考點7.11財務預測的審查--稅金、利潤(P178-180)

　　1.稅金的審查;

　　稅金的審查主要包括三個方面：是否所有涉及稅種都已計算;計算是否正確;采用稅率是否合規。

　　我國工商稅收與項目評估有關的分類：

　　2.利潤的審查;來源：233網校

　　利潤的審查主要包括三個方面：計算公式是否正確;計算時口徑是否一致;利潤分配順序是否正確。

　　企業繳完所得稅后的利潤分配順序：彌補損失=>繳納滯納金和罰款=>彌補過去虧損=>提取法定公積金=>分配利潤。

　　考點7.12現金流量分析(P180-181)

　　貸款人從事項目融資業務，應當以償債能力分析為核心，重點是從項目技術可行性、財務可行性、還款來源可靠性等方面評估項目風險。

　　現金流入用正值表示，流出用負值表示;【不能作為流出的現金：折舊費支出、無形資產與遞延資產攤銷;】

　　現金流量表主要分為兩種：

　　(1)全部投資現金流量表;【從全部投資作為計算的基礎，借款不作為現金流入，借款利息和本金的償還不作為流出。】

　　(2)自有資金現金流量表;【以自有資金為計算基礎，借款作為現金流入，借款利息和本金償還作為現金流出。】

　　考點7.13項目盈利能力分析(P181-185)

　　1.財務內部收益率;

　　項目在計算期內各年凈現金流量累計凈現值等于零時的折現率，即財務內部收益率，是反映項目獲利能力的動態指標。

　　其中，CI 為現金流入量，CO 為現金流出量，n 為計算期，FIRR 為財務內部收益率。

　　2.財務凈現值;

　　是反映項目在計算期內獲利能力的動態評價指標;

　　財務凈現值>0 時，項目的獲利能力超過基準收益率或設定收益率;(可接受的情況)

　　財務凈現值=0 時，項目的獲利能力等于基準收益率或設定收益率;

　　財務凈現值<0 時，項目的獲利能力低于基準收益率或設定收益率。

　　3.凈現值率;

　　凈現值率=凈現值/ 總投資現值;

　　該比率主要用于投資額不等項目之間的比較，越大越好，效益越高。

　　4.投資回收期;

　　也稱返本年限，是指項目凈收益抵償項目全部投資所需的時間;越小越好，收回越快。

　　案例：某項目的凈現金流量如下，試計算其投資回收期

　　不難看出投資回收期在2 年至3 年之間，帶入投資回收期計算公式可以求得：

　　投資回收期=3-1+30÷50=2.6(年)

　　5.投資利潤率;

　　該比率是指項目達到設計能力后的一個正常年份的年利潤總額和項目總投資的比率，是反映盈利能力的靜態指標。

　　投資利潤率=年利潤總額或年平均利潤總額/ 項目總投資*100%;

　　通常將該比率與行業平均比率或其他基準比率進行比較，以判斷項目是否達到行業平均水平或期望水平。

　　6.投資利稅率;

　　7.資本金利潤率;

　　資本金利潤率=年利潤總額或年平均利潤總額/ 資本金*100%。

　　考點7.14項目清償能力分析(P185-187)

　　1.資產負債率;

　　是反映項目各年負債水平、財務風險及償債能力的指標;

　　2.貸款償還期;

　　3.流動比率;【也稱營運資金比率、真實比率】

　　4.速動比率;【也稱酸性測試比率】

　　速動資產包括：貨幣資金、短期投資、應收票據、應收賬款、其他應收款項等;【存貨、預付賬款、待攤費用不計】一般認為流動比率應在2:1 以上，速動比率應在1:1 以上;但是該比率也并非越高越好。

　　考點7.15財務評價的基本報表(P187)

　　1.基本財務報表;

　　(1)現金流量表;【包括全部投資現金流量表、自有資金現金流量表】

　　(2)利潤表;(3)資金來源和運用表;(4)資產負債表;(5)借款還本付息表。

　　2.輔助報表;

　　(1)固定資產投資估算表;(2)流動資金估算表;(3)投資計劃與資金籌措表;(4)固定資產折舊費計算表;

　　(5)無形及遞延資產攤銷估算表;(6)總成本費用估算表;(7)產品銷售(營業)收入和銷售稅金及附加估算表;

　　(8)投入物成本計算表(用于計算生產中投入物成本和進項稅)。

　　考點7.16項目不確定性分析(P189-191)

　　1.盈虧平衡分析;

　　在盈虧平衡點上，企業的銷售收入總額和產品銷售總成本相等，企業處于不盈不虧狀態;

　　一般情況，盈虧平衡點越低越好，表明項目抗風險能力越強;

　　在計算時，確保銷售單價、銷售收入、變動成本、銷售稅金在增值稅計算口徑上保持一致;

　　2.敏感性分析;

　　通過分析項目主要因素變化時，對項目經濟評價指標的影響程度，從中找出對項目效益影響最大的、最敏感的因素。

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