考點(diǎn)4.7 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與報(bào)告(P194-P199)

　　1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的方法有：限額管理、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、經(jīng)濟(jì)資本配置;

　　2.限額管理是對(duì)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制的一項(xiàng)重要手段，指標(biāo)包括：頭寸限額，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額，止損限額，敏感度限額等;在設(shè)計(jì)限額體系時(shí)，應(yīng)考慮的因素：自身業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度;能夠承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平;業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門的既往業(yè)績(jī);工作人員的專業(yè)水平和經(jīng)驗(yàn);定價(jià)、估值和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng);壓力測(cè)試結(jié)果;內(nèi)部控制水平;資本實(shí)力;外部市場(chǎng)發(fā)展變化情況等。

　　【管理層應(yīng)當(dāng)根據(jù)一定時(shí)期內(nèi)的超限額發(fā)生情況，決定是否對(duì)限額管理體系進(jìn)行調(diào)整。】

　　3.利用多種金融衍生品的對(duì)沖機(jī)制，有效降低銀行賬戶和交易賬戶中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)造方式多種多樣，交易靈活便捷等，但無(wú)法完全消除市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，還有可能產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)，如交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)等。

　　考點(diǎn)4.8 銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)管理(P199-P202)

　　銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的管理方法：

　　①完善銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)治理結(jié)構(gòu);

　　②加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配管理;

　　③完善商業(yè)銀行的定價(jià)機(jī)制;

　　④實(shí)施業(yè)務(wù)多元化的發(fā)展戰(zhàn)略。

　　考點(diǎn)4.9 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法—標(biāo)準(zhǔn)法(P203-P208)

　　1.2012 年6 月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提出以下要求：

　　①在第一支柱下市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求覆蓋范圍包括交易賬戶的利率風(fēng)險(xiǎn)和股票風(fēng)險(xiǎn)，交易賬戶和銀行賬戶的匯率和商品風(fēng)險(xiǎn);

　　②在改進(jìn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量方法的同時(shí)，首次推出以VaR 值計(jì)量為核心市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法;

　　③明確了實(shí)施最低定性和定量要求，對(duì)返回檢驗(yàn)、壓力測(cè)試、模型驗(yàn)證等相關(guān)工作提出了具體要求;

　　④增加壓力風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值納入市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量的要求;

　　⑤補(bǔ)充新增風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量要求。

　　2.標(biāo)準(zhǔn)法：分別計(jì)算利率風(fēng)險(xiǎn)和股票風(fēng)險(xiǎn)、銀行整體的匯率風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)以及單獨(dú)計(jì)算期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)后，將這些風(fēng)險(xiǎn)類別計(jì)算獲得的資本要求簡(jiǎn)單相加;

　　3.股票風(fēng)險(xiǎn)分為股票風(fēng)險(xiǎn)特定風(fēng)險(xiǎn)和股票風(fēng)險(xiǎn)一般風(fēng)險(xiǎn)，其資本計(jì)提比率都為8%;

　　4.商品風(fēng)險(xiǎn)中商品指可以在二級(jí)市場(chǎng)買賣的實(shí)物產(chǎn)品，如貴金屬(不包括黃金)、農(nóng)產(chǎn)品和礦物(包括石油)，同時(shí)也包括商品衍生工具頭寸和資產(chǎn)負(fù)債表外頭寸，包括遠(yuǎn)期、期貨和掉期合約;

　　5.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)等于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求乘以12.5。

　　考點(diǎn)4.10 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法—內(nèi)部模型法(P208-P212)

　　1.內(nèi)部模型主要包括VaR 值等風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型、金融工具估計(jì)模型、市場(chǎng)數(shù)據(jù)構(gòu)建模型等;

　　2.在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法框架下，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分為四大類，利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)、商品風(fēng)險(xiǎn);對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別和計(jì)量，最終將通過每一個(gè)具體的風(fēng)險(xiǎn)因素的設(shè)計(jì)，在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)中予以反映。

　　考點(diǎn)4.11 經(jīng)濟(jì)資本配置和經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的績(jī)效評(píng)估(P212-P213)

　　1.計(jì)算各自的經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率RAROC 和經(jīng)濟(jì)增加值EVA 以對(duì)不同的業(yè)務(wù)部門、交易員或交易產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和盈利能力進(jìn)行客觀評(píng)價(jià);

　　2.RAROC=稅后凈利潤(rùn)/經(jīng)濟(jì)資本;來源：233網(wǎng)校

　　EVA=稅后凈利潤(rùn)-資本成本=稅后凈利潤(rùn)-經(jīng)濟(jì)資本*資本預(yù)期收益率=(RAROC-資本預(yù)期收益率)*經(jīng)濟(jì)資本;

　　3.采用這兩項(xiàng)指標(biāo)來評(píng)估交易人員和業(yè)務(wù)部門的業(yè)績(jī)，有助于樹立良好的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，鼓勵(lì)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膬r(jià)值投資取向，從而減少甚至避免高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)行為。

　　考點(diǎn)4.12 交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)(P214-P221)

　　1.交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)需要計(jì)量銀行賬戶和交易賬戶下三類交易的風(fēng)險(xiǎn)：

　　(1)場(chǎng)外衍生工具交易形成的交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn);

　　(2)證券融資交易形成的交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn);

　　(3)與中央交易對(duì)手交易形成的信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.對(duì)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)管理包括：將交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)作為獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)類型加以管理，完善中央交易對(duì)手與凈額結(jié)算制度，提高估值能力、加強(qiáng)抵押品和保證金管理，提高對(duì)交易對(duì)手信用估值調(diào)整和錯(cuò)向風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和管理能力。

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