6.4.1流動性風險限額監測

　　限額的作用：控制最高風險水平、提供風險參考基準和滿足監管要求。

　　監管機構對流動性風險限額的具體要求

　　《商業銀行流動性風險管理辦法》：

　　(1)根據業務規模、性質、復雜程度、可承受的流動性風險水平和外部市場發展變化情況，確定各流動性風險管理限額，包括現金流缺口限額、負債集中度限額、集團內部融資和交易限額等;

　　(2)制定和調整限額的授權制度和審批流程(每年);

　　(3)對限額遵守情況的監督檢查制度;

　　(4)超限額情況應當依規定程序得到事前審批，否則應當進行調查并合理問責，對超限額的審批和處理應當保留書面記錄。

　　建立限額體系：指標與閥值

　　建立限額體系包括兩個工作：選擇用于限額的計量指標、確定指標的閥值。

　　為了保持銀行最具流動性的資產以滿足日常的管理需要，可設定超額備負率限額;

　　為了應對短期潛在的流動性壓力，可設定LCR限額、最低流動性緩沖限額或壓力測試生存期限額;

　　為應對中長期的結構性風險，可設定存貸比、凈穩定資金比例、融資集中度、期限錯配等限額。

　　設立流動性風險指標的閥值作為限額時，通常考慮以下七個因素：銀行的風險容忍度與風險偏好、銀行對風險的緩釋能力、銀行的盈利能力和風險回報率、流動性風險的可能性與預期、對取得流動性能力的預期、其他非流動性的風險暴露、過往的業務量和風險水平。

　　流動性風險特點是低頻率、高強度。

　　中國銀監會流動性風險監管指標或檢測指標

　　指標定義限額值

　　存貸比貸款余額占存款余額的比例不大于75%

　　流動性比例流動性資產余額比流動性負債余額不大于25%

　　流動性覆蓋率優質流動性資產占未來一個月凈流出資金的比例不小于100%

　　凈穩定資金比例可用穩定資金除以業務所需穩定資金的比值不小于100%

　　流動性缺口率流動性缺口除以90天內到期的表內外資產不小于-10%

　　核心負債比核心負債期末余額除以總負債期末余額，核心負債指距到期日三個月以上(含)定期存款和發行債券以及活期存款的50%不小于60%

　　壓力測試商業銀行的壓力測試結果可保證期最短生存期不低于一個月最短生存期30天

　　建立限額管控流程

　　流動性風險限額的管理流程包括四個方面：限額設立、限額調整、限額監測和超限額管理。

　　6.4.2市場流動性風險監測與預警

　　市場上可得的流動性監測指標很多，基本可分為三類：

　　一是市場整體信息，包括各主要市場的當前發展狀況以及發展趨勢信息，并考慮其對金融行業和特定銀行可能造成的潛在影響。包括但不限于：股票價格、債券市場、外匯市場、商品市場、與特定產品掛鉤的指數;

　　二是金融行業信息。包括金融行業及特定金融領域的權益和債券市場信息(銀行板塊指數);

　　三是特定銀行信息。股票信息、信用違約掉期價差、貨幣市場交易價格、各期限融資的展期和價格、銀行債券和次級債利率等。

　　6.4.3流動性風險預警與報告

　　商業銀行至少應當建立短期風險預警和中長期風險預警兩類預警機制，其中中長期預警機制為兩級，短期預警機制為三級。

　　中長期流動性風險兩級預警機制示例

　　預警級別應急措施

　　綠燈：(牽頭部門計財部)流動性壓力測試正常或偶然一次未通過;或核心負債依存度較為穩定，保持在商業銀行均值以上;或中長期貸款比例保持在商業銀行均值附近。保持正常的業務發展策略和定價策略

　　黃燈：(牽頭部門計財部)流動性壓力測試連續2次未能通過;或核心負債依存度連續3個月下降并持續低于

　　均值;或中長期貸款比例高于均值，并占前兩位。提高備付率，并將中長期流動性預警情況報告ALCO;適度利用利率、FTP等價格手段調控全行系統流動性;動員分行加大各類存款營銷力度，并出臺階段性鼓勵政策;控制過度短借長貸，尤其限制同業和資金條線的期限錯配比例。

　　短期流動性風險三級預警機制示例

　　預警級別應急措施

　　一級預警：(資金部牽頭)清算/交易系統故障(不超24小時)，導致清算/備付金賬戶透支;本外幣備付率持續一周低于2%;存款一天內下降超過200億元，同時一周內持續下降超過400億元或存款的5%;市場凈融入資金超過400億元;銀行間市場7天以內回購利率波動一周內超過100 BP。加強同業溝通，維持交易與清算系統安全;適度調整同業存款及FTP定價利率;限制同業存放、短期融出資金業務;加大市場融資力度，適當減持待售賬戶流動性債券;動員分行加大各類存款營銷力度，并出臺階段性鼓勵政策。

