(二)久期分析法

　　利率波動將直接影響商業銀行的資產和負債價值變化，進而造成流動性狀況發生變化。因此，同樣可以采用市場風險管理中的久期分析方法，評估利率變化對商業銀行流動性狀況的影響。用DA表示總資產的加權平均久期，DL表示總負債的加權平均久期，VA表示總資產，VL表示總負債，R為市場利率，當市場利率變動時，資產和負債的變化可表示為：

　　△VA=-[DA×VA×△R/(1+R)]

　　△VL=-[DL×VL×△R/(1+R)]

　　案例分析

　　假設商業銀行以市場價值表示的簡化資產負債表中，資產A=1 000億元，負債L=800億元，資產加權平均久期為DA=6年，負債加權平均久期為DL=4年。根據久期分析法，如果市場利率從3%上升到3.5%，則利率變化對商業銀行整體價值的影響如下：

　　資產價值變化：

　　△VA=-[DA×VA×△R/(1+R)]=-[6×1 000×(3.5%一3%)/(1+3%)]=-29.13(億元)

　　即資產價值減少29.13億元。

　　負債價值變化：

　　△VL=-[DL×VL×△R/(1+R)]=-[4×800×(3.5%一3%)/(1+3%)]=-15.53(億元)

　　即負債價值減少(相當于商業銀行收益)15.53億元。

　　整體價值變化=-29.13-(-15.53)=-13.6(億元)，即商業銀行的整體價值降低約l3.6億元，其流動性可能因此而減弱。

　　市場風險管理中的久期缺口同樣可以用來評估利率變化對商業銀行某個時期的流動性狀況的影響：

　　(1)當久期缺口為正值時，如果市場利率下降，則資產價值增加的幅度比負債價值增加的幅度大，流動性也隨之增強;如果市場利率上升，則資產價值減少的幅度比負債價值減少的幅度大，流動性也隨之減弱。

　　(2)當久期缺口為負值時，如果市場利率下降，流動性也隨之減弱;如果市場利率上升，流動性也隨之增強。

　　(3)當久期缺口為零時，利率變動對商業銀行的流動性沒有影響。這種情況極少發生。

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