第三節(jié)　市場風險監(jiān)測與控制

　　一、市場風險管理的組織框架

　　(一)董事會

　　董事會承擔對市場風險管理實施監(jiān)控的最終責任，確保商業(yè)銀行能夠有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務所承擔的各類市場風險。董事會負責審批市場風險管理的戰(zhàn)略、政策和程序;確定銀行可以承受的市場風險水平;督促高級管理層采取必要的措施識別、計量、監(jiān)測和控制市場風險，并定期獲得關(guān)于市場風險性質(zhì)和水平的報告;監(jiān)控和評價市場風險管理的全面性、有效性以及高級管理層在市場風險管理方面的履職情況。

　　(二)高級管理層

　　高級管理層負責制定、定期審查和監(jiān)督執(zhí)行市場風險管理的政策、程序以及具體的操作規(guī)程;及時了解市場風險水平及其管理狀況，并確保銀行具備足夠的人力、物力以及恰當?shù)慕M織結(jié)構(gòu)、管理信息系統(tǒng)和技術(shù)水平來有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務所承擔的各類市場風險。商業(yè)銀行的董事會和高級管理層應當對本行與市場風險有關(guān)的業(yè)務、所承擔的各類市場風險以及相應的風險識別、計量、監(jiān)測和控制方法有足夠的了解。

　　(三)相關(guān)部門

　　相關(guān)部門具有明確的職責分工、相關(guān)職能被恰當分離，以避免產(chǎn)生潛在的利益沖突。交易部門應當將前臺、后臺嚴格分離;負責市場風險管理的部門應當職責明確，與承擔風險的業(yè)務經(jīng)營部門保持相對獨立。

　　二、市場風險監(jiān)測與報告

　　(一)市場風險報告的內(nèi)容和種類

　　風險管理部門應當能夠運用有效的風險監(jiān)測和報告工具，及時向高級管理層和交易前臺提供有價值的風險信息，以輔助交易人員、高級管理層和風險管理專業(yè)人員進行決策。

　　有關(guān)市場風險狀況的監(jiān)測和分析報告應當定期、及時地向董事會、高級管理層和其他管理人員提供。不同層次和種類的報告應當遵循規(guī)定的發(fā)送范圍、程序和頻率。向董事會提交的市場風險監(jiān)測和分析報告通常包括銀行的總體市場頭寸、風險水平、盈虧狀況以及對市場風險限額和市場風險管理的其他政策和程序的遵守情況等內(nèi)容。向高級管理層和其他管理人員提交的市場風險報告通常包括按地區(qū)、業(yè)務經(jīng)營部門、資產(chǎn)組合、金融工具和風險類別分解后的詳細信息，并具有更高的報告頻率。

　　根據(jù)國際先進銀行的市場風險管理實踐，市場風險報告具有多種形式和作用。例如：

　　(1)投資組合報告。以總結(jié)的方式，完整列示了投資組合中的所有頭寸。

　　(2)風險分解“熱點”報告。風險分解報告使投資組合經(jīng)理和風險經(jīng)理清楚地識別在特定的投資組合中風險來自何處。

　　(3)最佳投資組合復制報告。通過簡化的投資組合來解釋復雜投資組合中主要風險的來源，有助于識別那些能夠最有效降低風險的交易，并且有助于理解復雜投資組合的動態(tài)變化。

　　(4)最佳風險對沖策略報告。最佳風險對沖策略報告提供了商業(yè)銀行需要實際購買或出售的頭寸規(guī)模，達到降低投資組合風險的目的，并同時獲得采取該風險對沖策略所能夠降低的風險百分比。

　　(二)市場風險報告的路徑和頻度

　　根據(jù)國際先進銀行的市場風險管理實踐，市場風險報告的路徑和頻度通常為：

　　(1)在正常市場條件下，通常每周向高級管理層報告一次;在市場劇烈波動的情況下，需要進行實時報告，但主要通過信息系統(tǒng)直接傳遞。

　　(2)后臺和前臺所需的頭寸報告，應當每日提供，并完好打印、存檔、保管。

　　(3)風險價值(VaR)和風險限額報告必須在每日交易結(jié)束之后盡快完成。

　　(4)應高級管理層或決策部門的要求，風險管理部門應當有能力隨時提供各種滿足特定需要的風險分析報告，以輔助決策。

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