　　二級預警：(流動性應急工作組牽頭)本外幣超額準備金率持續一周低于1.5%;存款持續一周下降超過存款總規模的10%;市場凈融入資金(拆借/回購)超過500億元;銀行間市場7填以內回購利率波動一周內超過100BP控制信貸投放，限制同業存放、短期融出資金及其他短期資產運作;利用利率、FTP等價格手段調控全行系統流動性;加大市場融資力度，同時減持債券、壓縮票據、同業存放業務;資金部應將流動性情況及時向資產負債委員會或行辦會報告;辦公室做好對外應急事宜宣傳安排。

　　三級預警：(流動性應急工作組牽頭)本外幣超額準備金率持續一周低于1%;存款持續一周下降超過存款總規模的20%;市場出現恐慌性擠兌;一周到期現金流不足存款總額的1%;市場融資能力下降，出現支付危機。立即報告監管機構，并保持密切溝通;加大分支行現金儲備;加強公關傳訊工作，穩定公眾不安情緒;尋求央行或同業緊急救助資金;資金部實時反饋有關流動性危機的改善情況，隨時向應急領導小組匯報;對在應急期間施行的措施，時候需向資產負債委員會及風險管理委員會專題報告。

　　6.4.4流動性風險控制

　　流動性風險控制經歷了商業票據階段、資產管理階段、負債管理階段、平衡管理結算四個階段。

　　資產管理：

　　銀行的資產組合可以通過三種方式提供流動性：資產到期、資產出售、以資產做抵押進行回購

　　因此流動性的資產管理相應的包括三個方面：資產到期日管理、高流動性資產組合配置及抵押品管理。

　　建立流動性資產組合時，銀行往往考慮以下要素：集中度管理、變下能力管理。

　　流動性儲備的最主要形式是分級流動性儲備體系，分為三級：

　　一級流動性儲備(超額備付金、庫存現金);二級流動性儲備(該組合屬于交易賬戶，主要配置流動性最好的國債);三級流動性儲備(全部交易賬戶、部分持有待售組合、票據等)。

　　巴塞爾委員會對抵押品管理的建議

　　1.銀行應有能力計算抵押品的頭寸;

　　2.銀行應該做好充分的法律準備，在需要的時候，可以快速完成質押，從抵押品中獲得流動性;

　　3.銀行應評估每一個主要資產作為與央行進行交易的抵押品的可行性，并評估擔保抵押市場上主要交易對手和資金提供者對資產的接受程度;

　　4.銀行應根據需要調整對那些已經部分受約束的資產作為抵押品的計量，充分了解或能證明對這些資產進行變現的時間預估;

　　5.利用衍生品作為抵押品的銀行應考慮銀行在市場上情況的變化或銀行評級變動導致額外的合同抵押品需求，同時還應考慮其他可能的觸發事件。

　　負債管理：

　　負債來源分散化管理(保持負債來源的分散性和多樣性);

　　保持“市場接觸”管理(保持批發融資來源穩定性)

　　巴塞爾委員會對“市場接觸”管理的建議

　　1.確保融資多樣化策略有效性的基本要素便是維持銀行的市場進入能力;

　　2.銀行應積極活躍于融資策略相關的市場;

　　3.一些可靠的融資市場在壓力情景下會受到嚴重影響;

　　4.銀行應識別并與現有的和潛在的資金提供者建立密切的聯系，包括由交易商或其他第三方支助的融資市場;頻繁的聯系或經常使用某一融資渠道是保持較強融資關系的兩個指標。

　　5.雖然與資金提供者建立并保持較強的聯系對銀行來說很重要，但銀行應對這些關系在壓力情景下的可能變動有審慎的認識。

　　6.此外，對銀行償還能力不確定性的增加會降低對手方提供資金的意愿。

　　流動性風險控制的國內實踐：

　　國內流動性風險控制特點是：頭寸管理是重要的日常管理，資產管理上雖擁有良好的流動性組合但變現能力存在局限，負債管理正在穩步發展，開始運用符合國內特色的金融工具。

　　在負債管理上，國內商業銀行尚未經歷真正意義上的脫媒，負債來源直接來自企業和個人。

　　流動性風險控住要關注的兩個視角

　　視角一：短期與中長期

　　短期流動性風險高低往往取決于銀行能否應對不同程度的流動性意外需求;

　　長期流動性風險的高低則取決于銀行是否具有結構上的相對平衡，控制資產負債的錯配程度。

　　視角二：日常與危機

　　日常管理的內容是應對低強度、高頻率的日常流動性需求;日常情景下，流動性需求常常源于資產的增長，流動性供給通常來自基礎存款的增長，管理的內容是根據存款的增長速度適度控制資產規模的增長。

　　危機管理的內容是應對高強度、低頻率等流動性危機;危急情況下，流動性的主要來源是資產方，負債方往往處于資金流失狀態，銀行需要對資產方的流動性儲備進行變現。

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