第二節(jié) 金融環(huán)境

　　一、金融市場(★★★★★)

　　金融市場是金融工具交易的場所，主要包括貨幣市場、債券市場、股票市場、外匯市場、期貨市場、黃金市場、保險市場等。

　　1.金融市場的功能

　　金融市場的功能包括貨幣資金融通功能、優(yōu)化資源配置功能、風(fēng)險分散與風(fēng)險管理功能(主要分散投資于單一金融資產(chǎn)面臨的非系統(tǒng)性風(fēng)險)、經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)功能和定價功能。

　　2.金融市場的種類

　�、侔唇鹑诠ぞ叩钠谙迍澐郑贺泿攀袌龊唾Y本市場。

　�、诎淳唧w的交易工具類型劃分：債券市場、票據(jù)市場、外匯市場、股票市場、黃金市場、保險市場等。

　�、郯唇灰椎碾A段劃分：發(fā)行市場(也稱初級市場或一級市場)、流通市場(也稱二級市場)。

　　④按交割時間劃分：現(xiàn)貨市場、期貨市場。

　�、莅唇灰讏鏊鶆澐郑簣鰞�(nèi)交易市場、場外交易市場。

　　3.我國的金融市場

　�、儇泿攀袌觯阂劳型瑯I(yè)拆借市場的債券回購業(yè)務(wù)獲準(zhǔn)開展，同業(yè)拆借市場與票據(jù)市場一起構(gòu)成我國的貨幣市場，成為金融機(jī)構(gòu)管理流動性和中央銀行公開市場操作的重要平臺。

　�、谫Y本市場：目前，我國已經(jīng)初步形成了以債券和股票等證券產(chǎn)品為主體、場外交易市場與交易所市場并存的資本市場。

　�、燮渌�市場：銀行間外匯市場(1994年4月)、上海黃金交易所(2002年10月)、商品期貨市場(起步于20世紀(jì)90年代初，目前已有上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所)、中國金融期貨交易所(2006年9月);自1980年恢復(fù)國內(nèi)保險業(yè)務(wù)以來，我國保險業(yè)獲得了快速發(fā)展，現(xiàn)已形成多種中外資保險機(jī)構(gòu)并存的保險市場體系。

　　4.金融市場發(fā)展對銀行的影響

　　(1)金融市場發(fā)展對銀行的促進(jìn)作用

　　首先，銀行是金融市場的重要參與者，金融市場的發(fā)展能夠在很多方面直接促進(jìn)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營管理;其次.貨幣市場和資本市場能為銀行提供大量的風(fēng)險管理工具，提高其風(fēng)險管理水平;再次，金融市場的發(fā)展為商業(yè)銀行的客戶評價及風(fēng)險度量提供了參考標(biāo)準(zhǔn);最后，金融市場的發(fā)展能夠促進(jìn)企業(yè)管理水平的提高，為銀行創(chuàng)造和培養(yǎng)良好的優(yōu)質(zhì)客戶。

　　(2)金融市場發(fā)展對商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)

　　第一，隨著銀行參與金融市場程度的不斷加深，金融市場波動對銀行資產(chǎn)和負(fù)債價值的影響會不斷加大，銀行經(jīng)營管理特別是風(fēng)險管理難度越來越大;第二，金融市場會放大商業(yè)銀行的風(fēng)險事件;第三，大量儲蓄者將資金投資于資本市場，會減少銀行的資金來源，同時大量優(yōu)質(zhì)企業(yè)在資本市場籌集資金，會減少在銀行的貸款，造成銀行優(yōu)質(zhì)客戶的流失。

　　二、金融工具(★)

　　1.基本概念

　　金融工具是用來證明融資雙方權(quán)利義務(wù)的條約。

　　2.金融工具的種類

　�、侔雌谙揲L短劃分：短期金融工具(如商業(yè)票據(jù)、短期國庫券、銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、回購協(xié)議等)和長期金融工具(如股票、企業(yè)債券、長期國債等)。

　�、诎慈谫Y方式劃分：直接融資工具(如政府、企業(yè)發(fā)行的國庫券、企業(yè)債券、商業(yè)票據(jù)等)與間接融資工具(如銀行債券、銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓大額存單、人壽保險單等)。

　�、郯赐顿Y者所擁有的權(quán)利劃分：債權(quán)工具(如企業(yè)債、國債、金融債)、股權(quán)工具(如股票)、混合工具(如可轉(zhuǎn)換公司債券、證券投資基金)。

　　④按金融工具的職能劃分：投資籌資類工具(如股票、債券)、支付類工具(如票據(jù))、保值投機(jī)類工具(如期權(quán)、期貨等衍生金融工具)。

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