2.債項評級的方法

　　(1)影響違約損失率的因素

　　①產品因素

　　包括清償優先性(Seniority)、抵押品等。

　　②公司因素

　　③行業因素

　　④地區因素

　　⑤宏觀經濟周期因素

　　【單選】根據2002年穆迪公司在違約損失率預測模型LossCalc的技術文件中所披露的信息，()對違約損失率的影響貢獻度最高。

　　A.清償優先性等產品因素

　　B.宏觀經濟環境因素

　　C.行業性因素

　　D.企業資本結構因素

　　答案：A

　　(2)計量違約損失率的方法

　　①市場價值法。通過市場上類似資產的信用價差(Credit Spread)和違約概率推算違約損失率，其假設前提是市場能及時有效反映債券發行企業的信用風險變化，主要適用于已經在市場上發行并且可交易的大企業、政府、銀行債券。

　　②回收現金法。根據違約歷史清收情況，預測違約貸款在清收過程中的現金流，并計算出LGD,即LGD=1 - 回收率=1 - (回收金額 - 回收成本)/違約風險暴露。

　　【單選】采用回收現金流計算違約損失率時，若回收金額為1.04億元，回收成本為0.84億元，違約風險暴露為1.2億元，則違約損失率為()。

　　A.13.33%

　　B.16.67%

　　C.30.00%

　　D.83.33%

　　答案：D