(2)違約概率

　　定義：借款人在未來一定時期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。在巴塞爾新資本協(xié)議中，違約概率被具體定義為借款人內(nèi)部評級 1 年期違約概率與 0.03 %中的較高者，巴塞爾委員會設定0.03 %的下限是為了給風險權(quán)重設定下限，也是考慮到商業(yè)銀行在檢驗小概率事件時所面臨的困難。計算違約概率的 1 年期限與財務報表周期以及內(nèi)部評級的最短時間完全一致，使監(jiān)管當局在推行內(nèi)部評級法時保持更高的一致性，而基于貸款期限就無法做到這一點。違約概率是實施內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行需要準確估計的重要風險要素，無論商業(yè)銀行是采用內(nèi)部評級法初級法還是內(nèi)部評級法高級法，都必須按照監(jiān)管要求估計違約概率。

　　違約概率的估計包括兩個層面：一是單一借款人的違約概率;二是某一信用等級所有借款人的違約概率。巴塞爾新資本協(xié)議要求實施內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行估計其各信用等級借款人所對應的違約概率，常用方法有內(nèi)部違約經(jīng)驗、映射外部數(shù)據(jù)和統(tǒng)計違約模型等與數(shù)據(jù)基礎一致的技術(shù)估計平均違約概率。

　　內(nèi)部違約經(jīng)驗。銀行可使用內(nèi)部違約經(jīng)驗估計違約概率，前提是證明估計的違約概率反映了授信標準以及生成數(shù)據(jù)的評級體系和當前評級體系的差異。在數(shù)據(jù)有限或授信標準、評級體系發(fā)生變化的情況下，銀行應留出保守的、較大的調(diào)整余地。如果采用多家銀行匯集的數(shù)據(jù)，需證明風險暴露池中其他銀行的內(nèi)部評級體系和標準能夠與本行比較。

　　映射外部數(shù)據(jù)。銀行可將內(nèi)部評級映射到外部信用評級機構(gòu)或類似機構(gòu)的評級，將外部評級的違約概率作為內(nèi)部評級的違約概率。評級映射應建立在內(nèi)部評級標準與外部機構(gòu)評級標準可比，并且對同樣的債務人內(nèi)部評級和外部評級可相互比較的基礎上。銀行應避免映射方法或基礎數(shù)據(jù)存在偏差和不一致的情況，所使用的外部評級量化風險數(shù)據(jù)應針對債務人的違約風險，而不反映債項的特征。

　　統(tǒng)計違約模型。對任一級別的債務人，銀行可以使用違約概率預測模型得到的每個債務人違約概率的簡單平均值作為該級別的違約概率。

　　違約概率和違約頻率的區(qū)別：事前和事后的區(qū)別。

　　假設商業(yè)銀行當年將100個客戶的信用等級評為BB級，該評級對應的平均違約概率為1%;第二年觀察這組客戶，發(fā)現(xiàn)有2個客戶違約，則2∕100×100%=2%就是違約頻率。可見，違約頻率是事后檢查的結(jié)果，而違約概率是分析模型作出的事前預測，二者存在本質(zhì)的區(qū)別。違約頻率可用于對信用風險計量模型的事后檢驗，但不能作為內(nèi)部評級的直接依據(jù)。違約概率和違約頻率通常情況下是不相等的，兩者之間的對比分析是事后檢驗的一項重要內(nèi)容。

　　2.客戶信用評級的發(fā)展

　　從國際銀行業(yè)的發(fā)展歷程來看，商業(yè)銀行客戶信用評級大致經(jīng)歷了專家判斷法、信用評分法、違約概率模型分析三個主要發(fā)展階段。

　　(1)專家判斷法：是商業(yè)銀行在長期經(jīng)營信貸業(yè)務、承擔信用風險過程中逐步發(fā)展并完善起來的傳統(tǒng)信用分析方法。專家系統(tǒng)是依賴高級信貸人員和信貸專家自身的專業(yè)知識、技能和豐富經(jīng)驗，運用各種專業(yè)性分析工具，在分析評價各種關(guān)鍵要素基礎上依據(jù)主觀判斷來綜合評定信用風險的分析系統(tǒng)。一般而言，專家系統(tǒng)在分析信用風險時主要考慮兩方面因素：與借款人有關(guān)的因素、與市場有關(guān)的因素。

　　①與借款人有關(guān)的因素：

　　聲譽：借款人的聲譽是在其與商業(yè)銀行的歷史借貸關(guān)系中反映出來的，如果該借款人過去總能及時、全額地償還本金與利息，那么他就具有良好的聲譽，也就能較容易或以較低的價格從商業(yè)銀行獲得貸款。

　　杠桿：借款人的杠桿或資本結(jié)構(gòu)，即資產(chǎn)負債比率對借款人違約概率影響較大。杠桿比率較高的借款人相比杠桿比率較低的借款人，其未來面臨還本付息的壓力要大得多，其違約概率也就會高很多。如果貸款給杠桿比率較高的借款人。商業(yè)銀行就會相應提高風險溢價。

　　收益波動性：如果未來面臨同樣的本息還款要求，在期望收益相等的條件下，收益波動性高的企業(yè)更容易違約，信用風險較大。因此，對于處于成長期的企業(yè)或高科技企業(yè)而言，由于其收益波動性較大，商業(yè)銀行貸款往往非常謹慎，即使貸款，其利率也會較高。

　　②與市場有關(guān)的因素：

　　經(jīng)濟周期：經(jīng)濟周期對于評價借款人的違約風險有著重要的意義。

　　宏觀經(jīng)濟政策：對行業(yè)信用風險分析具有重要作用。

　　利率水平：高利率水平表示中央銀行正在實施緊縮的貨幣政策。

　　常用的專家系統(tǒng)：

　　5Cs：品德、資本、還款能力、抵押、經(jīng)營環(huán)境。

　　5Ps：個人因素、資金用途因素、還款來源因素、保障因素、企業(yè)前景因素。

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