【知識點8】信用評級的概念

　　1.客戶信用評級是商業銀行對客戶償債能力和償債意愿的計量和評價，反映客戶違約風險的大小。(其實就是個排序的過程)

　　CG→PD

　　2.客戶評級的評價主體是商業銀行，評價目標是客戶違約風險，評價結果是信用等級。

　　3.符合《巴塞爾新資本協議》要求的客戶信用評級必須具有兩大功能：一是能夠有效區分違約客戶，即不同信用等級的客戶違約風險隨信用等級的下降而呈加速上升的趨勢;二是能夠準確量化客戶違約風險，即能夠估計各信用等級的違約概率，并將估計的違約概率與實際違約頻率之間的誤差控制在一定范圍內。(有定性和定量的區分)

　　4.信用評級分為外部評級和內部評級。

　　【知識點9】評級因素及方法

　　1.評級因素

　　對客戶進行評級既是一種科學方法，同時也是一門藝術。尤其是定性方法更多地體現了評級人的經驗等不可量化的內容。

　　2.客戶信用評級方法

　　☆ 總體來看，商業銀行客戶信用評級主要包括定性分析法和定量分析法兩類方法。

　　☆ 專家判斷法在我國商業銀行客戶信用評級中運用較為廣泛。(就是拍腦門法)

　　(1)定性分析法

　　☆ 定性分析法主要指專家判斷法。

　　☆ 專家判斷法是商業銀行在長期經營信貸業務、承擔信用風險過程中逐步發展并完善起來的傳統信用分析法。

　　☆ 專家系統是依賴高級信貸人員和信貸專家自身的專業知識、技能和豐富經驗，運用各種專業性分析工具，在分析評價各種關鍵要素的基礎上依據主觀判斷來綜合評定信用風險的分析系統。

　　A. 5Cs系統

　　5Ps分析系統包括：

　　☆ 個人因素(Personal Factor)

　　☆ 資金用途因素(Purpose Factor)

　　☆ 還款來源因素(Payment Factor)

　　☆ 保障因素(Protection Factor)

　　☆ 企業前景因素( Perspective Factor)。

　　駱駝( CAMEL)分析系統包括：

　　☆ 資本充足率(Capital Adequacy)

　　☆ 資產質量( Assets Quality)

　　☆ 管理能力(Management)

　　☆ 盈利性(Earning)

　　☆ 流動性( Liquidity)

　　定性分析方法的局限性：

　　☆ 定性分析法的突出特點在于將信貸專家的經驗和判斷作為信用分析和決策的主要基礎，這種主觀性很強的方法/體系帶來的一個突出問題是對信用風險的評估缺乏一致性。在實踐中，商業銀行往往通過頒布統一的信貸評估指引和操作流程，并采用眾多專家組成的專家委員會的綜合意見等措施，在一定程度上彌補定性分析方法的這一局限性。

　　☆ 盡管定性分析方法在銀行業的長期發展和實踐中已經形成了較為成熟的分析框架，但其缺乏系統的理論支持，尤其是對于關鍵要素的選擇、權重的確定以及綜合評定等方面更顯薄弱。因此，定性分析方法更適合于對借款人進行是和否的二維決策，難以實現對信用風險的準確計量。

　　(2)定量分析法

　　①定量分析法在信用評級中越來越受到重視，較常見的定量分析法主要包括各類違約概率模型分析法。

　　②違約概率模型分析屬于現代信用風險計量方法。

　　③具有代表性的模型有穆迪的Risk-Calc和Credit Monitor、KPMG的風險中性定價模型和死亡概率模型，在銀行業引起了很大反響。

　　④信用風險量化模型在金融領域的發展也引起了監管當局的高度重視。

　　1999年4月，巴塞爾委員會發布了題為《信用風險模型化：當前的實踐和應用》的研究報告，探討了信用風險量化模型的應用對國際金融領域風險管理的影響，以及這些模型在金融監管尤其是在經濟資本監管方面應用的可能性。《巴塞爾新資本協議》也明確規定，實施內部評級法的商業銀行可采用模型估計違約概率。毫無疑問，信用風險量化模型的發展正在對傳統的信用風險管理模式產生革命性的影響。

　　定量分析方法的特點：(五年數據)

　　與傳統的定性分析方法相比，違約概率模型能夠直接估計客戶的違約概率，因此對歷史數據的要求更高，需要商業銀行建立一致的、明確的違約定義，并且在此基礎上積累至少五年的數據。

　　總說：

　　針對我國銀行業的發展現狀，商業銀行將違約概率模型和傳統的專家系統相結合，取長補短，有助于提高信用風險評估/計量水平。

　　【例題·單選題】目前所使用的定性分析方法中，使用最為廣泛的系統是(　)。

　　A.5Cs系統

　　B.5Ps分析系統

　　C.駱駝(CAMEL)分析系統

　　D.穆迪的Risk-Calc

　　『正確答案』A

　　『答案解析』在目前所使用的定性分析方法中，有各種各樣的架構設計，但這些方法所選擇的關鍵要素都基本相似，其中，對企業信用分析的5Cs系統使用最為廣泛。5Cs系統是指：品德( Character)、資本(Capital)、還款能力(Capacity)、抵押(Collateral)、經營環境(Condition)。所以，本題的正確答案為A。

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