資本要求;③建立逆周期資本監管機制，提升銀行體系應對信貸周期轉換的能力，弱化銀行體系與實體經濟之間的正反饋循環;④顯著提高資本充足率監管標準，通常情況下普通商業銀行的普通股充足率應達到7%，總資本充足率不得低于10.5%。C項屬于巴塞爾協議Ⅱ的內容。

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