3.3市場風險監測與控制

　　3.3.1市場風險監測與控制框架——崗位設置及職責約束

　　1.設定董事會、高管層、具體負責部門三個層次

　　2.市場風險管理職能與業務經營職能應當保持相對獨立

　　3.3.2市場風險監測

　　1.報告路徑和頻度

　　(1)正常條件下，高管層每周一次

　　(2)涉及金融頭寸的報告，每日提供

　　(3)風險值和風險限額報告必須在每日交易完成后盡快完成

　　(4)應高管層或決策部門要求，隨時提供風險管理分析報告

　　2.報告的種類和主要內容

　　(1)國外實踐經驗，投資組合報告、風險分析“熱點”報告、最佳投資組合復制報告、最佳奉獻規避策略報告

　　3.3.3市場風險控制

　　1.限額管理：交易性限額、風險限額與止損限額、超限額

　　(1)交易限額(limits on net and gross positions)是對總交易頭寸或凈交易頭寸設定的限額

　　(2)風險限額是對按照一定的計量方法所計量的市場風險設定的限額(例value at risk limit對內部模型計量的風險價值設定限額、 limits on options positions對期權性頭寸設定的期權性頭寸限額)

　　(3)止損限額(stop-loss limits)

　　2.經濟資本配置：經風險調整的收益率(risk-adjusted rate of return)

　　(1)傳統的股本收益率(ROE)資產收益率(ROA)的缺陷是只考慮了企業的賬面盈利而未充分考慮風險因素

　　(2)C=(收益-預期損失)/經濟資本(或非預期損失)

　　EL expected loss

　　CaR capital at risk

　　UL unexpected loss